2.3.2. Виды рисков
Анализ научной литературы показывает, что нет единой стройной классификации рисков. Возможно, подобная ситуация является следствием того, что классификация рисков в каждой из экономических областей (планирование, страхование, ценные бумаги, финансы и т.д.) осуществляется, исходя из присущих данной области конкретных целей и решаемых задач. Так, например, выделяют два вида риска: неизбежный риск, который можно заранее учесть и переложить на плечи страховых компаний, заключив с ними договоры страхования имущества, и тот, который связан с неизбежной неопределенностью самого процесса бизнеса.
Впервые классификация предпринимательских рисков представлена в трудах Дж. Кейнса. Он отмечал, что в экономической сфере целесообразно выделять три основных вида предпринимательских рисков:
1) риск предпринимателя или заемщика, который связан с его сомнениями, удастся ли действительно получить ту выгоду, на которую он рассчитывает;
2) риск кредитора, который связан с сомнением в обоснованности оказанного доверия в случае преднамеренного банкротства или попыток должника уклониться от выполнения собственных обязательств;
3) риск инфляции, который связан с возможным уменьшением ценности денежной единицы и позволяет сделать вывод о том, что денежный заем всегда менее надежен, чем реальное имущество.
В настоящее время в предпринимательской деятельности выделяют самые разные виды рисков. Основаниями их классификации могут служить:
причины, или факторы (род опасности), вызывающие неблагоприятные события;
уровень возникновения (национальные и международные; микро и микроэкономические);
объекты, на которые направлены риски;
время возникновения;
характер учета;
характер последствий;
сфера возникновения и др.
С позиции финансового менеджмента наиболее важными являются: валютный; внешнеэкономический; имущественный; инвестиционный; инфляционный; коммерческий; кредитный; курсовой; неакцепта; неплатежа; несбалансированной ликвидности; финансовых потерь и др. Основным проявлением финансовых рисков для предприятий является угроза банкротства.
2.3.3. Оценка и анализ риска
В условиях предпринимательской деятельности, которая осуществляется в условиях риска, необходимо риск не только идентифицировать, но и измерить, а также оценить его возможные последствия. Процесс идентификации, измерения и оценки составляет содержание анализа риска.
Качественный анализ сводится к тому, чтобы выявить основные факторы риска, определить их потенциальные области и тем самым идентифицировать все возможные риски.
Количественный анализ заключается в оценке уровня риска, в качестве которой может выступать:
вероятность (объективная или субъективная) отклонения от заданной цели (в сторону снижения результата или в обе стороны);
величина возможной потери, иногда в сравнении с возможным выигрышем;
величина равная произведению величины потери и вероятности наступления рискового события;
математическое ожидание потерь (в классической теории риска);
мера вариации критериального показателя, например, дохода (в неоклассической теории риска).
В роли меры вариации результативного признака используются 1) дисперсия, 2) среднеквадратическое отклонение, 3) коэффициент вариации:
|
(2.3.1) |
|
(2.3.2) |
|
(2.3.3) |
где D — дисперсия;
Di — конкретное значение возможных вариантов ожидаемого дохода по рассматриваемой финансовой операции;
— среднее
ожидаемое значение дохода по
рассматриваемой финансовой операции;
Pi — возможная частота (вероятность) получения отдельных вариантов ожидаемого дохода по финансовой операции;
n — число наблюдений.
— среднеквадратическое (стандартное) отклонение;
СV— коэффициент вариации.
Целью анализа риска является не столько механическое суммирование неких расчетных данных, сколько вывод о том, как можно противостоять выявленным рискам.
В условиях объективного существования риска и связанных с ним потерь возникает потребность в определенном механизме, который позволил бы учитывать риск при принятии и реализации хозяйственных решений для достижения поставленных целей. Поэтому возникает проблема управления риском.