Тема №12

www.cbr.ru

Денежно-кредитная и банковская система.

Денежно-кредитная политика государства.

Денежная система – исторически сложившаяся и законодательно установленная государством форма организации денежного обращения.

Денежная масса – общая сумма современных денежных средств, принимаемых продавцами в обмен на товары и услуги.

Ф ормы денег

Наличные Безналичные

- металлические - квази-деньги

- бумажные (срочные депозиты)

Квази-деньги - депозиты банковской системы, например, срочные и сберегательные, которые не используются как платежное средство.

Деньги продаются и покупаются на денежном рынке.

Предложение дени – общее количество денег в стране. Для измерения количества дени применяют денежные агрегаты М₁, М₂, М₃ и L (по степени убывающей ликвидности) .

Ликвидность – способность активов быстро обмениваться на деньги и на другие активы.

М₀ – наличные деньги

(в РФ на 1 апреля 2009 г.) – 3278,3 млрд. руб.

М₁ = М₀ + вклады до востребования + чековые вклады (депозиты)

М₂ = М₁ + вклады + срочные мелкие вклады (12 117 млрд.руб), (нал – 3278, безнал -8833)

М₃ = М₂ + крупные срочные вклады

Какие агрегаты наиболее ликвидны? М₁ и М₀

L = М₃ + краткосрочные казначейские облигации, коммерческие облигации

При определении предложения денег следует учитывать возможность коммерческих банков создавать новые деньги.

В России наличных денег = 30 – 40%, в США – 5-10%.

М₂ = 12 111 млрд. руб.

М₀ = 3278

Вклады до востребования, срочные мелкие вклады = 8833.

Рассчитайте % М₀ в России.

Создание кредитных дени банками m^’ предприятия, норма обязательного банковского резерва = 20%.

Общая сумма кредитных денег = 1000 + 800 + 640 + 512 + …+5000 денежных единиц, т.е. первоначальная сумма в 1000 единиц при m^’ = 20% возрастает в 5 раз.

Денежный банковский мультипликатор.

М_б = 1 : m^’ , где m^’ – норма банковского резерва показывает увеличение денежного предложения, при m^’ = 20%.

М_б = 1 : 0,2 = 5

Прирост денежной массы в стране должен соответствовать приросту реального ВВП тогда уровень цен в стране будет постоянным.

Спрос на деньги – общее количество денег, которое дом. хозяйство, предприниматели и правительство желают иметь в данный момент. Спрос на деньги изменяется пропорционально номинальному ВВП.

MV = P × Q, уравнение Фишера (предприниматель монетаризма – М.Фридман)

M^D =

M^D – количество денег в обращении

Р – уровень цен

Q –реальный объем выпуска

V – количество оборотов, которые в среднем совершает каждая единица денежной массы в течении года.

Кредитная система – совокупность кредитно-финансовых учреждений, выполняющий функции по аккумуляции и распределению ценовых средств.

Банковская система – составляющая часть денежно-кредитной системы.

В большинстве стран с рыночной экономикой ( в том числе и в России) существует двухуровневая структура банковской системы.

I уровень. Центральный банк (Банк России)

Функции :

- эмиссия изъятия полз. денежных знаков;

- реализую государственно денежную кредитную политику;

воздействуя на коммерческие банки;

- устанавливают процентную ставку.

1) эмиссия денег и изъятия денежных знаков из оборота

2) регулирование денежного обращения и денежной массы

3) хранение официальных золотовалютных резервов страны

4) хранение обязательных резервов других кредитных учреждений

5) кредитование коммерческих банков по ставке рефинансирования («банк банков»)( устанавливает ставку реф)

6) кредитование и выполнение операций для правительственных органной

7) контроль над длительностью кредитных учрежденй, выдача и отзыв лицензий коммерческих знаков.

II уровень. Коммерческие банки

Специализированные финанансовые учреждения (сберегательные учреждения, чековые и паевые фонды,страховые и инвестиционные компании, пенсионные фонды)

Операции коммерческих банков делятся на :

- активные

- пассивные

- посредственные

На 1 апреля 2010 года – работает 977 банков (в США – 13000),

На май 2011 г – 1140 банков,

1997 г. – их было 2000 банков.

Убыточных – 251 на 1 апреля 2010, на 2009 – 120 банков убыточных.

Пассивные операции банка – это операции по привлечению денежных средств для формирования ресурсов:

- депозитные операции или вклады клиентов;

- эмиссия ценных бумаг;

- кредиты и займы, полученных от других юридических лиц.

Активные операции банка – это операции по размещению средств банка. Самыми доходными являются:

1. учетно-ссудные операции – выдача ссуд (кредитов), но и самые рисковые, также в них присутствует невозврат (неуплата %-ов, нарушение сроков платежей);

2. расчетные – по зачислению и списанию средств со счетов клиентов;

3. кассовые – прием и выдача наличных денег и др.

Банковская прибыль – разница между процентами по выданным кредитам.

Вклады клиентов или депозиты могут быть : бессрочные (до востребования), срочные (обязательства, имеющие определенный срок), условные (средства могут быть изъяты при наступлении заранее оговоренных условий), сберегательные (с целью накопления или сохранения денежных сбережений, это операции с населением).

Основные инструменты денежно-кредитной политики.

Каким же образцом центрального банка может воздействовать на количество денег в обращении?

Во время экономического роста, сопровождаемого инфляцией – необходимо ограничение предложения дени для ограничения расходов.

1. Изменение учетной ставки или ставки рефинансирования.

Учетная ставка – это процент, под который ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам.

В США - 0,1 % 12,5 на апрель 2009 года (8,5 на апрель 2010 г, 8,25 – май 2011 г).

Во время подъема В период спада

р ост учетной ставки снижение учетной ставки

с окращение объемов кредитов рост объемов кредитов

с окращение денежной массы рост денежной массы

р ост % ставки снижение % ставки

с окращение инвестиций рост инвестиций

сокращение ВВП пост ВВП

2) Операции на открытом рынке – покупка и продажа центробанком (ЦБ) государственных ценных бумаг (ГКО).

С пад Подъем

бумаг (по выгодному курсу) продажа ценных бумаг, выплачивая

высокий процент

рост денежной массы сокращение денежной массы

(во время спада)

снижение % ставки рост % ставки

рост инвестиций сокращение инвестиций

рост ВВП сокращение ВВП (во время подъема)

2. Изменение нормы обязательных резервов

В период подъема В период спада

р ост нормы резерва снижение нормы резерва

с окращение объемов режимов рост объемов кредитов

с окращение денежной массы рост денежной массы

р ост процентной ставки сокращение % ставки

с окращение инвестиций рост инвестиций

сокращение ВВП рост ВВП

Политика «дорогих» и дешевых денег

Политика «дешевых» денег (экспансионистская) - против спада производства, - против недоиспользования производственных мощностей, - против роста безработицы	Политика «дорогих» денег (кредитная рестрикция) - против растущей инфляции
Рост предложения денег через: а) покупку государством ценных бумаг (образование «лишних» денег) б) уменьшение резервной нормы для коммерческих банков – увеличение кредитов в) понижение учетной ставки кредитных возможностей	Сокращение предложения денег через: а) продажу государственных ценных бумаг б) увеличение резервной нормы в) повышение учетной ставки

Влияние резервной нормы на способность банковской системы к созданию денег.

Норма резерва m’	Денежн. мультиплик. МБ 1: m’	Бессрочные вклады	Фактические резервы	Обязательные резервы m’× бесср.вкл.	Избыточные резервы	Способность банк. сист. к созданию денег изб. рез × М’в
10	10	100	30	10	20	200
20	5	100	30	20	10	50
25	4	100	30	25	5	20
40	2,5	100	30	40	-10	-25

Кредит: сущность, источники, виды.

Кредит – экономические отношения по поводу аккумуляции и предоставление в ссуду временно свободных денежных средств на определенных условиях.

Принципы кредиты : платность, возвратность, срочность, гарантия обеспечения, целевой характер.

Функции : воспроизводственная, перераспределительная, стимулирующая, замещения наличных денег кредитными деньгами и операциями.

Источники : амортизация, денежное накопление государства, прибыль, сбережения хозяйственных субъектов, часть обор. Капитала средства институаз. Инвесторов.

Формы кредита : коммерческий (отсрочка платежа), банковский ( ссуда банка),

Ипотечный (под залог недвижимости, зданий, земли), потребительский (населению на покупку потребительских товаров), сельскохозяйственный ( капиталовложения с/х), м ( государству путем выпуска государственных ценных бумаг), международный (фирмы, банки, государство, финансовые органы).

Период действия (%)

28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г. 8,75 – 7.75 = ↓ 1%

24 апреля 2009 г. - 13 мая 2009 г. 13 – 9 = ↓ 4 %

4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г. 10,25 -12 = ↑ 1,75 %

23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г. 11 – 10 = ↓ 1 %

26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г. 12 - 11,5 = ↓ 0,5 %

15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. 14 – 13 = ↓ 1 %

21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. 16 -14 = ↓ 2 %