29. Формирование потока для расчета показателей эффективности на основе расчета чистого дохода косвенным методом

Для оц-ки эфф-ти инвестиц проектов необходимо представл-е о след типах ден-х потоков:

1. Инвестиционные вложения в проект рассчит. как суммы ден-х ср-в, вкладываемых в приобретение иди создание объектов ОС или НМА,

2. Ср-ва, направленные для пополнения (формирование обор.ср-в).

В общем случаи м.б. рассчитаны как: ст-ть оборуд-я, транспорт. ср-в. с учетом ТЗР и налогов, уплачиваемых при их приобретении (А, НДС, тамож-е пошлины). Рассчит. вел. прироста чистого оборот-го капитала. В состав доходов от реализ-ии инвестиц=го проекта вкл-т:

- чистая прибыль от реализ. т,р,у;

- амортиз. отчисления, кот вкл-ся в состав затрат на пр-во т,р,у;

- Величина затраченного НДС, уплачиваемого при приобретении ОС и НМА;

- высвобождение ОС;

- ликвидационная ст-ть.

И=Иос+Инма+Иоб.ср

Дн= Пч+А+НДСвх[+об.ср-ва высвобожд.][+ОСликвид.]

Чистый доход - сумма денежных ср-в, которые м.б. направлены собственником на возмещение инвестиц. вложений.

29. Формирование потока для расчета показателей эффективности на основе прогноза движения денежных средств

Косвенный метод. Чистая прибыль + Амортизационные отчисления + (-) Изменения в оборотном капитале = Чистый денежный поток от операционной деятельности. Изменения в оборотном капитале это рост или сокращение значений: дебиторской и кредиторской задолженностей, стоимости производственных запасов, полученных авансов и других текущих активов и краткосрочных обязательств.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующих корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития — чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.

Потоки по видам деятельности:

1. Инвестиционная

2. Операционная (текущая) деятельность по уставу.

3. Финансовая.

Оттоки по операционной деятельности:

1. Расчеты с поставщиками и подрядчиками,

2. Выплата ЗП работникам.

ПРИТОКИ	Операц. деят-ть	ОТТОКИ
ВР от реализации	Sut= Пut-Оut	Расч с поставщиками
Авансы от конкур.		Выплата ЗП
Возвраты ДЗ		Расчеты с бюджетом
		Выплата % по кредитам
	Финансовая деят-ть
Вклады ср-в учредителей	Sоt= Поt – Ооt = (Пut +Поt)-(Оut +Ооt)= Sut + Sоt	Дивиденты учредителей и акционеров
Поступл акций, облигаций		Погашение облигаций
Получ кредитов		Выплаты % по заемн ср-вам
Целевое финансир-е, в т.ч. бюджетирование		Возврат кредитов
		Возврат ср-в господдержки
	Инвестиц. деят-ть
ВР от продажи ОС	Sфt= Пфt - Офt	Приобретение объектов ОС
ВР от продажи долгосроч. финан. влож-й		Осущ-е долгосроч. финан. влож-й
% по долгосроч. финан. влож-ям		Предоставление долгосроч. займов