Вопрос 9. Анализ источников формирования капитала предприятия.

При анализе имущества предприятия целесообразно составить сравнительный аналитический баланс- нетто, позволяющий получить ряд важнейших характеристик имущества предприятия:

- Общая стоимость имущества предприятия и динамика его изменения

- Стоимость внеоборотных активов, их динамика и удельный вес в общей сумме имущества предприятия

- Стоимость оборотных активов, их динамика и удельный вес в общей сумме имущества предприятия

- Величина собственного капитала предприятия и динамика его изменения

- Величина заемных средств, их динамика и структура.

Вопрос 10. Сущность и основные задачи анализа финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

Основные задачи анализа.

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Вопрос 11. Оценка финансовой устойчивости с помощью трехкомпонентного показателя

Анализ финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного показателя Для оценки финансовой устойчивости, согласно работам Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендуется определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования.

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

Во-первых, наличие собственных оборотных средств Ес, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) СК и величины внеоборотных активов ВА: Ес = СК – ВА;

Во-вторых, наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов изатрат Ес.д., т.е. с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств: Ес.д. = (СК – ВА) + ДК, где ДК – долгосрочные заемные средства;

В-третьих, общая величина основных источников формирования запасов и затрат Еобщ., т.е. наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств: Еобщ. = (СК – ВА) + ДК + КК, где КК – краткосрочные кредиты и заемные средства

Вопрос 12. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент концентрации собственного капитала, Ksk=Sk/Vb , где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости, Kfz=Sk/Vb, где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Этот коэффициент означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Коэффициент маневренности собственного капитала,Кмск=СОС/Ск , где SOS — собственные оборотные средства, Sk — собственный капитал. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.

Коэффициент концентрации заемного капитала, Кзк=Зк/ВБ, где Zk- заемный капитал, Vb — валюта баланса. По сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений,Кдв=ДП/ВА , где DP — долгосрочные пассивы, VOA — внеоборотные активы предприятия. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объёме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,Кдпзс=ДП/СК , где DP — долгосрочные пассивы, Sk — собственный капитал предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

Коэффициент структуры заемного капитала,Кзк=ДП/ЗК , где Dp — долгосрочные пассивы, Zk — заемный капитал. Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные — на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кзсс=СК/ЗК, где Sk — собственный капитал предприятия, Zk — заемный капитал. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств.