Задание 6

Основатели  ЗАО  «Авена»    вложили  в  2011  г.  182  700  руб.  собственных  средств  в  

развитие   бизнеса,   сформировав   начальный   уставной   капитал,   разделенный   на     15   872   обыкновенных   акций.   Для   развития   бизнеса     по   расчетам предпринимателей   нужны   дополнительные   средства   в   размере   459   000   руб.,   которые   они   планируют   получить   от   бизнесангела  в  обмен  на  36%  долю  в  компании.  

Определить:

до- и  пост-инвестиционную  стоимость  компании,

количество  акций,  выпущенных  для  инвестора,

цену  акции  компании  до  и  после    первого    раунда  финансирования,

рост  цены  акции  компании  после  первого  раунда  финансирования,

182700/15872= 11,511 цена 1 акции

Доинвестиционная стоимость =

Послеинвест ст-ть — Размер инвестиций = Кол-во старых акций *Цена новой акции

=

Постинвестиционная стоимость =

Инвестиции/Процент собственности = Инвестиции / Процент полученной доли в капитале

Задание  7

Компания   «T-платформы»   создана   в   2011   г.   Продукция   компании   – кластерные   системы   и   суперкомпьютеры   с   общей   памятью,   серверы,   системы   хранения   данных,   специализированное  программное  обеспечение.  Торговые  марки  компании  – T-Platforms, Torus, T-force.    Руководство  владеет  100%  пакетом  акций  компании  (физические  лица)  и   оценивает  ее  доинвестиционную  стоимость  в  3  млн.  долл.  

Молодая   инновационная   компания   «T-платформы»     планирует   провести   первый   раунд   финансирования.   Объем   запрашиваемых   инвестиций   - 2   млн.   долл.   При   формировании   структуры   капитала   «T-платформы»   будут   использоваться   только   обыкновенные  акции  для  всех  категорий  инвесторов.

Определите:

Чему   равна   постинвестиционная   стоимость   компании   после   первого   раунда   финансирования?

Какой   долей   акционерного   капитала   будут   владеть   внешние   инвесторы   после   первого   раунда   финансирования?   Какую   долю   капитала   сохранит   в   собственности   руководство  компании?

Если  через  определенное  время  после  инвестиций  компания  продана  всего  за  4  млн.   долл.,  сколько  получат  инвесторы  и  собственники?

Кому   выгодно   формирование   структуры   капитала   с   использованием   только   обыкновенных  акций  – первоначальным  собственникам бизнеса  или  последующим   внешним  инвесторам?

Задание 8

Молодая   инновационная   компания   «T-платформы»     планирует   провести   первый   раунд   финансирования   в   размере   2   млн.   долл.   Руководство   владеет   100%   пакетом   акций   компании  и  оценивает  ее  доинвестиционную  стоимость  в  3  млн.  долл.

При   формировании   структуры   капитала   «T-платформы»   используются   привилегированные   конвертируемые   акции   с   правом   участия   для   институциональных   и   венчурных   инвесторов,   а   для   основателей   компании   и   довенчурных   инвесторов   (так   называемых  «ангелов»)  используются  обыкновенные  акции.

Определите:

Через  определенное  время  после  инвестиций  компания  продана  всего  за  4  млн.  долл.,   
что   на   1   млн.   меньше,   чем   послеинвестиционная   стоимость   компании   после   первого   раунда.     Сколько   получат   инвесторы   при   продаже   компании   в   случае   двукратной   ликвидационной  привилегии?

Сколько  получат  инвесторы  при  продаже  компании  за  20  млн.  долл.