20. Инвестиционные банки и их типы (западная модель).

Инвест. банк - финансовое учр-е, специализир. на операциях с долгоср. капиталовлож., преимущ-но в сфере создания новых осн. фондов. Пассивы – долгосрочные. Источн. пассивов - выпуск облигаций. Инвест. банкир - посредник между эмитентом и инвесторами. Инвестор – юр. или физ. лицо, вклад. собств., заемные или иные привлеч. ср-ва в инвест. проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска. Различают стратегич. и портфельных инвесторов. Эмиссионный дом – инвест. банк, организующий выпуск новых займов.

Основная задача инвестиционных банков – мобилизация долгосрочного ссудного капитала и предоставление его заемщикам путем выпуска и размещения акций, облигаций и других видов ценных бумаг. Каждая крупная компания имеет, как правило, “свой” инвестиционный банк, услугами которого постоянно пользуется.

В настоящее время существуют два основных типа инвестиционных банков. Банки первого типа занимаются исключительно организацией выпуска, размещением и торговлей ценными бумагами, проведением брокерских и дилерских операций с различными финансовыми инструментами (валюты, фьючерсы, опционы и другие производные финансовые инструменты), управлением активами своих клиентов, а также оказывают услуги в сфере корпоративных финансов (реструктуризация бизнеса, сделки по слиянию и поглощению компаний и т.п.). Банки этого типа мы будем в дальнейшем называть классическими инвестиционными банками; именно о них далее пойдет речь в данной статье. Инвестиционные банки второго типа, больше известные как банки развития (development banks), занимаются в большинстве своем долгосрочным кредитованием и финансированием инвестиционных проектов своих клиентов, имеющих достаточно длительный период окупаемости. Этот тип инвестиционных банков характерен в основном для континентальных стран Западной Европы и развивающихся рынков (emerging markets).

21. Денежная система: понятие, типы.

Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закреплённая национальным законодательством.

Основные элементы: 1) название денеж. ед. и масштаб цен; 2) виды ден. знаков; 3) порядок выпуска денег в оборот и их изъятие (эмиссионный мех-м) и порядок обеспечения ден.знаков; 4) стр-ра денжмассы в обороте; 5) порядок установления возможного курса и обмена на их валюту; 6) мех-м денежно-кредитного регулирования (з-н о ЦБ).

В процессе эволюции сформировалось 3 вида денежных систем:

1 биметаллизм: роль денег законодательно закреплена за 2 мелаллами. Имела 3 вида:1) система параллельной валюты, где зол. и сер. имеют одинаковый статус, ценовое соотношение м/д монетами устанавливается на рынке; 2) система двойной валюты - соотношение м/д монетами устанавливает гос-во; 3) система хромающей валюты – разные условия обращения монет. Чеканка сер. только у гос-ва, а зол чеканится в свободном режиме.

2 монометаллизм – один металл выполняет роль всеобщего эквивалента, но в обращении присутствуют и другие знаки стоимости, которые м.б. обменяны на метал. деньги. Различают:

1) серебряный монометаллизм; 2) золотой монометаллизм (Золотой стандарт – первая страна Англия). Основная часть стран к золотому монометаллизму перешла в конце 19 века, в том числе и Россия.

Золотой монометаллизм делится: 1) золотомонетный, 2) золотослитковый, 3) золотодевизные стандарты.

1) В этой системе существовала свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием (номинал равен стоимости содержания металла, т.е. золото выполняло все функции денег) – до1914г.

2) Существовал в Анг. и Фр. – свободная чеканка зол.монет прекращается и в обращении они не применяются, т.е. золото не выполняет все функции денег.

3) Обмен осуществляется только на ин. валюту обеспеченную золотом. К 30-м годам все разновидности зол. стандарта перестали существовать.

3.система бумажно - кредитных денег – функционируют кредитные деньги, кот. являются полноценными деньгами, их выпуск контрол. гос-ом. Для этого создается 2-х уровневая БС, и ЦБ наделяется особыми полномочиями (не подотчетен гос-ву; прибыль – не цель, главное надежность и стабильность ДК системы; монопольное право на выпуск наличных денег). КБ извлекает прибыль, выдавая крелиты и создает новые деньги.

Т.о., современные деньги создаются банковской системой и являются кредитными деньгами. Это совокупность наличных и безналичных денег.

Денежная система России функционирует в соответствии с федеральными законами «О Центральном банке РФ (Банке Рос­сии)» от 26 апреля 1995 г. и «О банках и банковской деятельно­сти» от 3 февраля 1996 г. с последующими дополнениями и из­менениями.