- •Содержание.000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
- •Раздел I. Неоклассическая макроэкономическая модель………………………..…5
- •Глава 1. Реальный сектор. Совокупное предложение в неоклассической модели.…..5
- •Глава 2. Неоклассическая модель совокупного спроса…………………………...15
- •Раздел I. Неоклассическая макроэкономическая модель
- •Глава 1. Реальный сектор. Совокупное предложение в неоклассической модели
- •Рыночная экономика в неоклассической модели
- •1.2. Рынок труда. Функция спроса на труд
- •1.3. Рынок труда. Функция предложения труда
- •Равновесие рынка труда при полной занятости
- •Глава 2. Неоклассическая модель совокупного спроса
- •2.1. Кривая совокупного спроса в системе координат y, p
- •2.2. Микроэкономические основы потребительского спроса домохозяйств. Модель межвременного выбора и. Фишера
- •2.3. Функции потребительского спроса и сбережений домохозяйств
- •2.4. Инвестиционный процесс и инвестиционный спрос. Модель рентной цены капитала
- •2.5. Выбор оптимального запаса капитала при долговом финансировании инвестиционных проектов (самофинансировании)
- •2.6. Модель гибкого акселератора (теория издержек регулирования)
- •2.7. Определение потребностей в текущем инвестировании при финансировании инвестиционных проектов путём акционирования
- •2.8. Совокупный спрос в неоклассической модели
- •Глава 3. Равновесие реального сектора в неоклассической модели
- •3.1. Общее экономическое равновесие реального сектора
- •3.2. Закон Вальраса для макрорынков. Нарушения макроэкономического равновесия
- •Первоначально экономические субъекты планируют свой доход
- •II. Затем плановый доход распределяется между потреблением и сбережениями:
- •3.3. Денежный сектор в неоклассической модели
- •Глава 4. Общее экономическое равновесие в неоклассической модели
- •Раздел II. Кейнсианская макроэкономическая модель
- •Глава 5. Совокупный спрос в кейнсианской модели
- •5.1. Кейнсианская модель экономики
- •5.2. Кейнсианская модель реального сектора: совокупный спрос. Потребительский спрос
- •5.3. Инвестиционный спрос. Концепция предельной эффективности капитала
- •Глава 6. Совокупное предложение в кейнсианской модели
- •6.1. Рынок труда. Формирование спроса труда
- •6.2. Равновесие на рынке благ в кейнсианской модели
- •6.3. Частичное равновесие в кейнсианской модели и закон Вальраса
- •6.4. Равновесие реального сектора экономики в кейнсианской модели
- •6.5. Фискальная политика и ситуация частичного равновесия
- •Глава 7. Кейнсианская модель денежного сектора
- •7.1. Портфельная теория спроса на деньги
- •7.2. Модель трансакционного спроса на деньги Баумоля – Тобина
- •7.3. Индивидуальный спекулятивный спрос на деньги
- •7.4. Предложение денег и облигаций в кейнсианской модели
- •7.5. Модель денежного рынка. Установление равновесия на денежном рынке
- •7.6. Денежно-кредитная политика
- •Раздел III. Совместное равновесие товарного и денежного секторов. Модель is-lm
- •Глава 8. Совокупность комбинаций дохода и процента в моделях is-lm
- •8.1. Модель is
- •8.2. Модель lm
- •8.3. Совместное равновесие на рынках благ и денег. Графическая и алгебраическая интерпретация
- •Глава 9. Модель is-lm и совокупный спрос
- •9.1. Построение кривой совокупного спроса ad на основе модели is-lm
- •9.2. Частичное равновесие в модели is-lm
- •9.3. Основные отличия неокейнсианской модели от неоклассической.
- •Глава 10. Антициклическая политика в модели is-lm
- •11.1. Стимулирующая фискальная политика в модели is-lm
- •10.2. Стимулирующая денежно-кредитная политика
- •10.3. Координация фискальной и денежной политики
- •Макроэкономика (промежуточный уровень)
- •Часть 1
- •Макроэкономика (промежуточный уровень)
- •Часть 1
- •Макроэкономика
- •Часть I
- •Макроэкономика
- •Часть I
7.4. Предложение денег и облигаций в кейнсианской модели
Богатство частного сектора состоит из двух видов финансовых активов: (1) денег типа M1 = С + D и (2) облигаций государственного займа (В). Поэтому совокупное богатство общества должно равняться W=BS + MS. Источник предложения денег M1 – ЦБ и коммерческие банки, предложения облигаций – правительство.
Предложение денег MS в экономике определяется целями денежно-кредитной политики ЦБ, а предложение облигаций Bs – фискальной политики правительства. Поэтому предложение (запас) обоих финансовых активов является экзогенной величиной и не зависит ни от совокупного дохода, ни от ставки процента (рисунок 7.8).
Предложение денег формируется по схеме простого депозитного мультипликатора.
Предположим, что:
а) население настолько ценит удобства, связанные с владением чековой книжкой, что все попадающие к нему наличные деньги стремится сразу же положить на чековые счёта;
б) коммерческие банки считают норму обязательного резервирования (rr = 10%) достаточной для поддержания необходимой ликвидности и не держат избыточных резервов.
Тогда, если ЦБ произвёл дополнительную эмиссию в размере ∆С= 10 млн руб., то первое расширение предложения денег будет произведено ЦБ на сумму: 0. ЦБ: ∆MS0 = ∆С = ∆МВ = 10 млн руб. Для простоты предположим, что все деньги попали на чековые счета КБ № 1. Тогда коммерческий банк № 1 может выдать дополнительную ссуду и именно на эту величину расширить денежную массу в размере:
КБ1: ∆Ms1 = ∆D1(l – rr) = 10 млн руб. • (1 – 0,1) = 9 млн руб. Получатель ссуды в 9 млн руб. в КБ № 1 потратит эти деньги на покупку или на возврат долга. Получатель платежа, в свою очередь, вложит полученные средства в коммерческий банк № 2, который сможет выдать дополнительную ссуду и расширить денежную массу:
КБ2: ∆MS2 = ∆D2(1 – rr) = ∆MB(l – rr)2 = 10 млн руб. • (l – 0,1)2 = 8,1 млн руб.
Аналогичным путём полученная в КБ № 2 ссуда попадет на вклад до востребования в коммерческий банк № 3, и он сможет выдать ссуду и расширить денежную массу:
3. КБЗ: ∆М53 = ∆D3(1 – rr) = ∆МВ(1 – rr)3 = 10 млн руб. • (1 – 0,1)3 = 7,29 млн руб. и т.д. до тех пор, пока все дополнительно эмитированные ЦБ 10 млн руб. не вернутся к нему в виде обязательных резервов участвующих в этом процессе коммерческих банков.
В общем виде ∆MSn = ∆МВ(1 – rr)n = 10 млн руб. • (1 – 0,1)n.
По окончании процесса суммарный прирост предложения денег составит:
∆MS = ∑ ∆MSi = ∆MB[1 + (1 – rr) + (1 – rr)2 + ∆MB (1 – rr)3 +...+
i=0
+ ∆MB (1– rr)n] = ∆MB/(1 – (1-rr)) = ∆MB • (1/rr),
∆MS = 10 • (1/0,1)= 100 млн руб.
Таким образом, увеличение денежной базы приводит к многократному (мультипликативному) расширению вкладов в коммерческих банках и денежной массы.
Выражение 1-rr =∆MS/∆MB – депозитный (кредитный) мультипликатор, т.е. коэффициент, показывающий, во сколько раз конечный прирост предложения денег превосходит прирост денежной базы. Так как rr< 1, то депозитный мультипликатор всегда больше единицы. Отсюда, функция предложения денег в кейнсианской модели
Ms =МВ • 1/rr.
Графически функция предложения денег в кейнсианской модели – прямая линия, абсолютно неэластичная по ставке процента. График предложения облигаций выглядит аналогично.