1) Аккумулируют денежные средства путем продажи страховых полисов

2) Размещают привлеченные средства:

- в ценные бумаги

- в кредитные вложения

• Прибыль страховых компаний

Р = Стр.пр ― Стр.воз. ― Опер.Рас.

Прибыль остается в страховых компаниях, а накопленные резервы страховых премий (будущие обязательства перед держателями полисов) направляются в инвестиции

• Компании по страхованию жизни

• привлекают долгосрочные ресурсы

• размещают привлеченные средства:

- в долгосрочные ценные бумаги (в основном корпоративные облигации)

- в ипотечное кредитование

• Компании по страхованию имущества и коммерческих рисков

• привлекают в основном краткосрочные ресурсы

• размещают привлеченные средства в высоколиквидные государственные и корпоративные ценные бумаги

• Пенсионные фонды

фонды, создаваемые государственными организациями, профсою-зами и предприятиями для выплаты пенсий за счет взносов юридических и физических лиц

• Государственные ПФ

создаются государством для реализации государственных пенсионных программ (на уровне центрального правительства и местных органов власти)

• формируют ресурсы за счет средств бюджета различных правительственных уровней и взносов работающих

• инвестируют средства главным образом в ГЦБ, в незначительных объемах — в ценные бумаги корпораций

• Негосударственные ПФ

• создаются корпорациями для повышения пенсий своим работникам,

• являются юридически самостоятельными некоммерческими организациями, полностью обособленными от создавших их корпораций

Их основная цель ― не получение прибыли, а долгосрочное аккумулирование и приращение пенсионных взносов для обеспечения дополнительными пенсиями участников фондов

• Негосударственные ПФ

• формируют средства за счет:

- части заработной платы работников, добровольно перечисляемой на персональные страховые счета

- части прибыли корпораций, облагаемой налогом

• инвестируют средства в высокодоходные ценные бумаги

• Вся прибыль от деятельности ПФ

(за вычетом средств на содержание аппарата) зачисляется на персональные страховые счета пропорционально суммам находящихся на них средств

• Инвестиционные компании

кредитно-финансовые организации, которые аккумули-руют денежные средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещают их в акции и облигации юридических лиц в своей стране и за рубежом

• Инвестиционные компании

• аккумулируют сбережения путем эмиссии и продажи собственных ценных бумаг (акций)

• размещают аккумулированные средства в ценные бумаги различных корпораций и компаний (в основном в акции и облигации)

• выступают в роли управляющих инвестиционными портфелями клиентов и оказывают весь комплекс услуг, связанных с управлением инвестициями

• Инвестиционная компания (фонд)

механизм аккумулирования денежных средств физических и юридических лиц в единый денежный пул и последующего профессионального управления этими средствами

• Особенности деятельности инвестиционных компаний:

• не осуществляют контроль за деятельностью корпораций, акциями которых владеют

• количество ценных бумаг одной фирмы в портфеле инвестиционной компании, как правило, ограничивается

• государство осуществляет достаточно жесткий контроль за их деятельностью

• Преимущества для инвесторов инвестиционных компаний:

• снижение риска инвестирования вследствие диверсификации активов инвестиционных компаний

• снижение затрат на управление инвестициями

• профессиональное управление активами

• повышенная надежность вложений за счет государственного контроля инвестиционных компаний

• Инвестиционная компания закрытого типа

• осуществляет разовый, фиксированный по объему выпуск своих акций

• не обязана выкупать у держателей свои акции → эти акции активно обращаются на фондовом рынке

• акции подлежат погашению этой компанией только при ее ликвидации

• Инвестиционная компания открытого типа

• ее капитал может пополняться за счет новых выпусков акций

• акции могут быть проданы только самой этой компании и не обращаются на вторичном рынке

• компания обязана приобретать свои акции по первому требованию в соответствии с текущим рыночным курсом

• Деятельность инвести-ционного фонда в РБ

выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета, вклады и депозиты, при которых все риски, связанные с такими вложениями, в полном объеме относятся на счет акционеров этого фонда и реализуются ими за счет изменения текущей цены акций фонда

• Финансовая компания

кредитно-финансовая организация, специализирующаяся на предоставлении отдельных видов кредита, на кредитовании отдельных отраслей или проведении финансовых операций

• Особенности финансовых компаний

• основной функцией ФК является предоставление кредитов, а не привлечение средств

• ФК заимствуют крупные денежные суммы, а затем выдают небольшие по сумме кредиты

• Ресурсы финансовых компаний формируются путем

• выпуска ценных бумаг ― акций, облигаций, краткосрочных коммерческих векселей и других

номиналы этих ценных бумаг довольно высоки, поэтому они распростра-няются среди крупных инвесторов

• получения краткосрочных банковских кредитов

• Торговые финансовые компании

специализируются на кредитовании в рассрочку продаж потребительских товаров длительного пользования:

предоставляют клиентам кредит на покупку товаров у определенного розничного продавца либо производителя или выдают кредит различным торговцам под проданные ими товары в рассрочку, покупая обязательства клиентов

• Компании потребительского кредита

• предоставляют кратко- и среднесрочные кредиты физическим лицам для покупки различных товаров и услуг

• обычно предоставляют кредит заемщикам, которые не смогли получить его в банках, поэтому взимают высокий процент

• Компании по кредитованию бизнеса

• кредитуют покупки оборудования, сырья, товарно-материальных запасов различными юридическими лицами

• часто специализируются на кредитовании отдельных видов производства, промышленности, торговли

• нередко занимаются факторинговой и лизинговой деятельностью

• Сберегательные небанковские организации

организации, деятельность которых направлена на аккумуляцию денежных средств населения в целях их последующего размещения в потребительские кредиты

• Ссудосберегательные ассоциации

сберегательные организации, занимающиеся аккумуляцией сбережений населения и долгосрочным кредитованием покупок и строительства жилых домов

• привлекают вклады населения на различные счета, в основном срочные депозитные

• размещают средства в ипотечные кредиты

• Кредитные союзы

объединение граждан или субъектов малого предпринимательства, добровольно объединившихся с целью удовлетворения потребностей в финансовой взаимопомощи путем аккумулирования временно свободных средств участников и кредитования своих членов

• Операции кредитных союзов

• аккумуляция сбережений ― обычно небольших вкладов в форме депозитов (паев)

• открытие индивидуальных пенсионных счетов

• предоставление кредитов ― в основном краткосрочных на социальные нужды

• выпуск кредитных карточек

• брокерские услуги

• консультационные услуги (по ведению семейного бюджета) и т.д.

• Преимущества кредитных союзов

• прибыль не распределяется между членами, а направляется на удешевление услуг союзов

• простота оформления займа

• быстрота получения денег

• размещение сбережений на короткие сроки под более высокий процент, чем банковский

• возможность влиять на работу кредитного союза

• возможность получать услуги в малых и удаленных населенных пунктах, где нет банковских структур

• Роль кредитных союзов

• мобилизуют свободные ресурсы населения, не улавливаемые банками

• стимулируют потребительский спрос на дорогостоящие товары народного потребления

• стимулируют деятельность местных малых предприятий, выдавая им кредиты

• Виды кредитных союзов РБ

• общества взаимного кредитования субъектов малого предпринимательства (ОВК)

• кредитные союзы смешанного типа ― их участниками могут быть юридические лица и граждане

• потребительские кооперативы финансовой взаимопомощи

• Лизинговые компании

кредитно-финансовые организации, предоставляющие все виды лизинговых услуг