Тема 6. Маржинальный анализ в управлении затратами и финансовыми результатами.

Безубыточность и маржинальный доход. Понятия, порядок определения, анализ.

Одна их явных задач управления финансовыми результатами заключается в оценке возможностей и вариантов получения прибыли в перспективе на основе контроля за соотношением объема продукции, затрат и результатов. Для её решения необходимо:

1)рассчитать объем продаж, обеспечивающих полное возмещение не только переменных, но и постоянных затрат предприятия, т.е. определить объем безубыточности;

2)определить объем продаж, гарантирующих получение необходимой суммы прибыли;

3)оценить запас финансовой прочности.

Объем безубыточности (критический объем, объем самоокупаемости, порог рентабельности) – это такой объем продаж, при котором выручка от реализации продукции равна сумме постоянных и переменных затрат на этот объем, при этом прибыль равна 0. Маржинальный доход = сумма постоянных затрат.

Маржинальный доход – величина денежных средств, которыми организация должна в первую очередь возместить постоянные затраты.

Выручка
Полная себестоимость							Прибыль от продаж
Производственная себестоимость				Внепроизводственные расходы
Переменные затраты		Постоянные затраты	Общехозяйственные расходы		Расходы на продажу
Прямые	Косвенные	Условно-постоянные расходы
	Маржинальный доход

, где: МД – маржинальный доход; ФЗ – фиксированные затраты; ПЗ – переменные затраты.

Для определения объема безубыточности применяют 2 метода: расчетный и графический.

При использовании расчетного метода исходная модель объема безубыточности при нулевой прибыли имеет вид:

ВРкрит = ПЗкрит + ФЗ

Введем в модель выручки: v – удельные переменные затраты; q – физический объем продаж; p – цена единицы продукции.

- это объем безубыточности в натуральном выражении.

Для расчета объема безубыточности в денежном выражении можно воспользоваться одним из способов:

а)полученный ранее объем безубыточности в натуральном выражении, умноженный на цену:

б)преобразовав знаменатель формулы расчета физического объема в точке безубыточности: , где У_ПЗ – уровень переменных затрат.

,

Более наглядное представление о взаимосвязи объемов продукции, затрат на нее и прибыли дает графический метод.

ТУТ ТИПА ЧТО-ТО ИЗ ТОГО ЧТО ОНА ВЫДАВАЛА НА ПАРАХ НА ЛИСТОЧКАХ!!!

График какой-то страшный!!

Важной характеристикой оценки уровня безубыточности является запас финансовой прочности (ЗФП), величина которого имеет важное значение для реализации политики управления прибылью.

Данный показатель выражает размер диапазона, в пределах которого предприятие может сокращать объемы продукции или выручки, продолжая получать положительные финансовые результаты (прибыль).

Величина запасов финансовой прочности может быть определена в денежном выражении:

В относительном выражении: , (тут маленькая ф – это фактическая).

Чем выше уровень запаса, тем более устойчивым является положение предприятия.

Чем ниже точка безубыточности, тем легче предприятию справиться со сложностями в случае падения спроса на продукцию, т.к. у него высок запас финансовой прочности: т.е. при его снижении объемов реализации предприятие достаточно устойчиво будет продолжать получать прибыль от продаж.

ТУТ ЗАДАЧА А ПОТОМ ВЫВОД ТАКОЙ:

Т.о. анализ позволяет разрабатывать систему мер, направленных на снижение объема безубыточности, а именно за счет: экономии на постоянных затратах, снижение удельных переменных затрат, увеличение удельного маржинального дохода, повышение цен на продукцию.

Маржинальный анализ прибыли.

Оперативный контроль за прибылью требует пристального внимания по отношению к постоянным затратам лишь только после их покрытия суммами доходов от реализации можно ожидать получение прибыли.

Исходя из деления затрат в зависимости от изменения объема продукции на постоянные и переменные модель прибыли может быть представлена в следующих вариантах:

а) :

Данная модель чаще всего используется для укрупненных выводов относительно причин изменения прибыли.

б)

Этот вариант модели можно использовать в условиях узкономенклатурной деятельности, либо в случаях, когда аналитический учет ведется в разрезе видов продукции.

Используя метод цепных подстановок можно проанализировать влияние на изменение прибыли следующих факторов:

а)выручка от продаж, средний уровень МД и ФЗ;

б)объем продаж, цены на продукцию, удельные переменные затраты и ФЗ.

Обе модели не включают очень важного фактора – структурных сдвигов в составе продукции. Для его учета преобразуем модель а) следующим образом:

, – доля i-го вида продукции в общей сумме выручки;

; , ( - это как для одной хлебушки бородинского))).

Преобразуя модель а) получаем:

Данная детерминированная модель позволяет изучить влияние на П:

- объема продаж (q);

- цен на продукцию (p);

- удельных переменных затрат (v);

- структуры продукции (d);

- ФЗ.

При этом можно использовать один из способов детерминированного анализа – способ цепных подстановок.

Принципы обоснования управленческих решений на основе маржинального дохода.

Планирование и учет затрат с их подразделением по отношению к продукции на условно-постоянные и условно-переменные (система «директ-костинг») позволяет решать ряд экономических задач, связанных:

- с прогнозом затрат при ожидаемом изменении объемов производства и реализованной продукции;

- с оценкой резервов конкурентоспособности на ближайшую перспективу;

- с обоснованием решений альтернативного характера;

- с прогнозом финансовых результатов при изменении факторов формирования прибыли.

ФЗ	ПЗ

Прогноз затрат.

Для определения прогнозной величины затрат (Зпрогн) при планируемом изменении объемов продукции используется следующая модель.

, где: - прогнозируемый средний индекс цен и тарифов по статьям постоянных затрат.

Если же динамика цен и тарифов по элементам и статьям затрат в прогнозируемом периоде ожидается существенно отличной от их динамики в предшествующем периоде, то прогнозную величину переменных затрат нужно так же скорректировать на коэффициент, отражающий соотношение:

, где: - средние индексы цен и тарифов в предшествующем и прогнозируемом периодах.

Обоснование вариантов альтернативных решений.

Необходимость таких решений чаще всего возникает в следующих случаях:

1.при полной загрузке производственных мощностей рассматривается целесообразность увеличения производства какого-либо вида продукции за счет сокращения выпуска другого вида продукции (например, если новый заказчик более привлекателен с точки зрения платежеспособности). В этом случае обоснование решения осуществляется по следующим этапам:

а)рассчитывается трудоемкость производства по дополнительному выпуску продукции = трудоемкость единицы продукции ×объем производства по дополнительному выпуску;

б)для высвобождения мощности определяется объем возможного сокращения какого-либо другого вида продукции = трудоемкость производства дополнительного выпуска ÷трудоемкость единицы сокращаемого вида продукции;

в)рассчитывается сумма маржинального дохода на объем сокращаемых видов продукции и дополнительного объема видов продукции = МД на единицу каждого вида продукции × объем производства соответствующего вида продукции;

г)осуществляется сравнение полученных результатов =

- решение о заключении нового договора на производство продукции принимается, если: сумма МД от продукции по новому договору ˃суммы МД по аннулируемому заказу;

- решение о заключении нового договора не принимается, если наоборот ˂.

Либо в этом случае пересматривают стартовую цену на продукцию. При этом при ведении переговоров менеджер организации производителя исходит уровня нижней цены единицы изделия:

2.При поступлении нового заказа и наличии свободных (незадействованных) взаимозаменяемых мощностей необходимо выбрать вид оборудования (технологический процесс, производственный участок), которые обеспечивают минимальные затраты и максимальные результаты.

В таких случаях обоснование вариантов выбора осуществляется по следующей схеме:

1)определяется фактический объем производства по каждой единице обрудования (ВПфакт):

2)рассчитывается максимально возможный объем производства на каждой единице оборудования (ВПmax):

3)Определяется резерв производственных мощностей. Резерв = ВПmax – ВПфакт.

4)Определяется величина удельных переменных затрат на единицу продукции при фактической загрузке: Удельные переменные затраты = (Общая сумма ПЗ при фактической отгрузке по каждой единице оборудования)/(фактический объем производства с каждой единицы оборудования).

5) По итогам последующего расчета критерием для определения приоритетов при размещении заказов выступает минимальная сумма удельных переменных затрат на одном из видов оборудования.

Прогноз доходов и финансовых результатов.

Этот прогноз опирается на следующую модель прибыли: .

Ее использование позволяет:

1)определять прогнозируемый объем продукции в натуральном выражении, необходимый для получения заданной суммы прибыли.

2)определить ожидаемую сумму прибыли при неизменном объеме продукции и ценах а нее, а также предполагаемом снижении, либо увеличении затрат (∆V, ∆ФЗ).

3)определить дополнительный объем продаж (∆q), позволяющий компенсировать прирост постоянных затрат

4)обосновывать объем и структуру производственной программы исходя из критериев прибыли на единицу трудоемкости:

5)обосновывать решение о целесообразности снижения цены на продукцию в условиях обострения конкуренции на рынке товаров;

6) обосновывать решение о продаже продукции по цене ниже себестоимости (при сокращении спроса, аннулировании заказчиком ранее заключенного договора): компенсация возможных потерь в этом случае обеспечивается преимущественно за счет экономии в этих затратах.

7)обосновывать решение – «производить или покупать»: для этого определяют объем продукции, либо комплектующих изделий, при котором стоимость изделий будет равна себестоимости их производства: если полученный объем будет превышать потребности предприятия, то ему выгодно будет покупать комплектующую продукцию на стороне, а при превышении потребности над полученным объемом более экономичным будет собственное производство.

Операционный (производственный) рычаг.

Изменение объема продукции, её структуры оказывают существенное влияние на формирование прибыли. Для контроля за прибылью наряду с расчетом и оценкой безубыточности на основе категории маржинального дохода используется операционный рычаг. он представляет собой степень чувствительности прибыли к изменению структуры себестоимости и объему продукции.

Его оценка основана на расчете МД.

, где Эор – эффект операционного рычага.

Эффект операционного рычага показывает на сколько процентов увеличится прибыль при увеличении выручки от продаж на 1%. Сила воздействия рычага зависит от удельного веса постоянных затрат к общей сумме затрат:

- чем больше их удельный вес, тем сильнее действует рычаг (т.к. увеличивается маржинальный доход) и следовательно, чем выше уровень Эор, тем существеннее изменение валовой прибыли даже при незначительном изменении объема продукции. После преодоления порога рентабельности сила воздействия рычага ослабевает, даже если ВР продолжает расти.