Тема 1. Теоретические основы финансового менеджмента (фм)

ФМ – система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связаных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов и организиции денежного оборота предприятия.

Основные принципы ФМ:

1. Интегрированность с общей системой управления. Предполагает что ФМ должен быть соглассован с другими видами функционального менеджмента.

2. Комплексный характер формирования управленческих решений. ФМ должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых решений, каждое из которых вносит свой вклад в результативность финансовой деятельности.

3. Высокий динамизм управления. ФМ должен быть направлен, прежде всего, на формирование гибкой стратегии.

4. Многовариантность подходов к разработке управленческих решений.

5. Ориентированность на стратегические цели развития.

Основная цель ФМ – максимизация рыночной стоимости предприятия.

Задачи ФМ:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с целями развития предприятия в предстоящем периоде. Предполагает решение потребности в обороте основных фондов, целесообразности банковского кредита и т.д.

2. Обеспечение наиболее эффективного распределения сформированного объема финансовых ресурсов. Определяет соотношение между фондами потребления и накопления.

3. Оптимизация денежного оборота. Обеспечение сбалансированности денежного потока, защита от инвестиционных потерь.

4. Обеспечение максимизации прибыли при допустимом уровне финансового риска.

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли.

6. Обеспечение финансового равновесия.

Объект управления – финансы и финансовая деятельность предприятия.

Функции ФМ:

1. Как управляющая система 2. Как специальная область управления

1.

1. Прогнозирование

2. Планирование

3. Организация

4. Регулирование

5. Координация

6. Стимулирование

7. Контроллинг. Адаптация к изменяющимся условиям внешней среды, согласование тактических и стратегиических планов, координация и интеграция финансовых планов по различным бизнес процессам, адаптация организационной структуры управления.

2.

1. Управление активами. Определение потребности в отдельных видах активов, в соответствии с рассматриваемыми прогнозируемыми объемами операционной деятельности, оптимизация состава активов, обеспечение ликвидности.

2. Управление капиталом. Определение потребности в капитале, оптимизация структуры капитала, разработка мероприятий по рефинансированию капиталов в наиболее эффективные виды активов.

3. Управление инвестициями. Определение направлений инвестиционной деятельности, оценка привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов, формирование инвестиционных программ, выбор форм финансирования инвестиций.

4. Управление денежными потоками. Обеспечение синхронизации положиельного и отрицательного денежных потоков по объемам и времени, эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.

5. Упраление рисками и антикризисное финансовое управление. Выявление состава финансовых рисков, оценка уровня риска и связанных с ним потерь, формирование системы мероприятий по минимизации, предотвращению и страхованию финансовых рисков.