Валютная система и валютный курс

1. Валютная система

2. Характеристика основных элементов валютной системы.

3. Валютная политика государства

4. Валютный курс и его разновидности.

1. Валютная система

Международные валютные отношения представляют собой совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма и валютных отношений. Валютную систему можно рассматривать с экономической и организационно-правовой точек зрения:

Валютная система

Экономические отношения

Правовые отношения

Организационные отношения

Рисунок – Сущностные отношения валютной системы

С экономической точки зрения – это совокупность валютно-экономических отношений, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей.

С организационно-правовой точки зрения – это государственно-правовая форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически на основе интернационализации хозяйственных связей и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

Различают национальную, мировую (межгосударственную, международную) и региональную валютные системы.

Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны.

Она неразрывно связана с мировой валютной системой, которая является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями (договоренностями).

Главной задачей МВС является регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота. Мировая валютная система сформировалась к середине 19 века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

Региональная валютная система создается в рамках мировой валютной системы развитых стран: Европейская валютная система (ЕВС) как организационно-экономическая форма отношений ряда стран ЕС в валютной сфере. Региональная валютная система в определенной степени отражает особенности функционирования экономических отношений в отдельных регионах мира. Базой региональной и мировой валютных систем являются международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля между странами.

Изначально каждой страной самостоятельно в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства принимался мировой денежный товар, который обслуживает международные экономические отношения. В качестве международного денежного товара могут выступать золото, национальные валюты ведущих мировых держав (доллар, фунт стерлингов и т.д.), их еще называют резервными валютами.

Мировая валютная система базируется на различных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, обслуживающие экономические, политические и культурные международные отношения. В своем развитии функциональная форма мировых денег претерпела значительные изменения.

Таблица 1 - Эволюция мировой валютной системы

Система золотого стандарта		Бреттон-Вудская (1944-1967)	Ямайская (1978-н.вр.)
Парижская (1867-1914)	Генуэзская (1922-1936)
Золотомонетный	Золотодевизный	Золотовалютный	Стандарт СДР''
1. Установлено золотое содержание национальных валют; 2. Золото выполняло функцию общепризнанного платежного средства и мировых денег; 3. Банкноты свободно обменивались на монеты на основе весового содержания золота в последних; 4. Валютные курсы могли отклоняться от монетных паритетов в пределах золотых точек' на 1%; 5. Поддерживалось жесткое соотношение между золотым запасом страны и объемом денежной эмиссии.	1. Основным механизмом расчетов становятся заместители золота (девизы), в качестве которых могли выступать некоторые национальные валюты; 2. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (Великобритания, США, Франция), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран); 3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.	1. Сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании резервных валют (доллар США, фунт стерлингов); 2. Обязательный размен резервных валют на золото по установленному курсу 35 долларов США за 1 тройскую унцию; 3. Валютный паритет национальной валюты устанавливался в золоте и долларах; допустимое отклонение валютных курсов от валютного паритета не более 1%.	1. Доллар США приравнен к другим резервным валютам (немецкой марке, швейцарскому франку, йене); 2. Произошла демонетизация золота, отменена его официальная цена и любая привязка валют к золоту; 3. Узаконен режим плавающих валютных курсов; 4. Региональные валютные союзы становятся полноправными участниками мировой валютной системы, хотя внутри них действуют другие отношения.

'¹ Золотые точки – пределы отклонений курсов валют от монетного паритета, который при золотом стандарте служит стихийным регулятором колебаний валютных курсов благодаря свободе покупки и продажи золота, его перемещению из одной страны в другую.

'' СДР – специальные права заимствования (Special Draw Right). Распределение СДР между участниками МВФ происходило в соответствии с финансовым вкладом каждого из них. СДР были размениваемы на все валюты участников МВФ по курсу, вначале приравненному к доллару, а затем установленному до $1,2.

Таблица 2 - Исчисление курса СДР к доллару США по методу валютной корзины

Состав валютной корзины	Валютные компоненты	Курс 1 ед. в долларах	Долларовый эквивалент валютных компонентов
Доллар США	0,452	1,000000	0,452000
Марка ФРГ	0,527	0,403893	0,212929
Французский франк	1,02	0,131787	0,134423
Японская йена	33,4	0,004932	0,164729
Фунт срерлингов	0,089	0,436700	0,12866
Итого	1 СДР	-	1,09 $