Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности бухгалтерского баланса

Платежеспособность предприятия – способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности

Кредитоспособность - платежеспособность предприятия с точки зрения баланса

Платежеспосособность и кредитоспсособность трактуетяс в 2 аспектах:

1) традиционный подход, не требующий аналитических расчетов, когда по данным отчетности, опыту работы оценивается аккуратность предприятия при выполнении своих платежных обязательств по ранее подписанным контрактам и полученным суммам ( кредиты). При этом оценивают текущую платежеспособность (по данным балансов за несколько отчетных периодов проверяют, не значатся ли в пассиве просроченные платежи). Если просроченных платежей нет, то текущая платежеспособность оценивается положительно и наоборот.

Изучают также соотношения пенней полученных и уплаченных

2) «Изучение ожиданий» - изучение ожидаемой, потенциальной платежеспособности

При этом исследуется способность предприятия при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников для погашения всех своих обязательств по платежам для обоснованной оценки такой платежеспособности необходим глубокий анализ ликвидности баланса, обеспеченности собственными оборотными средствами, использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности итд. Анализ ликвидности баланса занимает здесь центральное место

Цель анализа ликвидности баланса заключается в оценке способностей предприятия без нарушения нормального хода производства осуществлять срочные платежи за счет соответствующих им по срочности поступлений о реализованных ценностей. Для этого сопоставляют средства по активу баланса, сгруппированные по срокам их превращений в деньги с обязательствами по платежам (пассивы баланса), сгруппированными по степени срочности, предстоящей из оплаты.

Все активы, которые предприятие может мобилизовать для погашения своих обязательств, делятся в зависимости от их ликвидности на 3 группы:

1) денежные средства и краткосрочные ценные бумаги данная группа включает остатки средств в кассе, на расчетном, валютном и прочих счетах в банках, прочие денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Это первоклассные ликвидные средства. Они показаны во втором разделе актива баланса

2) легкореализуемые требования: расчеты с дебиторами в пределах допустимой дебиторской задолженности

3) легкореализуемые элементы запасов: отражаемые во втором разделе актива баланса остатки производственных запасов , незавершенное строительство, расходы будущих периодов, отгруженные товары, готовая продукция на складе, прочие запасы и затраты (без НДС)

Все остальные активы предприятия относятся к труднореализуемым и не относятся к ликвидным. При анализе баланса предприятия на ликвидность следует учитывать, что остатки 3й группы ликвидных средств нуждаются в корректировке в зависимости от их оборачиваемости. Суть корректировки состоит в том, из балансовой суммы запасов берется лишь та часть, которая возмещается в денежной форме за год , те в пределах длительности оборота 360 дней.

О дн = (З*Д)/О;

О дн – оборачиваемость в днях

З – среднегодовые остатки к-либо вида ликвидных средств по балансу

Д – количество дней в анализируемом периоде

О – оборот по реализации, тк расход того или иного вида активов предприятия возмещается в составе выручки от реализованной продукции

Обязательства по платежам показаны в пассиве баланса. Они состоят из 2 основных групп

1) задолженности «А» - краткосрочная кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы, услуги; задолженности по выданным векселям, полученным авансам, зарплате, отчислениям на социальные нужды, расчетов с прочими кредиторами (5 раздел пассива баланса), а также краткосрочных кредитов банка, краткосрочных займов, задолженности участников (учредителя по выплате доходов) Все слагаемые такой краткосрочной задолженности определяются прямо по балансу ( вне зависимости от того, что часть из них носит характер устойчивых пассивов

Задолженность «Б» - долгосрочные кредиты и займы. Подобную задолженность надо корректировать, те выделять ту ее часть, погашение которой приходится на ближайшие 132 месяцев. В том случае, если учетная политика предприятия предполагает отражение годовой части задолженности по долгосрочным обязательствам на счетах краткосрочных ссуд или займов, текущие платежные обязательства будут ограничиваться задолженностями вида «А». Исходя их этих данных составляет баланс платежной готовности . иногда его называют планом-прогнозом. Если платежные обязательства, то предприятие может рассматриваться, как неплатежеспособное.

Для характеристики платежеспособности можно определить размер чистых текущих активов (функционирующий капитал)

ЧТА = ЛОА – ТО

ЧТА – чистые текущие активы

ЛОА – ликвидные оборотные активы

ТО – текущие обязательства

Приведенное нами деление ликвидных средств предприятия на 3 основные группы позволяет рассчитать ряд коэффициентов и дать относительную оценку степени платежеспособности

Коэффициент покрытия баланса = (сумма 3 групп ликвидных средств)/(сумма текущих обязательств)

Чем выше данный коэффициент, тем устойчивее предприятие. При этом надо учитывать, что коэффициент покрытия баланса может существенно меняться в течении года

Коэффициент ликвидности баланса (промежуточный коэффициент покрытия; коэффициент критической оценки ликвидности; коэффициент «лакмусовой бумажки»)

К лб = (сумма 1й и 2й групп ликвидных средств)/ (сумма текущих обязательств)

Данный коэффициент не учитывает запасы товарно-материальных ценностей. Он концентрирует внимание на реально ликвидных активах, те наиболее надежных источниках.

Реальная платежеспособность отражает коэффициент абсолютной ликвидности

К ал =(1я группа ликвидных средств)/ (сумма текущих обязательств)

Данный коэффициент – наиболее жесткий критерий оценки ликвидности баланса. Он показывает, какая часть текущих обязательств мб погашена немедленно за счет имеющихся средств. Величины6 указанных коэффициентов во многом зависят от специфики деятельности конкретного предприятия. Для российских предприятий минимальные значения следующие:

К ал – 0,2 – 0,25

К лб – 0,7 – 0,8

К пб – 2,0 – 2,5

3 группы ликвидных средств аза 2009-2011 гг, тыс. Руб.

Показатели	2009	2010	2011	2010/2009	2011/2010	2011/2009
Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	73033	65556	87292	-7477	21736	14259
Легкореализуемые требования	599448	635604	1084647	36156	449043	485199
Легкорелизуемые элементы запасов	1163397	1173387	1531365	9990	357978	367968

ИТОГО

Обязательства ОАО Элсиб на 2009-2011 гг

Показатели	2009	2010	2011	2010/2009	2011/2010		2011/2009
Задолженность вида "А"	1316900	957187	259075	-359713	-698112		-1057825
Задолженность "Б"	281970	82240	305733	-199730	223493		23763
Итого	1598870	1039427	564808
Показатели	2009	2010	2011	2010/2009		2011/2010		2011/2009
Задолженность вида "А"	1316900	957187	259075	-359713		-698112		-1057825
Задолженность "Б"	281970	82240	305733	-199730		223493		23763

Баланс платежной готовности ОАО ЭЛСИБ за 2009-2011 гг в тыс руб

Показатели	2009	2010	2011
Актив
Пассив
Платежный излишек или недостаток	237008	835120	338496

ЧТА 2009 = 237008

ЧТА 2010 = 835120

ЧТА 2011 = 338496

Коэффициенты:

К ал 2009 = 4,57

К пб 2009 = 114.82

К лб 2009 = 49,6

К ал 2010 = 6,31

К пб 2010 = 180,34

К лб 2010 = 67,56

К ал 2011 = 3,69

К пб 2011 = 114,1

К лб 2011=49,46

Коэффициенты ликвидности ОАО Элсиб за 2009-2011 гг

Показатели	2009	2010	2011	Нормативное значение	Соответствие
К пб	4,57	6,31	3,69	0,2-0,25
К лб	114,82	180,34	114,1	0,7 - 0,8
К ал	49,6	67,56	49,46	2,0 - 2,5