Анализ финансово-хозяйственной деятельности участников ВЭД

Лекция 1 - Значение и роль анализа хозяйственной деятельности в управлении предприятием

1. Предмет и метод анализа хозяйственной деятельности

2. Способы и приемы анализа хозяйственной деятельности (АХД)

3. Цели и задачи анализа хозяйственной деятельности предприятий

Доклады: нормативные акты, регулирующие составление и представление финансовой отчетности; основные требования, предъявляемые к финансовой отчетности.

1. Анализ – разложение изучаемого объекта на элементы, части, внутренние составляющие, присущие этому объекту.

Предмет экономического анализа – изучение совокупности данных о финансовой-хозяйственной деятельности предприятия и ее результатов, отражаемых в системе экономической информации в целях разработки мероприятий, направленных на повышение ее эффективности.

Информационную базу экономического анализа можно условно разделить на две группы: учетную и внеучетную.

Учетная информация –совокупность данных, содержащихся в первичной учетной документации, бухгалтерской и статистической отчетности.

К внеучетным источникам относятся иные документы, регулирующие хозяйственную деятельность предприятий и оказывающие влияние на ее результаты (бизнес-план, хозяйственно-правовые документы, данные отделов и служб предприятия итд)

Основным источником информации для проведения анализа хозяйственной деятельности являются данные бухгалтерской (финансовой) и консолидированной отчетности для холдинговых компаний

В состав бухгалтерской отчетности включаются следующие формы:

• бухгалтерский баланс (форма №1)

• отчет о прибылях и убытках (форма №2)

• отчет об изменении капитала (форма №3)

• отчет о движении денежных средств (форма №4)

• приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5)

• отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6) – только для бюджетных организаций

• пояснительная записка

• итоговая часть аудиторского заключения (только для предприятий, подлежащих обязательным аудиторским проверкам)

Характерная особенность анализа хозяйственной деятельности – наличие широкого круга пользователей. В общем виде пользователи информацией можно подразделить на:

• внешние пользователи (государство, банковские, финансовые, страховые и др организации)

• собственники предприятия (учредители, акционеры)

• управленческий персонал (аналитические, финансовые и др службы)

Метод экономического анализа – способ системного, комплексного изучения, измерения и обобщения влияния отдельных факторов на результаты финансовой-хозяйственной деятельности предприятия, осуществляемые при помощи обработки специальными приемами, имеющихся в распоряжении аналитика источников экономической информации.

2. Классические приемы экономического анализа

1) Сравнение – сопоставления явлений. Выявляются общие черты и различия

Формы сравнения: сравнение с плановыми и нормативными значениями показателей; сравнение фактических данных с данными прошлых лет; сравнение показателей работы исследуемого предприятия со средними данными по отрасли в целом и с лучшими предприятиями; сравнение результатов деятельности до и после изменения какого-либо фактора с целью определения влияние фактора и подсчета резервов

В экономическом анализа различают следующие виды сравнительно анализа:

• вертикальный анализ (изучается структура исследуемого объекта путем определения удельного веса его составных частей, выявления их изменений под влиянием различных факторов и влияния этих изменений на уровень результативного показателя

• горизонтальный анализ (используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического значения анализируемых показателей от их базисной величины)

• трендовый анализ – сравнение и изучение относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного показателя

2) балансовый метод – своим названием балансовый метод обязан бухгалтерскому балансу, который был одним из первых приемов увязки большого числа экономических показателей двумя равными суммами итогов.

3) факторный анализ - анализ причин или факторов, под воздействием которых формируются финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия

4) метод цепных подстановок используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель

5) метод абсолютных разниц – основан на нахождении разности между фактической и базисной величиной частных показателей с последующим определением найденной таким образом величины на изменение обобщающего показателя

Используемые в экономическом анализе модели, разработанные в рамках других наук:

• статистические методы: средние относительные величины; группировка; индексный метод итд

• экономико-математические: корреляционный анализ; регрессионный; метода оптимизации; теория игр.

3. Основная цель экономического анализа – повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и построение на основе проведенного анализа наиболее эффективной системы управления ресурсами.

Для достижения поставленной цели при проведении экономического анализа решаются следующие задачи:

1) повышение научной обоснованности бизнес-планов и нормативов

2) объективное и всестороннее изучение по данным бухгалтерского учета и отчетности выполнения установленных бизнес планов и нормативов по количеству, качеству и структуре выпущенной продукции

3) определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов

4) контроль за рациональным использованием производственных ресурсов и оценка конечного результата деятельности предприятия

5) выявление и измерение внутренних ресурсов и резервов на всех стадиях производственного процесса

6) обоснование оптимальности управленческих решений

Семинар 1

Вертикальный анализ баланса предприятия (упрощенный вариант)

Вертикальный анализ актива баланса

Показатель	На начало года		На конец года		Отклонение удельных весов
	тыс. Руб	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%
1	2	3	4	5	6
I Внеоборотные активы	2934	50,48	3790	55,09	856
II Оборотные активы	2878	49,52	3090	44,91	212
в том числе:
Запасы	1848	31,80	2000	29,07	152
НДС	190	3,27	120	1,74	-70
Дебиторская задолженность	566	9,74	580	8,43	14
Денежные средства	274	4,71	390	5,67	116
Баланс	5812	100,00	6880	100	1068

Вертикальный анализ пассива баланса

Показатель	На начало года		На конец года		Отклонение удельных весов
	тыс. Руб	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%
1	2	3	4	5	6
III Капитал и резервы	2050	35,27	4114	59,80	24,52
IV Долгосрочные обязательства	300	5,16	300	4,36	-0,80
V Краткосрочные обязательства	3462	59,57	2466	35,84	-23,72
Заемные средства	1128	19,41	935	13,59	-5,82
Кредиторская задолженность	2306	39,68	1516	22,03	-17,64
Доходы будущих периодов	8	0,14	0	0,00	-0,14
Резервы предстоящих расходов и прочия обязательства	20	0,34	15	0,22	-0,13
Баланс	5812	100,00	6880	100,00

Семинар 2

Горизонтальная анализ

Имущество(капитал)организации:

• хозяйственные средства

• (внеоборотные активы)

• оборотные активы

• источники формирования (

• собственный капитал (капитал и резервы)

• заемный капитал (долгосрочный и краткосрочный)

Динамика основных экономических показателей деятельности ОАО «Элсиб» за 2009-2011 гг.

Фондоотдача – экономический показатель, характеризующий уровень эффективности использования основных производственных фондов предприятия

Фондоотдача – количество продукции, произведенной на 1 рубль основных производственных фондов = выручка/стоимость основных фондов

Фондоемкость – показатель, обратный фондоотдаче, характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящихся на 1 рубль продукции

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности, который комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. = 1/фондоотдача

Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, ее формирующих = чистая прибыль/стоимость активов*100%

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменения за 2011/09 гг.
абс., тыс.руб.	отн.,%
Стоимость активов, тыс.руб.	2817000	3065906	4187888	1370888	149
Стоимость основных фондов, тыс.руб.	525682	578842	629505	103823	120
Выручка от реализации, тыс.руб.	1683954	2215971	2057763	373809	122
Чистая прибыль, тыс.руб.	93053	96448	21056	-71997	23
Фондоотдача, руб/руб	3,20	3,8	3,3	0	103
Фондоемкость, руб/руб	0,31	0,26	0,30	0	97
Чистая рентабельность, %	3,30	3,15	0,50	-3	15

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторы – юридические и физические лица, являющиеся должниками анализируемого предприятия.

Дебиторская задолженность является внеплановым отвлечением средств из оборота предприятия, ухудшающим его финансовое положение. К дебиторам относятся следующие группы статей актива баланса:

1. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев;

2. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

1. В каждой из этих групп выделяются виды дебиторов:

2. Покупатели и заказчики;

3. Вексели к получению;

4. Задолженность дочерних и зависимых обществ;

5. Задолженность участников по взносам в уставный капитал;

6. Выданные авансы;

7. Задолженность налоговых органов, работников по ссудам и займам, подотчетных лиц, поставщиков по недостачам, обнаруженным при приёмке;

8. Штрафы, пени, неустойки.

Изучение дебиторской задолженности начинается с изучения её состава, состояния и динамики по абсолютной сумме и относительной величине

Принято выделять следующие виды задолженности:

1. К допустимой задолженности относятся авансы на закупку с/х продукции, командировочные расходы, задолженность по квартплате, претензии к поставщикам, невыполненные по договору работы.

Недопустимая задолженность включает неоплаченные в срок счета за выполненные работы, отгруженные товары и оказанные услуги, долги по недостачам, растратам и хищениям, долги претензионного характера, долги рабочих и служащих по авансам в счет заработной платы, несвоевременно выставленные счета.

С точки зрения реальности возможного погашения дебиторскую задолженность (ДЗ) делят на:

2. Реальная ДЗ – сумма задолженности, по которой возможно своевременное погашение и завершение расчетов

Лекция 2 – Показатели оценки финансового состояния организации

1. Коэффициент ликвидности

2. Коэффициент структуры капитала

3. коэффициент деловой активности

4. Коэффициент рентабельности

1. Коэффициент ликвидности позволяет определять способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течении отчетного периода

Коэффициент общий (текущей ликвидности) показывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств в течении определенного период. Нормативные обязательства от 1 до 2 и более лет

К т.л. = оборотные средства /краткосрочные обязательства

где Оборотные средства (1200); запасы (1210); краткосрочные обязательства (1500 – 1550 – 1540 – 1530)

Коэффициент срочной ликвидности – показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам. Нормативное значение данного коэффициента от 0,2 до 0,7 и более

К ср.л. = (Оборотные средства – запасы)/ краткосрочные обязательства,

где Оборотные средства (1200); запасы (1210); краткосрочные обязательства (1500 – 1550 – 1540 – 1530)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. Нормативное значение от 0,2 до 0,25 и более

К абс.л.= (денежные средства)/(краткосрочные обязательства),

Где денежные средства (1250), краткосрочные обязательства (1500 – 1550 – 1540 – 1530)

Чистый оборотный капитал показывает финансовую устойчивость организации. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей будущей деятельности

Ч об.к.= оборотные средства – краткосрочные обязательства

где Оборотные средства (1200); запасы (1210); краткосрочные обязательства (1500 – 1550 – 1540 – 1530)

2. Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в организацию. Они отражают способность организации погашать долгосрочную задолженность.

К этой группе относятся показатели структуры капитала. Производится расчет 5 показателей:

1) коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре организации. Коэффициентом собственности, характеризующим достаточно стабильное финансовое положение, при прочих равных условиях, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60%.

К собств. = (собственный капитал)/(валюта баланса),

Где собственный капитал (1300); валюта баланса (1700) или (1600)

2) Коэффициент финансовой зависимости характеризует степень зависимости от внешних займов. Нормативное значение – менее 1

К ф.з. = (Заемный капитал)/(Собственный капитал), где

Заемный капитал (1400 + 1500), Собственный капитал (1300)

3) Коэффициент защищенности кредитора характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленные кредиты. По этому показателю судят, сколько раз в течении отчетного периода организация заработала средства для выплаты процентов по займам. Нормативное значение – более 3.

К защ. = (Чистая прибыль + Проценты к уплате)/ (Проценты к уплате), где

Чистая прибыль (2400) – отчет о прибылях и убытках, Проценты к уплате (2330) отчет о прибылях и убытках.

*при определении класса платежеспособности для государственных, муниципальных, в тч и казенных предприятий, коэффициент защищенности принимает максимальное значение классовое – I класс. При отсутствии чистой прибыли, коэффициенту присваивается 3 балла, при отсутствии расходов по выплате процентов и при наличии чистой прибыли, коэффициенту присваивается 1 балл.

4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средства у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормативное значение – более 0,1

К о.с.р. = (Капитал и резервы – Внеоборотные активы – Отложенные налоговые активы) / (Оборотные средства ), где

Капитал и резервы (1300); Внеоборотные активы (1100); Отложенные налоговые активы (1160); оборотные средства (1200)

5) Коэффициент мобильности (маневренности) характеризует достаточность средств для финансовой мобильности. Нормативное значение – более 0,2

К м. = (Собственные оборотные средства)/(собственный капитал),

Собственные показатели (1300 – 1100 – 1160); Собственный капитал (1300)

4. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность организации. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции. Рассчитывают 4 показателя:

1) Коэффициент рентабельности продукции показывает, сколько денежных единиц прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции

К рен.пр. = (Прибыль от продаж)/ (Выручка), где

Прибыль от продаж (2200); Выручка (2110) из отчета о прибылях и убытках

2) Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает, сколько денежных единиц прибыли приходится на каждую денежную единицу затрат

К рен.деят. = (Прибыль от продаж)/(Себестоимость от продаж), где

Прибыль от продаж (2200), Себестоимость продаж (2120) из отчета о прибылях и убытках

3) Коэффициент рентабельности капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенного капитала

К рен.кап. = (Чистая прибыль)/(Среднегодовая стоимость капитала), где

Чистая прибыль (2400), Среднегодовая стоимость капитала ((1600 (1700)) начало года)+(1600(1700) конец года))

4) Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственником организации

К рен.соб. = (Чистая прибыль)/(Среднегодовая стоимость собственного капитала), где

Чистая прибыль (2400), Среднегодовая ССК ((1300)начало года+ (1300) конец года)/2 – из ББ

Семинар 3