- •Цели и задачи финансового анализа
- •Логическая последовательность финансовой диагностики организации
- •Информационные источники финансового анализа
- •Методы и приемы финансового анализа
- •Принципы проведения финансового анализа
- •6. Методика финансового анализа деятельности организации
- •7. Структурно-динамический анализ имущества организации.(ответ содержится в 8 вопросе)
- •8. Структурно-динамический анализ капитала организации.
- •9. Алгоритм оценки производственного потенциала организации
- •10.Анализ оборотных активов, расчет чистых оборотных активов
- •11. Анализ собственного капитала, расчет собственного оборотного капитала
- •12. Анализ структуры заемного капитала, оценка финансовой напряженности организации
- •13. Анализ ликвидности баланса, оценка текущей платежеспособности
- •Анализ ликвидности баланса
- •14. Экономическая сущность и назначение финансово-оперативных коэффициентов
- •15. Сущность коэффициентов платежеспособности, их оценка
- •16. Сущность коэффициентов ликвидности, их оценка
- •17. Сущность показателей деловой активности, их оценка
- •18. Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации (ответ содержится в 19 вопросе)
- •19. Структурно-динамический анализ финансовых результатов организации
- •20. Система показателей рентабельности, их оценка
- •21. Оценка характера финансовой устойчивости
- •Показатели финансовой устойчивости
- •22. Критерии несостоятельности (банкротства) организации
- •23. Методы и модели оценки вероятности банкротства
- •4Х факторная модель Лисса (для Великобритании)
- •24. Рейтинговая оценка платежеспособности организаций
- •25. Характерные признаки неплатежеспособности организации
16. Сущность коэффициентов ликвидности, их оценка
Анализ коэффициентов ликвидности заключается в определении степени покрытия текущих обязательств текущими активами
Предприятие считается ликвидным, если все текущие обязательства покрываются текущими активами.
Однако следует учесть, что отдельные категории текущих активов могут быть достаточно высокого качества. Для реализации отдельных видов активов(запасов и дебиторской задолженности) необходимо не только определить период времени, но и наличие покупателей и собственную платежеспособность. Не всегда ликвидное предприятие может быть платежеспособным.
Для анализа ликвидности используются показатели:
Коэффициент абсолютной ликвидности (немедленного покрытия, срочности) = наиболее ликвидные активы (денежные средства)/ краткосрочные обязательства – показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно. Оптимально-минимальное значение: 0,2-0,3
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности)=А1+А2(денежные средства+дебит задолженность)/краткосрочные обязательства – способность предприятия погашать текущие обязательства за счет оборотных активов. Абсолютный стандарт: 0,7-1. Показатель на уровне 1 рассматривается как минимальное условие платежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)= текущие активы/краткосрочные обязательства. Является критерием платежеспособности. Минимальное значение 2-3
Дополнительно:
Частный коэффициент ликвидности= запасы/краткосрочные обязательства – отражает перспективную платежеспособность (за счет реализации товарно-материальных ценностей). Теоретическое значение: 0,5
Мобильность функционального капитала запасы/чистые оборотные активы- отражает часть функционального капитала, обездвиженного в товарно-материальных ценностях. Снижение коэффициента обуславливает опережение прироста чистого оборотного капитала приростом запасов
Соотношение: собственный оборотный капитал/запасы – показывает какая часть запасов сформирована за счет собственного капитала. Определяется на уровне 0,5
Все коэффициенты ликвидности необходимо рассматривать в единстве с учетом их взаимосвязи и взаимообусловленности. Одновременно необходимо анализировать темпы изменения каждого коэффициента, сравнивая темпы изменения коэффициентов делать вывод об изменении структуры текущих активов
Учитывая, что структура текущих активов в определенной степени определяет ликвидность, предполагается следующая оптимальная структура текущих активов:
67% - запасы
26% - дебиторская задолженность
7% денежные средства
В рамках данных коэффициентов определяется финансово-эксплуатационная потребность как превышение текущих активов над текущими обязательствами(чистые оборотные активы/рабочий капитал/функциональный капитал)
Анализ заканчивается оценкой ликвидности предприятия и разработкой предложений по ее повышению.
17. Сущность показателей деловой активности, их оценка
Анализ деловой активности отражает эффективность использования средств в обороте и определяет показатели нагрузки капитала.
В финансовом аспекте деловая активность отражает скорость оборачиваемости средства и определение различных показателей оборачиваемости, отражающих отдачу этих средств
Показатели:
Общей оборачиваемости средств Выручка/Активы - отражает обобщенную характеристику использования средств (ресурсоотдачу, капиталоотдачу) Постоянный рост этого коэффициента может поддерживать достаточный уровень платежеспособности, даже при низкой доле собственного капитала
Оборачиваемости внеоборотных активов=выручка/ВНА– отражает фондоотдачу. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть обусловлена низкой долей основных средств в имуществе, а также высокотехнологичностью основных средств. Снижение коэффициента в отдельных случаях оценивается положительно, когда идет переоборудование. При этом необходимо определить динамику роста выручки.
Оборачиваемость текущих активов= выруска/ТА – характеризует эффективность использования всех текущих активов. Рост данного коэффициента оценивается положительно вместе с ростом оборачиваемости запасов. Выявляя факторы изменения текущих активов, необходимо рассчитать оборачиваемость каждого элемента, а именно:
-оборачиваемость денежных средств
-оборачиваемость дебиторской задолженности – характеризуется уменьшением/увеличением коммерческого кредита (теоретический уровень 5-10)
-оборачиваемость запасов- характеризует изменение спроса на продукцию предприятия(теоретический уровень 3-8)
Где наиболее важные показатели – оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности
Оборачиваемость собственного капитала: В/СК – наиболее важный показатель для акционеров и собственников предприятия. Характеризует активность средств, которыми рискует акционер. Его увеличение не всегда оценивается положительно. Если увеличение коэффициента происходит за счет снижение собственного капитала, значит предприятия управляется инвесторами/финансируется за счет привлеченных средств, следовательно повышается финансовая напряженность.
Оборачиваемость кредиторской задолженности: В/кз. Приблизительное равенство оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности обеспечивает финансовую дисциплину предприятия.