2. Долгосрочные инвестиции

Методы оценки долгосрочных инвестиции также варьируются и неодинаковы в различных странах. Международные стандарты предлагают оценивать их по себестоимости, переоцененной стоимо­сти (revalued price), правилу низшей оценки на базе портфеля инве­стиций для акций. Согласно европейским директивам, возможна оценка по себестоимости или по переоцененной стоимости с начис­лением износа. Американские общепринятые учетные принципы предлагают правило низшей оценки (изменено), оценку по себесто­имости (изменено), оценку в соответствии с методом участия и ме­тод консолидации длй различных видов инвестиций.

Рассмотрим методы оценки долгосрочных инвестиций в акции и облигации, согласно существовавшей американской практике, достаточно полно отражающей западный подход к учету таких вло­жений средств. Отметим, что оценка по методу участия и метод кон­солидации остаются в силе.

1. Метод оценки по себестоимости (cost method). Используется, если компания владеет менее 20% собственности инвестируемой компании, т. е. нс оказывает существенного влияния и не имеет кон­троля над деятельностью инвестируемой компании. Полученные дивиденды отражаются в Отчете о прибылях и убытках.

2. Метод оценки по доле участия (метод участия — equity method). Используется, когда компания-инвестор оказывает влияние, но не осуществляет контроль над деятельностью инвестируемой компа­нии, владея от 20 до 50% ее собственности. Первоначально инвес­тиции включаются в баланс по себестоимости, а впоследствии уве­личиваются на долю инвестора в чистой прибыли инвестируемой компании (уменьшаются на долю убытка) и уменьшаются на долю дивидендов.

3. Метод консолидации (consolidation method). Компания-инве­стор и инвестируемая компания составляют единую консолидиро­ванную отчетность, суммируя активы, обязательства, доходы и рас­ходы, элиминируя при этом дублирующие статьи, например взаи­

морасчеты. Компания-инвестор оказывает существенное влияние и осуществляет контроль над деятельностью инвестируемой ком­пании, владея 50% ее собственности. Материнская компания и все ее филиалы трактуются как единая компания.

Доля участия материнской компании в дочерней может быть приобретена различными способами: путем уплаты денег, путем выпуска долгосрочных облигаций или привилегированных акций, путем специальных комбинаций с ценными бумагами, например обменом разрешенных к выпуску, но не выпущенных акций мате­ринской компании на выпущенные в открытую продажу акции фи­лиала и т. д. Для учета первых двух вариантов в США требуется использование метода покупки (purchase method), для последнего — метода объединения долей (pooling of interest method).

67.Методи обліку інвестицій.

Методы учета инвестиций: при отсутствии существенного влияния (менее 20% голосующих акций компании) — по себестоимости приобретения; при наличии существенного влияния (более 20%, но менее 50% акций, дающих инвестору право голоса) — по методу долевого участия. В ассоциированных компаниях учет осуществляется только по методу долевого участия.

Метод учета по себестоимости предполагает, что инвестиции отражаются в финансовой отчетности по фактическим затратам компании-инвестора с корректировкой на обесценение инвестиций, когда котировка акций из портфеля инвестиций на фондовом рынке понижается и становится меньше их балансовой стоимости.

Метод учета по долевому участию состоит в том, что инвестиции вначале отражаются по себестоимости, а затем их балансовая стоимость увеличивается или уменьшается на признанную долю инвестора в чистой прибыли (убытке) ассоциированной компании. Доходы, полученные от инвестиций в ассоциированные компании, уменьшают балансовую стоимость инвестиций.

В примечаниях к финансовой отчетности инвестор обязан описать важнейшие ассоциированные компании, включая свою долю участия в них и другие признаки своего существенного влияния на них, а также методы, используемые для учета инвестиций в ассоциированные компании.