
- •Финансы как стоимостная категория
- •2. Сущность и развитие финансов.
- •3. Признаки финансов
- •4. Функции и роль финансов в перераспределении ввп, внп
- •Финансовые ресурсы: их источники и структура
- •4. Функции финансов и роль финансов в перераспределении внп.
- •5. Финансовые ресурсы, источники финансовых ресурсов, их структура.
- •6. Финансовый баланс государства.
- •Финансовая система государства, ее сущность, значение и звенья.
- •Звенья финансовой системы Российской Федерации
- •Государственный бюджет, внебюджетные фонды, финансы хозяйствующих субъектов и домохозяйств, государственный кредит, страховые фонды.
- •Финансовая политика, ее сущность и составные компоненты.
- •Органы управления финансами в Российской Федерации и их функции.
- •Объекты и субъекты управления финансами.
- •12.Функциональные элементы управления финансами. Финансовый контроль как важнейшая функция управления финансами. Воздействие финансов на социально-экономическое развитие государства.
- •1.По времени проведения
- •13. Финансовый контроль как важнейшая функция управления финансами
- •14. Воздействие финансов на социально-экономическое развитие государства (всё о финансах)
- •16. Роль финансов в международных отношениях
- •1.Изыскание источников и мобилиз-ия
- •3. Стимулирование развития каждого
- •2. Регулирование международных интеграционных процессов
- •17. Бюджет государства, его социально-экономическая сущность, роль в социально-экономическом развитии государства
- •18. Бюджетная система страны, ее виды, участники.
- •19. Принципы бюджетной системы государства
- •20. Бюджетная политика государства
- •23. Сбалансированность бюджета
- •24. Государственный и муниципальный долг
- •25. Государственный кредит, его сущность и классификация
- •26. Государственные ценные бумаги
- •29. Бюджетный процесс
- •30. Казначейская система исполнения бюджета
- •31. Налоговая система государства
- •32. Налоги
- •33. Концепции, принципы и методы налогообложения
- •34. Организация налоговой системы государства (в лекциях по налогам можно также более подробно посмотреть)
- •35. Основные налоги и сборы в рф
- •36. Прямые и косвенные налоги
- •38. Налоговая политика и налоговое регулирование государства
- •39. Налоговое администрирование
- •40. Формы и методы налогового контроля
- •41. Налогообложение в условиях оэз в ко
- •42. Бюджетные и внебюджетные фонды
- •43. Государственные социальные внебюджетные фонды.
- •45. Понятия бор и дронд
- •46. Пути повышения эффективности бюджетных расходов
- •47. Базовые теоретические концепции финансового менеджмента.
- •48. Межвременное распределение ресурсов. Бюджетная линия. 49. Бюджетная линия
- •50. Экономическая сущность процентной ставки и ее влияние на бюджетную линию.
- •51. Сбережения, капитал и инвестиции
- •52. Теорема разделения Фишера
- •53. Предельная доходность инвестиций и предельные издержки по привлечению капитала
- •54. Критерии экономической эффективности инвестиций: чистая приведенная стоимость и внутренняя норма доходности
- •55. Теория агентских отношений и основы корпоративного управления (Corporate Governance)
- •56. Предпринимательская деятельность как процесс создания стоимости
- •57. Особенности корпоративной формы ведения бизнеса
- •58. Владельцы (shareholders) и заинтересованные участники (stakeholders) корпораций
- •59. Ограниченная ответственность и акционерный капитал
- •60. Максимизация стоимости как главная цель корпоративного управления
- •61. Агентские издержки: формы их осуществления и источники финансирования
- •62. Принципы построения финансовой отчетности корпораций
- •63. Финансовый менеджмент в системе управления корпорацией
- •64. Основные задачи финансовой службы корпорации
- •65. Казначейская и контрольная функции финансового подразделения
- •66. Место финансового директора (cfo) в управленческой иерархии
- •67. Взаимодействие финансовой службы с другими структурными подразделениями корпорации
- •68. Финансовое окружение предприятия
- •69. Отраслевые особенности и их влияние на организацию финансов предприятий и отраслей народного хозяйства
- •72. Экономическая сущность и виды доходности
- •73. Текущая доходность и доходность от прироста стоимости
- •74. Полная доходность за период владения (доходность к погашению)
- •75. Способы расчета средней доходности за период времени
- •76. Фактическая доходность портфеля
- •77. Доходность и инфляция
- •78. Способы расчета доходности отдельных финансовых инструментов
- •79. Определение риска в финансах и способы его измерения
- •80. Концепция премии за риск
- •81. Диверсификация как один из способов снижения рисков
- •82. Соотношение ожидаемой доходности и риска портфеля
- •83. Эффективность портфеля и способы ее измерения
- •84. Определение уровня риска портфеля
- •85. Основы теории портфеля
- •86. Склонность инвесторов к риску и их кривые безразличия
- •87. Теория структуры капитала
- •88. Структура капитала и финансовый леверидж
- •89. Фактическая, маржинальная и целевая структура капитала
- •90. Способы оценки капитала по рыночной и по балансовой стоимости
- •91. Сущность и виды денежных потоков
- •92. Свободный денежный поток, денежные потоки акционерам, кредиторам и всем инвесторам
- •93. Налоговая защита по уплаченным процентам
- •94. Приростные денежные потоки
- •95. Альтернативные издержки
- •96. Переменные и постоянные расходы
- •97. Особенности приростных денежных потоков при обосновании краткосрочных управленческих решений
- •98. Методика маржинального анализа
- •99. Операционный леверидж как измеритель операционного риска
- •100. Расчет учетной (фундаментальной беты)
- •101. Структура капитала и виды денежных потоков
- •102. Сущность и виды инвестиций
- •103. Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта
- •104. Общая финансовая схема реализации проекта
- •105. Прогнозирование приростных денежных потоков по проекту
- •106. Влияние амортизационных отчислений на денежные потоки по проекту
- •107. Расчет основных показателей эффективности проекта
- •108. Систематический и индивидуальный риски проектов
- •109. Операционные риски проектов и обоснование выбора ставки дисконтирования денежных потоков
- •110. Анализ чувствительности
- •111. Сценарный анализ
- •112. Анализ операционных рисков проекта по методу Монте-Карло.
- •113. Основные источники собственного капитала для частных компаний.
- •Краткосрочные источники
- •Долгосрочные источники
- •114. Особенности венчурного финансирования и роль хеджевых фондов.
- •115. Первичное размещение акций на фондовой бирже.
- •116. Организация дополнительных эмиссий обыкновенных акций.
- •7. Примерный порядок (условия) размещения дополнительных акций
- •117. Сезонные предложения акций
- •118. Особенности привлечения гибридного финансирования (привилегированные акции)
- •Примерный порядок (условия) размещения привилигированных акций
- •119. Основные формы привлечения заемного капитала
- •120. Финансовое планирование
- •121. Стратегическое финансовое управление, ориентированное на стоимость
- •122. Экономическая добавленная стоимость (eva)
- •123. Система сбалансированных показателей (bsc)
- •124. Оценка работы компании фондовым рынком: p/e, m/b, отраслевые индикаторы
- •125. Использование модели компании Дюпон в разработке стратегии развития предприятия.
- •126. Планирование темпов устойчивого роста
- •127. Собственный оборотный капитал
- •128. Операционный и финансовый циклы
- •129. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
- •130. Оптимизация уровня запасов
- •131. Управление денежными средствами и ликвидностью
- •132. Прогнозирование основных финансовых пропорций по методу процентной зависимости
- •133. Разработка годового бюджета предприятия
- •134. Оперативный финансовый контроль
- •135. Основные формы и способы объединения компаний
- •136. Главные мотивы слияний и поглощений: вертикальная интеграция, экономия на масштабах производства, диверсификация, улучшение финансовых показателей
- •137. Реакция рынка на информацию о готовящихся слияниях и поглощениях
- •138. Порядок осуществления сделок по слияниям и поглощениям
- •139. Особенности стоимостной оценки объектов сделок по слияниям и поглощения
- •140. Антикризисное управление
- •141. Признаки возникновения кризисной ситуации и способы ее выявления и прогнозирования
- •142. Банкротство и финансовая реструктуризация
- •143. Правовая, экономическая и финансовая сущность банкротства
- •144. Проблемы российского законодательства о банкротстве
- •145. Способы и процедуры ликвидации предприятий
- •146. Основные группы заинтересованных сторон в процессе банкротства: собственники, кредиторы, менеджмент, персонал, государство
- •147. Неформальные способы согласования позиций основных сторон
- •148. Финансовая реструктуризация предприятия
- •149. Понятие денег, их происхождение, необходимость и предпосылки возникновения и применения денег, эволюция денег
- •150. Сущность и функции денег как меры стоимости, средства обращения, средства накопления и сбережения, средства платежа
- •151. Свойства денег
- •152. Роль и развитие категорий «деньги» в условиях рыночной экономики
- •153. Особенности функции «мировые деньги» в современных условиях
- •154. Денежная система государства, ее основные элементы, типы и функции
- •Разновидности биметаллизма
- •155 Генезис развития денежной системы страны
- •156. Денежная система Российской Федерации
- •157. Бумажные и кредитные деньги, закономерности их обращения
- •158. Эмиссия денег и организация эмиссионных обращений
- •Политика «дорогих» денег
- •Политика «дешевых» денег
- •Состояние экономики
- •Политическая обстановка в стране Степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках
- •Структура платежного баланса по методике мвф:
- •Наращение.
- •Дисконтирование
- •*Фондовый риск
- •*Валютный риск
- •*Процентный риск
- •3) Риск ликвидности
- •194. Финансовый рынок и страхование
- •195. Финансовые институты.
- •197. Особенности рынка ссудных капиталов, рынка ценных бумаг и валютного рынка.
- •198. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики.
- •199. Понятие ценной бумаги, классификация ценных бумаг, их характеристика.
- •200. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг.(это все учили на рцб)
- •203. Организационная структура и функции фондовой биржи.
- •204. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- •205. Структура рынка ценных бумаг и основные тенденции развития рынка в Российской Федерации.
- •206. Основные операции и сделки на бирже
- •207. Биржевые индексы и их характеристика.
- •208. Эмиссия ценных бумаг.
- •209. Особенности функционирования рынка ценных бумаг в России.
- •210. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка.
- •211. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг – банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и прочих институтов.
- •212. Пенсионная реформа в Российской Федерации, управление активами пенсионных фондов, инвестирование пенсионных накоплений
- •213. Экономическое значение и виды инвестиций.
- •214. Инвестиционные качества ценных бумаг
- •215. Формы рейтинговой оценки
- •216. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.
- •217. Понятие инвестиционного портфеля.
- •218. Модели формирования портфеля инвестиций
- •219. Теорема разделения и касательный портфель
- •220. Уравнение и график рыночной линии (cml). Уравнение и график линии ценной бумаги (sml)
- •221.Ковариация доходности отдельной ценной бумаги и доходности рынка.
- •223. Систематический и индивидуальные риски.
- •224. Бета-коэффициенты индивидуальных ценных бумаг и портфелей
- •225. Использование sml для определения ожидаемой доходности отдельных ценных бумаг.
- •226. Сущность страхования. 235. Страхование
- •227. Классификация в страховании, виды страхования.
- •230. Актуарные расчеты
- •232. Доходы, расходы и прибыль страховщика.
- •233.Страховые резервы, их виды.
- •234. Страховая услуга.
- •235. Страхование.
- •236. Проведение инвестиционной деятельности. Государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •237. Принципы инвестирования временно свободных средств страховщика.
- •238. Имущественное страхование (морское, авиационное, грузов и т.Д.)
- •239. Страхование ответственности, страхование профессиональной ответственности, страхование гражданской ответственности владельцев средств транспорта, страхование ответственности перевозчиков.
- •240.Личное страхование
- •241. Страховой рынок России.
- •242. Мировое страховое хозяйство, тенденции и перспективы его развития
91. Сущность и виды денежных потоков
Денежный поток представляет собой одно из наиболее простых и очевидных понятий финансового менеджмента, подразумевающее перевод (оплату или получение) денег от одного экономического субъекта другому. С позиции отдельного экономического субъекта получение денежных средств означает положительный денежный поток или приток, соответственно, денежная выплата рассматривается в качестве отрицательного денежного потока или оттока для данного субъекта. Суммарная величина однонаправленных (положительных либо отрицательных) денежных потоков данного экономического субъекта за определенный промежуток времени называется валовым денежным потоком. Например, можно сказать: «Валовой денежный приток предприятия за год составил 10 млн. руб.». Это означает, что в течение года предприятие получило из всех источников (включая оплату от покупателей, полученные банковские кредиты, страховые возмещения, взысканные в пользу предприятия неустойки и т.п.) денежные средства на общую сумму 10 млн. руб. Предположим, что валовой отток денег за этот же период составил 8 млн. руб. То есть, предприятие произвело в течение года денежные выплаты всем своим контрагентам (поставщикам, рабочим и служащим, фискальным органам, банкам и т.п.) на общую сумму 8 млн. руб.
Притоки денег обозначаются положительными числами, оттоки – отрицательными. С учетом алгебраических знаков валовые денежные потоки предприятия за год составили: +10 млн. руб. и -8 млн. руб. Алгебраическая сумма валовых притоков и оттоков за один и тот же период называется чистым денежным потоком, который может быть как положительным (чистый приток денег), так и отрицательным (чистый отток денег). В нашем примере чистый денежный поток предприятия за год составит положительную величину +2 (10 – 8) млн. руб., так как сумма валовых притоков превысила величину валовых оттоков. Можно сказать, что предприятие получило за год чистый денежный приток в сумме 2 млн. руб. или положительный чистый денежный поток +2 млн. руб.
Необходимым условием возникновения денежного потока является обязательное «пересечение» денежными средствами (наличными либо безналичными) некоей условной «границы» экономического субъекта, переход права собственности на них от плательщика к получателю денег. Движение денежных средств внутри предприятия (или любого другого экономического субъекта) не является денежным потоком. Например, получение предприятием наличных средств со своего расчетного счета в банке и оприходование их в кассе этого же предприятия не порождает денежного потока. Точно так же не возникает денежного потока при внесении на расчетный счет в банке выручки, полученной наличными; при возврате в банк суммы депонированной заработной платы либо при выдаче наличных денег из кассы под отчет материально-ответственному сотруднику. Можно сказать, что перекладывая деньги из одного своего кармана в другой, экономический субъект не создает денежных потоков.
Данное ограничение значительно повышает объективность информации о движении денежных средств: для того, чтобы у одного субъекта возник денежный приток, необходимо наличие оттока денег у другого самостоятельного экономического субъекта, неподконтрольного получателю платежа. В этом заключается принципиальное отличие денежных потоков от показателей бухгалтерской прибыли: рассчитывая величину чистой прибыли предприятие получает широкие возможности (через выбор способов начисления амортизации, оценки запасов, распределения косвенных расходов и др.) использования субъективных методов и предположений, позволяющие изменять фактическую величину данного учетного показателя в выгодном для руководства предприятия направлении. Следует помнить, что предприятие не в состоянии рассчитываться с контрагентами (например, поставщиками) своей чистой прибылью – для этого ему требуются «живые» деньги, которые либо есть либо их нет, независимо от проявленной бухгалтерами предприятия сообразительности при расчете суммы чистой прибыли. В финансах существует древнее правило: «Прибыль это мнение, денежный поток это факт».
Фактическая информация о движении денежных средств находит отражение в специальном финансовом отчете, который так и называется Отчет о движении денежных средств. В нем денежные потоки группируются по видам деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой. Такая группировка позволяет пользователям финансовой отчетности лучше оценить способность предприятия (как самостоятельного экономического субъекта) генерировать денежные потоки. В то же время, при всей экономической самостоятельности предприятий, у любого из них всегда есть владельцы (акционеры) и очень часто – кредиторы, вложившие в бизнес свой капитал. Акционеры и кредиторы являются инвесторами предприятия, имеющими право на участие в распределении его будущих денежных потоков. Максимизация будущих доходов инвесторов является главной целью любого бизнеса. Применительно к данной цели в финансовом менеджменте используется несколько иная классификация денежных потоков предприятия, которая существенным образом отличается от их группировки в Отчете о движении денежных средств.