Анализ эффективности и интенсивности денежного потока

3 стадии кругооборота:

1. Заготовительная

2. Производственная

3. Сбытовая

С момента поступления заготовительных до поступления денег от покупателя за реализованную им продукцию.

Для оценки денежных потоков рассчитываются и анализируются коэфф эффективности денежных потоков как отношение чистой прибыли и амортизации к отрицательному денежному потоку.

Чистая прибыль – амортизация к среднегодовой сумме активов предприятия.

Показатели:

1. Коэффициент рентабельности использования свободного денежного остатка краткосрочных финансовых вложение отношение доходов к сумме краткосрочных финансовых вложений.

2. Крент накапливаемых инвестиционных ресурсов от долгосрочных финансовых вложений = отношение полученного дохода к сумме долгосрочных финансовых вложений.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия. Последствия – рост просроченной задолженности предприятия включая поставщиков и работников.

При избыточном – потеря реальной стоимости свободных денежных средств. В результате инфляция. Замещается оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств.

В результате анализа предприятия принимает ряд мер направленных на увеличение притока и замедления оттока.

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основной с активизации инвестиционной деятельности предприятия, направленной на долгосрочное погашение кредита в банке, увеличение объема инвестиций.

Синхронизация денежных потоков.

Направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных так и отрицательных денежных потоков.

Заключительный этап формирования – обеспечение условий максимизации денежных потоков, рост которых повышает уровень самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечена с помощью:

1. Снижение уровня постоянных издержек

2. Снижение уровня переменных издержек

3. Проведение эффективной залоговой политики

4. Использование методов ускоренной амортизации

5. Продажа неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов

6. Претензионная работа по возврату дебиторской задолженности.

Используются все мероприятия в финансовом плане и разбиваются на год, квартал или месяц.

На предприятии в помощь составляются платежный календарь

Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия

1. Осуществляются на первой стадии закупки

2. Производственные ресурсы направляются в производство

3. Готовая продукция поступает в реализацию

Характеризуются доходностью или рентабельностью = отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала.

Рентабельность всех видов капитала. Рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала.

Скорость оборачиваемости капитала. Коэфф оборачиваемости капитала и продолжительность одного оборота.

Коэфф оборачиваемости = отношение выручки от реализации к сумме средней суммы капитала в зачетный период.

Обратная величина – продолжительность.

Оборачиваемость капитала зависит от скорости оборачиваемости оборотного капитала и его органического строения (соотношения оборотного и основного актива)

Изменение оборачиваемости оборотного капитала на трех стадиях позволяет определить на каких стадиях были ускорения/замедления оборачиваемости.

Пути ускорения оборачиваемости:

1. Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства.

2. Улучшение организации материально-технического снабжения в целях бесперебойного производства и сокращения времени нахождения капитала в запасах

3. Ускорение процесса отгрузки продукции и оформление расчетных документов

4. Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности