- •Цели и задачи финансового анализа
- •Логическая последовательность финансовой диагностики организации
- •Информационные источники финансового анализа
- •Методы и приемы финансового анализа
- •Принципы проведения финансового анализа
- •6. Методика финансового анализа деятельности организации
- •7. Структурно-динамический анализ имущества организации.(ответ содержится в 8 вопросе)
- •8. Структурно-динамический анализ капитала организации.
- •9. Алгоритм оценки производственного потенциала организации
- •10.Анализ оборотных активов, расчет чистых оборотных активов
- •11. Анализ собственного капитала, расчет собственного оборотного капитала
- •12. Анализ структуры заемного капитала, оценка финансовой напряженности организации
- •13. Анализ ликвидности баланса, оценка текущей платежеспособности
- •Анализ ликвидности баланса
- •14. Экономическая сущность и назначение финансово-оперативных коэффициентов
- •15. Сущность коэффициентов платежеспособности, их оценка
- •16. Сущность коэффициентов ликвидности, их оценка
- •17. Сущность показателей деловой активности, их оценка
- •18. Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации (ответ содержится в 19 вопросе)
- •19. Структурно-динамический анализ финансовых результатов организации
- •20. Система показателей рентабельности, их оценка
- •21. Оценка характера финансовой устойчивости
- •Показатели финансовой устойчивости
- •22. Критерии несостоятельности (банкротства) организации
- •23. Методы и модели оценки вероятности банкротства
- •4Х факторная модель Лисса (для Великобритании)
- •24. Рейтинговая оценка платежеспособности организаций
- •25. Характерные признаки неплатежеспособности организации
18. Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации (ответ содержится в 19 вопросе)
19. Структурно-динамический анализ финансовых результатов организации
Основной источник информации – отчет о прибылях и убытках
Для углубления исследования используется приложение к бухгалтерскому балансу, где отражается состав расходов
Для анализа расходов доходов и финансовых результатов составляется таблица, где проводится структурно-динамический анализ элементов
Структурно динамический анализ доходов выявляет качество доходов:
-превышение доли доходов от основной деятельности в общей величине. Так же он должен оценить обоснованность расходов.
-темп роста доходов должен превышать темп роста расходов.
Анализ финансовых результатов оценивает качество прибыли. Большая доля в банковской прибыли должна принадлежать прибыли от продаж (реализации)
Структурно-динамический анализ сопровождается выявлением важнейших факторов, изменяющих доходы и расходы, а так же факторов формирующих финансовые результаты.
Запас финансовой надежности= выручка от реализации – критический объем продукции
Критический объем продукции определяется через точку безубыточности (порог рентабельности)
Порог рентабельности= постоянные расходы/маржинальный доход
Маржинальный доход= постоянные расходы+прибыль от реализации
Заканчивается анализ разработкой предложений по обеспечению роста финансовых результатов и порога рентабельности
При анализе конечного финансового результата(чистой прибыли) различают следующие этапы расчета ЧП
ЧП расчетная= Балансовая(бухгалтерская) прибыль- налогооблагаемая прибыль
ЧП остающаяся в распоряжении предприятия ЧП расчетная - дивиденды - % по кредитам в части прибыли – штрафные санкции в балансе и внеоборотных фондах
ЧП нераспределенная=ЧП остающаяся в распоряжении – прочие средства (в т.ч. средства на благотворительность в соответствии с уставом предприятия, отчисления в фонды потребления и накопления) – отражается в балансе
При анализе финансовых результатов необходимо оценить финансовые риски на предприятии. Для этого сравниваются следующие показатели:
Темп выручки>темп расходов – отсутствие рисков
Темп выручки>Темп постоянных раcходов
Темп чистой прибыли> темпа от реализации продукции
Темп чистой прибыли = темп балансовой прибыли
Соблюдение П. 3 и 4 говорит о рациональной налоговой политике на предприятии
Темп ЧП ост в распоряжении = Темп ЧП
Расчет соотношения ЧП/ЧП в распоряжении. Чем выше соотношение, тем больше финансовый риск
Оценка запаса финансовой надежности определяет операционные(производственные) риски, связанные со структурой затрат и зависящие от соотношения постоянных и переменных затрат.
Инвестирование капитала в основные средства обусловлено ростом постоянных затрат и вызвано относительным сокращением переменных.
Взаимосвязь между объемом производства , переменными и постоянными затратами отражает показатель производственного(операционного) левереджа
Производственный левередж – потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры себестоимости. Уровень производственного левережда отражается в степени чувствительности прибыли к изменению объемов производства и характеризует качество управления активами. При высоком показателе даже незначительное снижение объемов производства приводит к существенным изменениям прибыли.
Производственный левередж:
Темп изменения прироста прибыли от реализации/ темп изменения прироста выручки ( в %)
Коэффициент выше там, где выше соотношения постоянных и переменных расходов
Одновременно необходимо определить удельный вес маржинального дохода в выручке(ставка маржинального дохода)
При стабильно высоких объемах выручки выгодна высокая ставка маржинального дохода. Однако высокий показатель ставки свидетельствует о высокой чувствительности прибыли к колебаниям производства, поэтому в условиях неплатежеспособности существенно возрастает риск убытков.