
- •Финансы как стоимостная категория
- •2. Сущность и развитие финансов.
- •3. Признаки финансов
- •4. Функции и роль финансов в перераспределении ввп, внп
- •Финансовые ресурсы: их источники и структура
- •4. Функции финансов и роль финансов в перераспределении внп.
- •5. Финансовые ресурсы, источники финансовых ресурсов, их структура.
- •6. Финансовый баланс государства.
- •Финансовая система государства, ее сущность, значение и звенья.
- •Звенья финансовой системы Российской Федерации
- •Государственный бюджет, внебюджетные фонды, финансы хозяйствующих субъектов и домохозяйств, государственный кредит, страховые фонды.
- •Финансовая политика, ее сущность и составные компоненты.
- •Органы управления финансами в Российской Федерации и их функции.
- •Объекты и субъекты управления финансами.
- •12.Функциональные элементы управления финансами. Финансовый контроль как важнейшая функция управления финансами. Воздействие финансов на социально-экономическое развитие государства.
- •1.По времени проведения
- •13. Финансовый контроль как важнейшая функция управления финансами
- •14. Воздействие финансов на социально-экономическое развитие государства (всё о финансах)
- •16. Роль финансов в международных отношениях
- •1.Изыскание источников и мобилиз-ия
- •3. Стимулирование развития каждого
- •2. Регулирование международных интеграционных процессов
- •17. Бюджет государства, его социально-экономическая сущность, роль в социально-экономическом развитии государства
- •18. Бюджетная система страны, ее виды, участники.
- •19. Принципы бюджетной системы государства
- •20. Бюджетная политика государства
- •23. Сбалансированность бюджета
- •24. Государственный и муниципальный долг
- •25. Государственный кредит, его сущность и классификация
- •26. Государственные ценные бумаги
- •29. Бюджетный процесс
- •30. Казначейская система исполнения бюджета
- •31. Налоговая система государства
- •32. Налоги
- •33. Концепции, принципы и методы налогообложения
- •34. Организация налоговой системы государства (в лекциях по налогам можно также более подробно посмотреть)
- •35. Основные налоги и сборы в рф
- •36. Прямые и косвенные налоги
- •38. Налоговая политика и налоговое регулирование государства
- •39. Налоговое администрирование
- •40. Формы и методы налогового контроля
- •41. Налогообложение в условиях оэз в ко
- •42. Бюджетные и внебюджетные фонды
- •43. Государственные социальные внебюджетные фонды.
- •45. Понятия бор и дронд
- •46. Пути повышения эффективности бюджетных расходов
- •47. Базовые теоретические концепции финансового менеджмента.
- •48. Межвременное распределение ресурсов. Бюджетная линия. 49. Бюджетная линия
- •50. Экономическая сущность процентной ставки и ее влияние на бюджетную линию.
- •51. Сбережения, капитал и инвестиции
- •52. Теорема разделения Фишера
- •53. Предельная доходность инвестиций и предельные издержки по привлечению капитала
- •54. Критерии экономической эффективности инвестиций: чистая приведенная стоимость и внутренняя норма доходности
- •55. Теория агентских отношений и основы корпоративного управления (Corporate Governance)
- •56. Предпринимательская деятельность как процесс создания стоимости
- •57. Особенности корпоративной формы ведения бизнеса
- •58. Владельцы (shareholders) и заинтересованные участники (stakeholders) корпораций
- •59. Ограниченная ответственность и акционерный капитал
- •60. Максимизация стоимости как главная цель корпоративного управления
- •61. Агентские издержки: формы их осуществления и источники финансирования
- •62. Принципы построения финансовой отчетности корпораций
- •63. Финансовый менеджмент в системе управления корпорацией
- •64. Основные задачи финансовой службы корпорации
- •65. Казначейская и контрольная функции финансового подразделения
- •66. Место финансового директора (cfo) в управленческой иерархии
- •67. Взаимодействие финансовой службы с другими структурными подразделениями корпорации
- •68. Финансовое окружение предприятия
- •69. Отраслевые особенности и их влияние на организацию финансов предприятий и отраслей народного хозяйства
- •72. Экономическая сущность и виды доходности
- •73. Текущая доходность и доходность от прироста стоимости
- •74. Полная доходность за период владения (доходность к погашению)
- •75. Способы расчета средней доходности за период времени
- •76. Фактическая доходность портфеля
- •77. Доходность и инфляция
- •78. Способы расчета доходности отдельных финансовых инструментов
- •79. Определение риска в финансах и способы его измерения
- •80. Концепция премии за риск
- •81. Диверсификация как один из способов снижения рисков
- •82. Соотношение ожидаемой доходности и риска портфеля
- •83. Эффективность портфеля и способы ее измерения
- •84. Определение уровня риска портфеля
- •85. Основы теории портфеля
- •86. Склонность инвесторов к риску и их кривые безразличия
- •87. Теория структуры капитала
- •88. Структура капитала и финансовый леверидж
- •89. Фактическая, маржинальная и целевая структура капитала
- •90. Способы оценки капитала по рыночной и по балансовой стоимости
- •91. Сущность и виды денежных потоков
- •92. Свободный денежный поток, денежные потоки акционерам, кредиторам и всем инвесторам
- •93. Налоговая защита по уплаченным процентам
- •94. Приростные денежные потоки
- •95. Альтернативные издержки
- •96. Переменные и постоянные расходы
- •97. Особенности приростных денежных потоков при обосновании краткосрочных управленческих решений
- •98. Методика маржинального анализа
- •99. Операционный леверидж как измеритель операционного риска
- •100. Расчет учетной (фундаментальной беты)
- •101. Структура капитала и виды денежных потоков
- •102. Сущность и виды инвестиций
- •103. Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта
- •104. Общая финансовая схема реализации проекта
- •105. Прогнозирование приростных денежных потоков по проекту
- •106. Влияние амортизационных отчислений на денежные потоки по проекту
- •107. Расчет основных показателей эффективности проекта
- •108. Систематический и индивидуальный риски проектов
- •109. Операционные риски проектов и обоснование выбора ставки дисконтирования денежных потоков
- •110. Анализ чувствительности
- •111. Сценарный анализ
- •112. Анализ операционных рисков проекта по методу Монте-Карло.
- •113. Основные источники собственного капитала для частных компаний.
- •Краткосрочные источники
- •Долгосрочные источники
- •114. Особенности венчурного финансирования и роль хеджевых фондов.
- •115. Первичное размещение акций на фондовой бирже.
- •116. Организация дополнительных эмиссий обыкновенных акций.
- •7. Примерный порядок (условия) размещения дополнительных акций
- •117. Сезонные предложения акций
- •118. Особенности привлечения гибридного финансирования (привилегированные акции)
- •Примерный порядок (условия) размещения привилигированных акций
- •119. Основные формы привлечения заемного капитала
- •120. Финансовое планирование
- •121. Стратегическое финансовое управление, ориентированное на стоимость
- •122. Экономическая добавленная стоимость (eva)
- •123. Система сбалансированных показателей (bsc)
- •124. Оценка работы компании фондовым рынком: p/e, m/b, отраслевые индикаторы
- •125. Использование модели компании Дюпон в разработке стратегии развития предприятия.
- •126. Планирование темпов устойчивого роста
- •127. Собственный оборотный капитал
- •128. Операционный и финансовый циклы
- •129. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
- •130. Оптимизация уровня запасов
- •131. Управление денежными средствами и ликвидностью
- •132. Прогнозирование основных финансовых пропорций по методу процентной зависимости
- •133. Разработка годового бюджета предприятия
- •134. Оперативный финансовый контроль
- •135. Основные формы и способы объединения компаний
- •136. Главные мотивы слияний и поглощений: вертикальная интеграция, экономия на масштабах производства, диверсификация, улучшение финансовых показателей
- •137. Реакция рынка на информацию о готовящихся слияниях и поглощениях
- •138. Порядок осуществления сделок по слияниям и поглощениям
- •139. Особенности стоимостной оценки объектов сделок по слияниям и поглощения
- •140. Антикризисное управление
- •141. Признаки возникновения кризисной ситуации и способы ее выявления и прогнозирования
- •142. Банкротство и финансовая реструктуризация
- •143. Правовая, экономическая и финансовая сущность банкротства
- •144. Проблемы российского законодательства о банкротстве
- •145. Способы и процедуры ликвидации предприятий
- •146. Основные группы заинтересованных сторон в процессе банкротства: собственники, кредиторы, менеджмент, персонал, государство
- •147. Неформальные способы согласования позиций основных сторон
- •148. Финансовая реструктуризация предприятия
- •149. Понятие денег, их происхождение, необходимость и предпосылки возникновения и применения денег, эволюция денег
- •150. Сущность и функции денег как меры стоимости, средства обращения, средства накопления и сбережения, средства платежа
- •151. Свойства денег
- •152. Роль и развитие категорий «деньги» в условиях рыночной экономики
- •153. Особенности функции «мировые деньги» в современных условиях
- •154. Денежная система государства, ее основные элементы, типы и функции
- •Разновидности биметаллизма
- •155 Генезис развития денежной системы страны
- •156. Денежная система Российской Федерации
- •157. Бумажные и кредитные деньги, закономерности их обращения
- •158. Эмиссия денег и организация эмиссионных обращений
- •Политика «дорогих» денег
- •Политика «дешевых» денег
- •Состояние экономики
- •Политическая обстановка в стране Степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках
- •Структура платежного баланса по методике мвф:
- •Наращение.
- •Дисконтирование
- •*Фондовый риск
- •*Валютный риск
- •*Процентный риск
- •3) Риск ликвидности
- •194. Финансовый рынок и страхование
- •195. Финансовые институты.
- •197. Особенности рынка ссудных капиталов, рынка ценных бумаг и валютного рынка.
- •198. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики.
- •199. Понятие ценной бумаги, классификация ценных бумаг, их характеристика.
- •200. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг.(это все учили на рцб)
- •203. Организационная структура и функции фондовой биржи.
- •204. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- •205. Структура рынка ценных бумаг и основные тенденции развития рынка в Российской Федерации.
- •206. Основные операции и сделки на бирже
- •207. Биржевые индексы и их характеристика.
- •208. Эмиссия ценных бумаг.
- •209. Особенности функционирования рынка ценных бумаг в России.
- •210. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка.
- •211. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг – банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и прочих институтов.
- •212. Пенсионная реформа в Российской Федерации, управление активами пенсионных фондов, инвестирование пенсионных накоплений
- •213. Экономическое значение и виды инвестиций.
- •214. Инвестиционные качества ценных бумаг
- •215. Формы рейтинговой оценки
- •216. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.
- •217. Понятие инвестиционного портфеля.
- •218. Модели формирования портфеля инвестиций
- •219. Теорема разделения и касательный портфель
- •220. Уравнение и график рыночной линии (cml). Уравнение и график линии ценной бумаги (sml)
- •221.Ковариация доходности отдельной ценной бумаги и доходности рынка.
- •223. Систематический и индивидуальные риски.
- •224. Бета-коэффициенты индивидуальных ценных бумаг и портфелей
- •225. Использование sml для определения ожидаемой доходности отдельных ценных бумаг.
- •226. Сущность страхования. 235. Страхование
- •227. Классификация в страховании, виды страхования.
- •230. Актуарные расчеты
- •232. Доходы, расходы и прибыль страховщика.
- •233.Страховые резервы, их виды.
- •234. Страховая услуга.
- •235. Страхование.
- •236. Проведение инвестиционной деятельности. Государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •237. Принципы инвестирования временно свободных средств страховщика.
- •238. Имущественное страхование (морское, авиационное, грузов и т.Д.)
- •239. Страхование ответственности, страхование профессиональной ответственности, страхование гражданской ответственности владельцев средств транспорта, страхование ответственности перевозчиков.
- •240.Личное страхование
- •241. Страховой рынок России.
- •242. Мировое страховое хозяйство, тенденции и перспективы его развития
134. Оперативный финансовый контроль
Под формами финансового контроля понимают способы конкретного выражения организации контрольных действий. В зависимости от времени совершения контроля выделяют три основные формы финансового контроля - предварительный, текущий и последующий. Предварительный финансовый контроль производится до выполнения какого-либо финансового мероприятия. Предварительный контроль осуществляется вышестоящими органами хозяйственного управления и учреждениями финансово-кредитной системы при рассмотрении финансовых (кредитных, кассовых) планов, смет и других нормативных расчетов, открытии кредитов и перечислении бюджетных средств.
Текущий (оперативный) контроль проводится непосредственно в процесс операций по расходованию и поступлению денежных средств. На основе данных оперативного и бухгалтерского учета, инвентаризаций и визуального наблюдения текущий контроль помогает предотвратить совершение финансовых правонарушений, а также регулировать финансовые риски. Последующий финансовый контроль проводится после совершения денежных операций с целью дополнительной проверки их законности обоснованности. Эта форма контроля осуществляется путем анализа отчетов и балансов, а также методом проверок и ревизий непосредственно на месте, на предприятиях, в учреждениях и организациях.
Под методами финансового контроля понимают приемы и способы его осуществления. Среди основных методов финансового контроля различают: 1) наблюдение (предполагает общее ознакомление с состоянием финансовой деятельности объекта контроля)
2) проверка (касается основных вопросов финансовой деятельности и проводится на месте с использованием балансовых, отчетных и расходных документов для выявления нарушений финансовой дисциплины и устранения их последствий);
3) обследование (производится в отношении отдельных сторон финансовой деятельно и опирается на более широкий круг показателей, что и отличает его от проверки),
4) анализ (проводится на базе текущей или годовой отчетности и нацелен на выявление нарушений финансовой дисциплины);
5) основным методом финансового контроля является ревизия (проводится с целью установления законности финансовой дисциплины на конкретном объекте).
Выделяют обязательный и регулярный характер ревизии. Данный метод контроля реализуется на месте путем проверки первичных документов, учетных регистров, бухгалтерской и статистической отчетности, фактического наличия денежных средств.
135. Основные формы и способы объединения компаний
В соответствии с российским законодательством под слиянием понимается реорганизация юридических лиц, при которой права и обязанности каждого из них переходят ко вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом. Следовательно, необходимым условием оформления сделки слияния компаний является появление нового юридического лица, при этом новая компания образуется на основе двух или нескольких прежних фирм, утрачивающих полностью свое самостоятельное существование. Новая компания берет все под свой контроль, после чего последние распускаются. Например, если компания А объединяется с компаниями В и С, то в результате на рынке может появиться новая компания D (D=А+В+C), а все остальные ликвидируются. В зарубежной же практике под слиянием может пониматься объединение нескольких фирм, в результате которого одна из них выживает, а остальные утрачивают свою самостоятельность и прекращают существование. В российском законодательстве этот случай попадает под термин “присоединение”, подразумевающий, что происходит прекращение деятельности одного или нескольких юридических лиц с передачей всех их прав и обязанностей обществу, к которому они присоединяются (А=А+В+С). Поглощение компании можно определить как взятие одной компанией другой под свой контроль, управление ею с приобретением абсолютного или частичного права собственности на нее. Поглощение компании зачастую осуществляется путем скупки всех акций предприятия на бирже, означающей приобретение этого предприятия.
Основной причиной для слияния или приобретения должно быть стремление достичь синергии, т.е. эффекта, при котором ценность объединенного предприятия больше, чем сумма отдельных частей, из которых оно состоит. Но синергия достигается не всегда — либо потому, что объединение двух компаний изначально не имело смысла, либо — что более распространено — потому, что имевшиеся возможности для достижения синергии не реализуются.
Приобретения и слияния могут происходить в следующих, уже и известных нам формах:
• горизонтальная интеграция;
• вертикальная интеграция;
• диверсификация.
Горизонтальная интеграция возникает при слиянии фирм, которые функционируют в одной области деятельности и на одном и том же этапе производственного цикла, например, объединение или слияние двух производителей кондитерских изделий или двух или нескольких розничных торговцев.
Вертикальная интеграция — это слияние фирм, которые функционируют в одной сфере деятельности, но на различных этапах производственного цикла. Такая интеграция может быть либо прямой, направленной на расширение рынка сбыта, либо обратной, направленной на подчинение поставщика сырья или комплектующих частей.
Диверсификация возникает тогда, когда в слиянии или приобретении участвуют фирмы, функционирующие в несвязанных областях деятельности. Диверсификация бизнеса через сделки поглощения осуществляется путем покупки компаний, работающих как в смежных отраслях, так и в направлениях, не связанных с вашей сферой бизнеса. В идеальном варианте новое приобретение должно компенсировать слабости и подчеркнуть сильные стороны компании-поглотителя. К примеру, вы производитель мороженого. Известно, что этот товар пользуется повышенным спросом лишь с мая по сентябрь, но при этом у вас есть холодильные мощности на охраняемой территории, и соответствующие затраты вы несете круглогодично. Как повысить ваши доходы и сделать их более равномерными? Одним из решений может стать поглощение компании, занимающейся торговлей замороженными полуфабрикатами, которые пользуются спросом круглый год. Один из примеров такого удачного сочетания направлений бизнеса - компания Талосто (производитель мороженого и замороженных полуфабрикатов).
Родовые слияния – объединение компаний, выпускающих взаимосвязанные товары. Например, фирма, производящая фотоаппараты, объединяется с фирмой, производящей фотопленку или химические реактивы для фотографирования; Тип слияний зависит от ситуации на рынке, а также от стратегии деятельности компаний и ресурсов, которыми они располагают.