КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ

ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ДАННЫМ ФИНАНСОВОЙ ОТЕТНОСТИ

Итогом изучения должны стать знания содержания, структуры форм годовых финансовых отчетов, аналитической ценности каждой из них, взаимосвязи состава и содержания отчетности, разных организационно-правовых форм; практические навыки методологии «экономического чтения» финансовой отчетности компании, расчета и оценки базовых показателей, определяющих финансовое состояние организации.

Финансовый анализ включает комплексное исследование финансового состояния организации, результатов деятельности, эффективности использования финансовых ресурсов.

Под финансовым состоянием в общем виде понимается способность субъекта хозяйствования к саморазвитию, его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве. Конкретизируя понятие финансового состояния, необходимо выделить такие важнейшие его составляющие, как состояние капитала (активов) в момент исследования и в процессе его кругооборота и источников финансирования основной деятельности (пассивов), платежеспособность организации, финансовую устойчивость. Финансовое состояние как сложная экономическая категория требует глубокого научного обоснованного комплексного изучения процесса финансирования производственно-хозяйственной деятельности, движения финансовых ресурсов в едином производственно-сбытовом процессе, взаимозависимости структуры капитала и финансовых результатов деятельности.

Цель финансового анализа оценка прошлой деятельности предприятия и его положения на момент анализа, а также разработка и обоснование прогнозного развития.

Задачи, решаемые в рамках финансового анализа, направлены на обеспечение финансовой стабильности предприятия в краткосрочной, среднесрочной, долгосрочной перспективе и формируют требования к устойчивому его развитию на различных этапах функционирования:

• своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия;

• оценка платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости в текущий момент и в перспективе;

• разработка мероприятий, управленческих решений, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

• оценка финансовых результатов деятельности, причинно-следственных связей и факторов, оказавших наиболее заметное воздействие;

• прогнозирование финансовых результатов, экономической рентабельности, разработка моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов.

Финансовый анализ проводится по следующим направлениям:

1. оценка имущественного положения и структуры капитала:

   • анализ источников формирования капитала;

   • анализ размещения капитала;

2. оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

• анализ оборачиваемости капитала;

• анализ рентабельности (доходности) капитала;

3. оценка финансового состояния предприятия:

• анализ финансовой устойчивости;

• анализ ликвидности и платежеспособности;

4. оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Анализ финансового состояния целесообразно начинать с общей оценки структуры имущества организации и источников его формирования. Такое исследование проводится главным образом по данным бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс – это основная форма аналитической отчетности, отражающая финансовое положение предприятия на отчетную дату в денежной оценке. Баланс состоит из двух равных частей – актива (первая часть) и пассивов (вторая часть), которые подразделяются на пять разделов.

Активы – это совокупное имущество предприятия, все, чем он владеет в данный момент. Активы характеризуют средства предприятия или ресурсы (капитал) по составу и размещению.

В раздел «Внеоборотные активы» включены активы, находящиеся у хозяйствующего субъекта в течение длительного времени (более одного года):

• нематериальные активы;

• результаты исследований и разработок;

• основные средства;

• доходные вложения в материальные ценности;

• финансовые вложения;

• отложенные налоговые активы;

• прочие внеоборотные активы.

Во втором разделе активной части баланса «Оборотные активы» собраны текущие активы по нескольким группам:

• запасы;

• НДС по приобретенным ценностям;

• дебиторская задолженность;

• финансовые вложения;

• денежные средства;

• прочие оборотные активы.

Актив баланса имеет большую информационную значимость: во-первых позволяет оценить структуру активов по видам и группам, определить удельный вес каждой статьи, раскрыть их взаимосвязь и получить представление о потенциале предприятия; во-вторых, служит исходным источником информации для расчета важнейших показателей, характеризующих финансовое состояние исследуемого субъекта хозяйствования.

Пассивная часть баланса состоит из раздела 3 «Капитал и резервы» (или собственный капитал), раздела 4 «Долгосрочные обязательства» и раздела 5 «Краткосрочные обязательства. Если раздел 3 – это собственный капитал предприятия, то разделы 4 и 5 в сумме дают заемный капитал.

Пассивы отражают источники средств, т.е. показывают, какие были привлечены средства и кому обязано за них предприятие: собственные средства и привлеченные (заемные) в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов.

Раздел «Капитал и резервы» - это собственный капитал, сформированный в основном за счет средств учредителей предприятия, а также прибыли, направляемой на развитие производства. Структура раздела 3 представлена следующими статьями:

• уставный капитал (складочный капитал, уставный капитал, вклады товарищей);

• собственные акции, выкупленные у акционеров (вычитываемый показатель);

• переоценка внеоборотных активов;

• добавочный капитал (без переоценки);

• резервный капитал;

• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

В разделе « Долгосрочные обязательства» показываются заемные средства, займы и кредиты, полученные от других организаций на срок более одного года, отложенные налоговые обязательства, резервы под условные обязательства, прочие обязательства.

Раздел «Краткосрочные обязательства» включает несколько групп краткосрочной задолженности:

• заемные средства – сумма займов и кредитов, подлежащие погашению в течение 12 месяцев;

• кредиторская задолженность, которая подразделяется по видам обязательств: перед поставщиками и подрядчиками, персоналом организации по оплате труда, государственными внебюджетными фондами по соц.пакету, задолженность по налогам и сборам, перед прочими кредиторами;

• прочие кредиторы;

• доходы будущих периодов. По этой строке отражается информация о доходах, полученных или начисленных в отчетном периоде, но относящихся к будущим отчетным периодам;

• резервы предстоящих расходов показывают остатки сформированных резервов согласно нормативным документам на оплату отпусков, ремонт основных средств, подготовительные работы в связи с сезонностью производства и др.;

• прочие обязательства.

АКТИВЫ (размещение капитала)	ПАССИВЫ (источники средств)
Основной капитал (раздел 1)	Собственный капитал СОК (раздел 3)
Оборотный капитал (раздел 2)	Заемный капитал (раздел 4) (раздел 5)

За счет собственного капитала (раздел 3) финансируются внеоборотные активы (основной капитал). Оставшиеся средства направляются в текущую деятельность, оборотный капитал – это собственный оборотный капитал рассчитывается как разница между собственным капиталом по разделу 3 и внеоборотными активами (раздел 3 – раздел 1). Долгосрочный и краткосрочный заемный капитал является источников формирования основного и оборотного капитала.

Экспресс-оценка финансового состояния по данным бухгалтерского баланса

Анализ финансового состояния начинается с экспресс-оценки основных статей бухгалтерского баланса. Важнейшим условием ее проявления является умение «читать» баланс.

Чтение бухгалтерского баланса – процесс количественной характеристики основных показателей, структуры баланса, динамики сумм по разделам, отдельных статей. В результате устанавливаются общие параметры финансового состояния организации. Экспресс-анализ позволяет определить нежелательные соотношения по отдельным группам показателей, наметившуюся негативную тенденцию развития отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности, выявить «узкие места».

Экспресс-анализ может проводиться непосредственно балансу либо с корректировкой статей баланса на индекс инфляции.

Общий принцип проведения экспресс-анализа сводится к сопоставлению разделов и статей бухгалтерского баланса, определению и оценке структуры, динамики капитала и источников средств финансирования.

Структура баланса

Таблица 1.1.

Актив	Т/0	Т/1	Изменения		Пассив	Т/0	Т/1	Изменения
			Тыс.руб.	%				Тыс.руб.	%
Раздел 1					Раздел 3
Внеоборотные активы, тыс. руб.	79949	110798	31049	38,9	Капитал и резервы, тыс.руб.	28321	28339	18	1,0
Удельный вес, %	72,2	77,1	4,9	-	Удельный вес, %	25,6	19,7	-5,9	х
Раздел 2					Раздел 4
Оборотные активы, тыс. руб.	30677	32961	2284	7,4	Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	29847	48650	18803	63,0
Удельный вес, %	27,8	22,9	-4,9	-	Удельный вес, %	27,0	33,8	6,8	х
					Раздел 5
					Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	52258	66770	14512	27,8
					Удельный вес, %	47,3	46,4	0,9	х
Валюта баланса	110426	143759	33333	30,2	Валюта баланса	110426	143759	33333	30,2
%	100	100	х	100	%	100	100	х	100

ВЫВОД:

Экспресс-анализ состава, структуры и динамики капитала (активов)

Таблица 1.2

Показатели	Сумма по балансу, тыс. руб.				Удельный вес статей, в общей величине основного и оборотного капитала, %
	Т/0	Т/1	Изменение		Т/0	Т/1	Изменение
			тыс.руб.	%
1. Внеоборотные активы	79749	110798	31049	38,9	72,2	77,1	4,9
Нематериальные активы	23	20	-3	-13,0	0,003	0,02	-0,01
Основные средства	33249	94220	60971	183,4	41,7	85,0	43,3
Незавершенное строительство	45886	14261	-31625	-68,9	57,5	12,9	-44,7
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
Финансовые вложения	591	2297	1706	28,7	0,74	2,1	1,3
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы
Запасы:	14901	13190	-1711	-11,5	48,6	40,0	-8,6
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	6157	281	-3276	-53,2	20,1	8,7	-11,3
Затраты в незавершенном производстве	497	1743	1246	250,7	1,6	5,3	3,7
Готовая продукция	8119	8381	262	3,2	26,5	25,4	-1,0
Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	128	185	57	44,5	0,4	0,6	0,1
НДС по приобретенным ценностям	78	189	111	142,3	0,3	0,6	0,3
Дебиторская задолженность, всего	13357	17483	4126	30,9	43,5	53,0	9,5
Покупатели и заказчики	5261	2088	-3173	-60,3	17,1	6,3	-10,6
Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства, всего	350	940	590	168,6	1,1	2,9	1,7
Прочие оборотные активы	1991	1159	-832	-41,8	6,5	3,5	-3,0
Итого - баланс	110426	143759	33333	30,2	х	х	х

Вывод: