Сущность, виды, источники финансирования инвестиций

Инвестициями являются все виды финансовых и материальных ресурсов, а также имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли, социального и других видов эффекта.

Процесс формирования и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью.

Субъектами инвестиционной деятельности может выступать государство, отечественные и иностранные физические и юридические лица.

Объектами инвестирования могут быть основные и оборотные средства, ценные бумаги, интеллектуальная собственность, научно-техническая продукция, земля и природные ресурсы.

Собственником инвестиционных ресурсов является инвестор. На ряду с инвестором в инвестиционной деятельности участвуют субинвесторы и участники. Субинвесторы – это физические и юридические лица, которые осуществляют организацию и управление инвестиционной деятельностью на всех этапах ее реализации по договору с инвестором и действуют от его имени. Участники инвестиционной деятельности – это исполнители заказов или поручений инвесторов и субинвесторов.

Классификация:

I по натурально-вещественному воплощению:

1. материальные;

2. нематериальные (интеллектуальные);

3. финансовые.

II по назначению:

1. прямые – инвестиции, вкладываемые в производственный основной капитал (здания, сооружения, оборудование, т.д.), товарно-материальные запасы, жилищное строительство;

2. портфельные – это вложение капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги.

III по источникам финансирования:

1. собственные (амортизационные отчисления, прибыль, страховые сбережения, выручка от реализации имущества);

2. заемные.

IV по происхождению:

1. национальные;

2. иностранные.

V по цели:

1. для получения прибыли;

2. для получения социального эффекта;

3. для получения экономического эффекта;

4. для иных целей.

VI по срокам осуществления:

1. краткосрочные;

2. среднесрочные;

3. долгосрочные.

VII в зависимости от субъекта инвестиционной деятельности:

1. государственные;

2. граждан;

3. негосударственных организаций;

4. иностранные;

5. совместные.

Сущность лизинга, аренды, франчайзинга

Лизинг представляет собой специфическую форму финансирования вложений на приобретение оборудования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве лизинговой компании, которая приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает ему имущество в лизинг на определенный период. При лизинговых отношениях заключается 2 вида договора:

1. договор купли-продажи между лизинговой компанией и поставщиком на приобретение оборудования;

2. договор лизинга между лизинговой компанией и пользователем, по которому первая предает второму во временное пользование оборудование, приобретенное у поставщика.

Объектами лизинга, как правило, являются:

• транспортная техника;

• производственное оборудование;

• механизмы;

• приборы;

• лицензии;

• здания и сооружения производственного назначения;

• прочее.

В классической лизинговой сделке принимают участие три субъекта:

1. лизингодатель – это собственник имущества, предоставляющий его в пользование на условиях лизинговой сделки;

2. лизингополучатель – это пользователь имущества, т.е. любое лицо, решившее взять в лизинг какое-либо имущество;

3. поставщик – это продавец имущества лизингодателю, т.е. любое юридическое лицо.

По истечении срока лизинга, заранее установленного договором, после выплаты взносов, оговоренных с лизингодателем, лизингополучатель может:

1. продлить договор;

2. возвратить товар;

3. выкупить товар по остаточной стоимости.

Виды лизинга:

1. финансовый представляет собой соглашение сторон на длительное время, обычно охватывающее средний срок службы оборудования. В этом случае лизинговый договор предусматривает полную выплату лизингополучателем потребленной стоимости оборудования и переход к нему всех обязательств по владению имуществом. Полный объем обязанностей по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту, как правило, возлагается на лизингополучателя;

2. оперативный представляет собой соглашение сторон, обычно охватывающее короткий период, меньший, чем экономический срок службы лизингового имущества.

I в зависимости от сектора рынка:

1. внутренний;

2. международный:

2.1 экспортный представляет собой соглашение сторон, при котором зарубежной стороной является лизингополучатель;

2.2 импортный представляет собой соглашение сторон, при котором зарубежной стороной является лизингодатель;

2.3 транзитный представляет собой соглашение сторон, при котором имущество продается лизинговой компанией из другой страны, а она, в свою очередь, заключает соглашение с лизингополучателем из третьей страны.

II в зависимости от эксплуатации объекта лизинга:

1. начальный;

2. остаточный.

III по объему обслуживания передаваемого в лизинг оборудования:

1. чистый, если все обслуживание возлагается на лизингополучателя;

2. «мокрый», если обслуживание оборудования берет на себя лизингодатель.

IV в зависимости от состава участников сделки:

1. прямой, при котором собственник имущества самостоятельно сдает имущество в лизинг;

2. косвенный, когда передача имущества в лизинг осуществляется через посредника.

Частным случаем прямого лизинга можно считать возвратный. Его особенность состоит в том, что собственник имущества продает его будущему лизингодателю и одновременно выступает с ним в отношения в качестве пользователя этого имущества.

Аренда – это форма хозяйствования, представляющая основанное на договоре срочное возмездное владение и пользование имуществом, необходимым арендатору для самостоятельного осуществления хозяйственной или иной деятельности. Сдача имущества в аренду не изменяет собственника этого имущества, но арендатор является собственником продукции и доходов, получаемых с арендуемого имущества, а также собственником имущества, приобретаемого после заключения договора аренды. Основным документом, регламентирующим арендодателя и арендатора, является договор аренды. Арендная плата устанавливается договором как часть прибыли или дохода в виде процента, исчисляемого от стоимости арендованного имущества, или как фиксированная величина.

Суть франчайзинга состоит в том, что головная, обычно крупная, фирма, заключает договор с мелкой самостоятельной организацией и предоставляет ей право реализации товаров или услуг своей под торговой маркой. За это мелкая самостоятельная организация выплачивает крупной фирме единовременный взнос за право деятельности от имени компании. Головная фирма может передавать в аренду мелкой организации основные средства, может быть поручителем для получения банковского кредита, может устанавливать формы финансовых взаимоотношений.