33. Денежно-кредитная политика. Инструменты денежного регулирования. Виды монетарной политики.

Монетарная политика представляет 1)меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики, т.е. является антициклической (стабилизационной политикой).

2)политика, изменяющаяся в зависимости от фазы экономического цикла

Цель – обеспечить ситуации полной занятости ресурсов; стабильный уровень цен; равновесие платёжного баланса.

Инструментами монетарной политики являются:

1. Изменение нормы обязательных резервов

2. Изменение учётной ставки %(ставки рефинансирования)

3. Операции на открытом рынке

Используя данные инструменты ЦБ регулирует величину денежной массы. Если ЦБ увеличивает норму обязательных резервов, тем самым из экономики извлекается денежная масса, предложение денег коммерческими банками уменьшается, экономические процессы сдерживаются.

Учётная ставка процента – это ставка, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческому банку, т.е. для КБ учётная ставка – это издержки, связанные с приобретением кредитных ресурсов.

Если учётная ставка % растёт, кредитный ресурс для КБ дорожает, следовательно, количество взятых кредитов уменьшается, денежное предложение в экономике сокращается.

Операции на открытом рынке представляют покупку и продажу ЦБ государственных ценных бумаг. Если ЦБ продает на рынке гос. Ценные бумаги, тем самым он извлекает часть денежной массы из денежного обращения, тем самым уменьшается предложение денег в экономике.

Различают два вида монетарной политики:

Стимулирующая:

-Осуществляется в период экономического спада, используется как средство борьбы с безработицей (Нисходящая ветвь); - Стимулирующая политика заключается в проведении ЦБ мер по увеличению денег:1)снижение нормы обязательных резервов (проведение политики дешёвых денег);2)снижение учётной ставки %;3)покупка государством ценных бумаг ЦБ (количество денег растёт).

Сдерживающая: - осуществляется в период экономического подъёма, используется как средство борьбы с инфляцией; - восходящая ветвь.

Сдерживание монетарной политики состоит в использовании ЦБ мер по уменьшению денег в экономике 1) увеличение нормы обязательных резервов; 2) увеличение ставки рефинансирования (проведение политики дорогих денег); 3)продажа госудорственным ЦБ ценных бумаг

Активы – то, что обладает ценностью. Ликвидность – способность актива быстро и без издержек обмениваться на др. актив.

34. Налоги. Виды налогов. Принципы и системы налогообложения. Кривая Лаффера.

Налог — это принудительное изъятие государством у домохозяйств и фирм определенной суммы денег не в обмен на товары и услуги¹.

Различают два основных вида налогов: прямые и косвенные.

Прямые налоги (direct taxes) —- это налоги на доходы от факторов про­изводства и имущество. Они взимаются с денежных сумм, полученных экономическим агентом (прежде всего в качестве факторных доходов), или денежной оценки принадлежащего ему имущества. К прямым налогам относятся:

-личный подоходный налог (в развитых странах он является основным элементом налоговой системы, обеспечивая наибольшую долю налоговых поступлений);

-налог на прибыль;

-налог на наследство;

-налог на имущество;

-налог с владельцев транспортных средств и др.

Особенность прямых налогов состоит в том, что налогоплательщик (тот, кто оплачивает налог) и налогоноситель (тот, кто выплачивает налог госу­дарству) — это один и тот же агент.

Косвенные налоги (indirect business taxes) — это налоги на товары, услу­ги и виды деятельности. Они представляют собой часть цены товара или ус­луги. Поскольку эти налоги входят в стоимость покупок (либо как фикси­рованная сумма, либо как процент от цены), они носят неявный характер и выступают как налоги на потребление, а не на доход. К косвенным налогам относятся:

-налог на добавленную стоимость — НДС (этот налог имеет наиболь­ший вес в налоговой системе России);

-налог с оборота;

-налог с продаж;

-акцизный налог (подакцизные товары – сигареты, алкогольные напитки, автомобили, юв. изд-я, меха);

-таможенная пошлина.

Особенность косвенных налогов состоит в том, что налогоплательщик и налогоноситель – это разные агенты. Налогоплательщиком является покупатель товара и услуги (именно он оплачивает налог при покупке), а налогоносителем – фирма, которая произвела этот товар или услугу (она выплачивает налог государству).

В макроэкономике налоги также делят на автономные и подоходные.

Автономные (или аккордные) – это налоги, которые не зависят от уровня дохода. Аккордный налог представляtт собой налог, который дает одну и ту же сумму налоговых поступлений при любой величине совокупного дохода.

Подоходные налоги – налоги, которые зависят от уровня совокупного дохода и сумма налоговых поступлений от которых определяется по формуле t*Y, где t – налоговая ставка, Y- совокупный доход (национальный доход или ВВП)

В зависимости от того, как устанавливается средняя налоговая ставка, различают три типа налогов (налогообложения): пропорциональные, про­грессивные и регрессивные.

Пропорциональные налоги предполагают, что средняя налоговая ставка остается неизменной независимо от величины дохода. Поэтому сумма нало­га пропорциональна величине дохода

Прямые налоги (за исключением личного подоходного налога и в некоторых странах налога на прибыль) являются пропорциональными.

Прогрессивные налоги — это налоги, средняя налоговая ставка которых увеличивается по мере роста величины дохода и уменьшается по мере со­кращения величины дохода. Такие налоги предполагают не только большую абсолютную сумму, но также и более значительную долю взимаемого дохо­да по мере его роста .

Примером прогрессивного налога в большинстве стран служит личный подоходный налог. Такая система налогообложения в максимальной степе­ни способствует перераспределению доходов, однако вряд ли стимулирует повышение эффективности производства.

• Регрессивные налоги — это налоги, средняя налоговая ставка которых увеличивается по мере сокращения дохода уменьшается по мере роста до­хода. Таким образом, при увеличении дохода его доля, выплачиваемая в ви­де налога, сокращается

Регрессивный налог может приносить большую абсолютную сумму налога (как в нашем примере), а может и не приводить к росту абсолютной личины налога при повышении доходов.

Налоговая система включает в себя следующие элементы:

субъект налогообложения (кто должен платить налог);

объект налогообложения (что облагается налогом);

налоговые ставки (процент, по которому рассчитывается сумма налога).

Величина, с которой выплачивается налог, называется налогооблагаемой базой. Для экономики сю является величина совокупного (национального) | дохода К Чтобы рассчитать сумму налога (73с), следует величину налогооб­лагаемой базы (У) умножить на налоговую ставку (/):

Tx=Yxt.

Принципы налогообложения были сформулированы еще А. Смитом в его великом произведении "Исследование о природе и причинах богатства на­родов", опубликованном в 1776 г. По мнению Смита, налоговая система должна быть:

• справедливой (она не должна обогащать богатых и делать нищими бедных);

• понятной (налогоплательщик должен знать, за что он платит тот или иной налог и почему именно он);

• удобной (налоги должны взиматься тогда и так, когда и как это удоб­но налогоплательщику, а не налогосборщику);

• недорогой (сумма налоговых поступлений должна существенно превы­шать расходы по сбору налогов).

В основу современной налоговой системы положены принципы эффек­тивности и справедливости. Налоговая система должна обеспечивать эффек­тивность на микроуровне (уровне отдельного производителя), способствуя наиболее рациональному размещению и использованию ресурсов. Справедлив востъ должна быть вертикальной (это означает, что люди, получающие раз­ные доходы, должны Платить неодинаковые налоги) и горизонтальной (подра­зумевающей, что люди с равными доходами должны платить равные налоги).

В зависимости от того, как устанавливается средняя налоговая ставка, различают три типа налогов (налогообложения): пропорциональные, про­грессивные и регрессивные.

Пропорциональные налоги предполагают, что средняя налоговая ставка остается неизменной независимо от величины дохода. Поэтому сумма нало­га пропорциональна величине дохода

Прямые налоги (за исключением личного подоходного налога и в некоторых странах налога на прибыль) являются пропорциональными.

Прогрессивные налоги — это налоги, средняя налоговая ставка которых увеличивается по мере роста величины дохода и уменьшается по мере со­кращения величины дохода. Такие налоги предполагают не только большую абсолютную сумму, но также и более значительную долю взимаемого дохо­да по мере его роста .

Примером прогрессивного налога в большинстве стран служит личный подоходный налог. Такая система налогообложения в максимальной степе­ни способствует перераспределению доходов, однако вряд ли стимулирует повышение эффективности производства.

• Регрессивные налоги — это налоги, средняя налоговая ставка которых увеличивается по мере сокращения дохода уменьшается по мере роста до­хода. Таким образом, при увеличении дохода его доля, выплачиваемая в ви­де налога, сокращается

Регрессивный налог может приносить большую абсолютную сумму налога (как в нашем примере), а может и не приводить к росту абсолютной личины налога при повышении доходов.

Кривая Лаффера

Фирмы рассматривают налоги как издержки, поэтому рост налогов ве­дет к сокращению совокупного предложения, а снижение налогов — к росту де­ловой активности и объема выпуска.

Воздействие налогов на совокупное предложение подробно исследовал американский экономист, экономический советник президента США Ро­нальда Рейгана, один из основоположников концепции "экономики пред­ложения" (supply-side economics) Артур Лаффер (Arthur Laffer). Он выдви­нул гипотезу о воздействии изменения ставки подоходного налога на общую величину налоговых поступлений в государственный бюджет и построил кривую, отражавшую эту зависимость (рис. 10.2). В своем анализе А. Лаф­фер исходил из налоговой функции

Tx = txY,

где Tx — сумма налоговых поступлений в бюджет, t — ставка налога, Y - Уро­вень деловой активности (величина совокупного дохода), т.е. рассматривал воздействие изменения ставки подоходного налога на уровень деловой ак­тивности и величину налоговых поступлений.

Рис. 10.2. Кривая Лаффера Рис. 10.3. Воздействие снижения налогов

на совокупное предложение

Лаффер показал, что существует оптимальная ставка налога (t_опт, при которой налоговые поступления максимальны (Тх_мах). Если увеличить ставку налога (например, до t₁,), то уровень деловой активности снизится, и налого­вые поступления сократятся (до Тх₁), поскольку уменьшится налогооблагае­мая база, т.е. величина совокупного дохода (Y). Поэтому в целях борьбы со стагфляцией (одновременным спадём производства и инфляцией) Лаффер начале 1980-х гг. предложил снизить ставки налога на доходы домохозяйств и на прибыль корпораций. Он предположил, что ставки подоходных налогов, существовавшие в американской экономике, превышали опти­мальную величину, поэтому экономика находилась на "плохой стороне" (*bad side") кривой (точка В). Снижение ставок подоходного налога по его мнению, должно было послужить стимулом повышения деловой активности (роста совокупного предложения), что одновременно позволило бы решить две проблемы: во-первых, преодолеть стагфляцию и, во-вторых, увеличить (в результате роста налогооблагаемой базы) налоговые поступле­ния в бюджет, который находился в состоянии хронического дефицита. При этом Лаффер исходил из предположения, что в отличие от воздействия сни­жения налогов на совокупный спрос, увеличивающего объем производства, но провоцирующего инфляцию (рис. 10.1,а), влияние снижения налогов на со­вокупное предложение имеет антиинфляционный характер. Рост производст­ва (от Y₁ до Y*) сочетается в этом случае со снижением уровня цен (от Р, до Р₂) (рис. 10.3) и поэтому может служить средством борьбы со стагфляцией.

Таким образом, налоги являются не только основным источником дохо­дов государства и средством перераспределения национального дохода, но и важным инструментом стабилизации экономики. Кроме того, снижение нало­гов, стимулируя увеличение совокупного предложения, воздействует на ин­вестиционную активность (и поэтому на величину запаса капитала) и спо­собствует росту экономического потенциала, т.е. влияет на экономику не только в краткосрочном, но и в долгосрочном периоде, обеспечивая экономический рост.