6

Содержание.

Введение…………………………………………………………….3

Задание 1……………………………………………………………6

Задание 2…………………………………………………………....11

Задание 3……………………………………………………………15

Задание 4……………………………………………………………19

Задание 5……………………………………………………………21

Задание 6…………………………………………………………....24

Список литературы………………………………………………...28

Введение

В условиях работы на рыночной основе любое предприятие может оказаться банкротом. И только умелая стратегия экономического управления позволяет предприятию избежать и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции, работ, услуг. Чтобы достичь этого, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую конкурентоспособность.

Грамотно хозяйствовать сегодня невозможно без умения анализировать. Вот почему в настоящее время развитие и углубление экономического анализа и, в первую очередь, финансового составляет саму сущность развития хозяйствования в условиях рынка. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно раньше распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него или уменьшить степень риска.

В рыночных условиях хозяйствования, когда предприятие само выбирает себе поставщика и покупателя, имеет право предоставлять займы другим предприятиям, вкладывать свои средства в уставные фонды других предприятий, приобретать акции и другие ценные бумаги, особенно резко возрастает значение оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Вместе с тем, усиливается значение предварительного анализа, проводимого до составления бухгалтерского баланса, когда еще имеется возможность изменения ряда статей баланса. Анализ финансового состояния необходим на предприятии и для выявления резервов улучшения финансового состояния, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету, которая в некоторых странах рыночной экономики является обязательным элементом публичной отчетности.

В конечном результате оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия должна дать его руководству картину его действительного состояния, а лицам непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.

Информация о финансовом состоянии предприятия может служить основой для принятия решений кредиторами и заемщиками денежных средств, которых интересует платежеспособность предприятия и риск не возврата заемных средств, учредителями предприятия, которых интересует рентабельность капитала; работниками управления предприятием, ответственных за эффективное использование производственных ресурсов и устойчивость всех видов доходов предприятия. Информация о финансовом состоянии предприятия представляет значительный интерес для поставщиков материально-технических ресурсов, зарубежных партнеров, работников налоговой службы, страховых компаний, органов государственного управления.

Предметом исследования является методика анализа финансовой состояния на базе бухгалтерской отчетности. Отсюда, цель работы – по данным бухгалтерской отчетности проанализировать финансовое состояние организации, выявить положительные и отрицательные тенденции в ее деятельности, а также дать рекомендации по совершенствованию показателей отчетности для получения наилучших результатов (укрепление финансовой устойчивости и повышение платежеспособности).

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи: выявление источников информации для анализа финансового состояния предприятия; определение показателей, характеризующих финансовое положение предприятия; оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении пред­приятия; выявление фактов, влияющих на финансовое состояние предприятия; оценка финансового положения предприятия на определенную дату; дать рекомендации по управлению финансами.

В состав приложений входит бухгалтерская отчетность и алгоритмы расчета основных применяемых в данной работе аналитических показателей и коэффициентов.

Задание 1

По данным Бухгалтерского баланса проанализирована и оценена динамика состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов отражены в табл. 1.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила (методику) анализа. Среди них можно выделить следующие.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижение). Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов.

Вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса с помощью относительных показателей дает возможность получить представление о финансовом отчете: о структуре актива и пассива баланса, доле отдельных статей отчетностей в валюте баланса. Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ (анализ тенденций развития), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом показателей предыдущих периодов и определяется тренд, т.е. основная тенденция динамика показателя, очищенная от случайных влияний и особенностей функционирования организации в конкретном периоде.

Трендовый анализ носит перспективный прогнозный характер, поскольку позволяет на основе улучшения закономерностей измерения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяются переменная – временной интервал (годы, месяцы, и т.д.).

Финансовая отчетность включает в основном количественные абсолютные показатели. Они выражаются в денежных или натуральных измерителях. С их оценки начинается финансовый анализ.

Таблица 1

Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов организации (по данным ф. №1)

	Остатки по балансу, тыс. руб.			Изменение (+, -)		Темп роста (снижения), %		Структура активов и пассивов, %			Изменение (+, -)
	2011	2010	2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011	2010	2009	2011/ 2010	2010/ 2009
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	315	245	196	70	49	128,57	125,	0,013	0,012	0,010	0,001	0,001
Результаты исследований и разработок	0	0	0	0	0
Основные средства	897650	693798	576476	203852	117322	129,38	120,35	37,232	33,455	30,778	3,777	2,677
Доходные вложения в материальные ценности	86750	22204	22853	64546	-649	390,70	97,16	3,598	1,071	1,220	2,527	-0,149
Долгосрочные финансовые вложения	14741	8982	8440	5759	542	164,12	106,42	0,611	0,433	0,451	0,178	-0,017
Отложенные налоговые активы	51741	46759	42665	4982	4094	110,65	109,60	2,146	2,255	2,278	-0,109	-0,023
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0			0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
ИТОГО по разделу 1	1051197	771988	650630	279209	121358	136,17	118,65	43,601	37,226	34,737	6,375	2,488
2. Оборотные активы									0,000	0,000	0,000	0,000
Запасы	697100	584457	533594	112643	50863	119,27	109,53	28,914	28,183	28,489	0,731	-0,306
в том числе готовая продукция	22584	28314	31982	-5730	-3668	79,76	88,53	0,937	1,365	1,708	-0,429	-0,342
НДС по приобретенным ценностям	9420	9133	11065	287	-1932	103,14	82,54	0,391	0,440	0,591	-0,050	-0,150
Дебиторская задолженность	485300	549200	518100	-63900	31100	88,36	106,00	20,129	26,483	27,662	-6,354	-1,179
Финансовые вложения	158380	152150	147044	6230	5106	104,09	103,47	6,569	7,337	7,851	-0,768	-0,514
Денежные средства	9542	6873	12560	2669	-5687	138,83	54,72	0,396	0,331	0,671	0,064	-0,339
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0			0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
ИТОГО по разделу 2	1359742	1301813	1222363	57929	79450	104,45	106,50	56,399	62,774	65,263	-6,375	-2,488
БАЛАНС	2410939	2073801	1872993	337138	200808	116,26	110,72	100	100	100	0,000	0,000
ПАССИВЫ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	500000	500000	500000	0	0	100,00	100,00	20,739	24,110	26,695	-3,372	-2,585
Собственные акции, выкупленные у акционеров				0	0			0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
Переоценка внеоборотных активов	98365	52873	42851	45492	10022	186,04	123,39	4,080	2,550	2,288	1,530	0,262
Добавочный капитал (без переоценки)	75815	75815	75815	0	0	100,00	100,00	3,145	3,656	4,048	-0,511	-0,392
Резервный капитал	2860	2738	1711	122	1027	104,46	160,02	0,119	0,132	0,091	-0,013	0,041
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	81404	79917	61854	1487	18063	101,86	129,20	3,376	3,854	3,302	-0,477	0,551
ИТОГО по разделу 3	758444	711343	682231	47101	29112	106,62	104,27	31,458	34,301	36,425	-2,843	-2,123

А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
4. Долгосрочные обязательства				0	0
Заемные средства	261878	131518	577253	130360	-445735	199,12	22,78	10,862	6,342	30,820	4,520	-24,478
Отложенные налоговые обязательства	47732	35554	32645	12178	2909	134,25	108,91	1,980	1,714	1,743	0,265	-0,028
Резервы по условным обязательствам	0	0	0	0	0			0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
Прочие обязательства	0	0	0	0	0			0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
ИТОГО по разделу 4	309610	167072	609898	142538	-442826	185,32	27,39	12,842	8,056	32,563	4,786	-24,506
5. Краткосрочные обязательства				0	0
Заемные средства	600916	516586	302745	84330	213841	116,32	170,63	24,925	24,910	16,164	0,014	8,746
Кредиторская задолженность	741804	678640	277969	63164	400671	109,31	244,14	30,768	32,724	14,841	-1,956	17,884
Доходы будущих периодов	165	160	150	5	10	103,13	106,67	0,007	0,008	0,008	-0,001	0,000
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0	0	0	0			0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
Прочие обязательства	0	0	0	0	0			0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
ИТОГО по разделу 5	1342885	1195386	580864	147499	614522	112,34	205,79	55,700	57,642	31,013	-1,943	26,630
БАЛАНС	2410939	2073801	1872993	337138	200808	116,26	110,72	100	100	100	0,000	0,000

Абсолютные показатели финансовой отчетности являются фактическими данными. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели которые могут быть: нормативными; плановыми; учетными; аналитическими.

Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) увеличился В 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 200808 тыс. руб., а в 2011 г. – на 337138 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет роста величины внеоборотных активов (на 49,0 тыс. руб. и 70,0 тыс. руб.) при одновременном росте величины оборотных активов (на 79450,0 тыс.руб. и 57929,0 тыс. руб.). Внеоборотные активы и оборотные активы предприятия занимают примерно одинаковый удельный вес в совокупных активах (внеоборотные активы – 43,601%, 37,226% и 34,737%, оборотные активы – 56,399%, 62,774% и 65,263% соответственно).

Динамика изменения активов организации

Структурный анализ пассива баланса организации, представленный в табл. 1 показывает, что общее увеличение источников средств составило в 2010 году 200808 тыс. руб., а в 2011 г. – 337138 тыс. руб. Основным источником формирования имущества в 2009 -2011 гг. были заемные средства. Такую ситуацию можно оценить двояко. С одной стороны (в условиях нашей страны) это говорит о финансовой неустойчивости и зависимости организации. Но с другой стороны бывает более выгодно привлекать заемные средства для повышения рентабельности всего капитала. В целом структуру пассива баланса можно оценить как удовлетворительную.

Динамика изменения пассивов организации

Для принятия управленческих решений важное зна­чение имеет правильная классификация резервов и фондов с точки зрения их отнесения к категории либо собственного, либо за­емного капитала. В балансах западных фирм возможно отражение различного рода резервов, которые рассматрива­ются как меры разумной предосторожности для устране­ния нарушений нормального хода производственно-фи­нансовой деятельности, а также являются реализацией принципа осторожности в бухгалтерском учете. В зависи­мости от срока использования резерва и источника его со­здания, резервы могут отражаться в разделах краткосроч­ных обязательств, долгосрочных обязательств или собст­венного капитала.

Главная цель аналитической работы на данном этапе – обратить внимание руководства организации, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты характеризующие финансовое состояние организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего, более глубокого анализа.

Задание 2.

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) сгруппировать пассивы по срочности их оплаты. Проведите структурно-динамический анализ пассивов баланса. Рассчитайте по данным баланса и справочным данным (Приложение 3)коэффициент текущей ликвидности. Результаты расчетов представьте в табл. 14.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам: по степени убывания ликвидности (актив); по степени срочности оплаты обязательств. Группировка пассивов по степени срочности оплаты обязательств имеет вид:

П а с с и в ы
Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, раздел V)	П1
Краткосрочные обязательства (статьи раздела V баланса)	П2
Долгосрочные обязательства (статьи раздела IV баланса)	П3
Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела III «Капитал и резервы»)	П4

Для анализируемого предприятия группировка пассивов по срочности оплаты представлена в таблице 14.

Расчеты таблицы 14 показывают, что в 2010-2011 гг. наблюдается увеличение наиболее срочных обязательств (на 63164,0 тыс. руб. и 400671,0 тыс. руб.), краткосрочных обязательств (на 8435,0 тыс. руб. и 213851,0 тыс. руб.) и собственных средств предприятия (на 47101 тыс. руб. и 29112,0 тыс. руб.) при одновременном снижении в 2010г. долгосрочных обязательств (на 442826,0 тыс. руб.). Как отрицательный факт можно отметить, что в 2009-2011 гг. в структуре пассивов организации небольшой удельный вес занимают собственные средства (31,458 %, 34,301% и 36,425% соответственно).

Рисунок – Динамика состояния пассивов и их группировка по срочности их оплаты

Таблица 14

Динамика состояния пассивов и их группировка по срочности их оплаты

Пассивы	Алгоритм расчета	Остатки по балансу, тыс. руб.			Темпы прироста (снижения), %		Структура пассивов, %			Изменение (+, -)
										2011/2010		2010/2009
		2011	2010	2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011	2010	2009	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
П-1 Наиболее срочные обязательства	620	741804	678640	277969	109,31	244,14	30,768	32,724	14,841	63164	-1,956	400671	17,88
П-2 Краткосрочные обязательства	610+630+640 + 650 +660	601081	516746	302895	116,32	170,60	24,931	24,918	16,172	84335	0,014	213851	8,746
П-3 Долгосрочные обязательства	590	309610	167072	609898	185,32	27,39	12,842	8,056	32,563	142538	4,786	-442826	-24,51
П-4 Собственные средства	490	758444	711343	682231	106,62	104,27	31,458	34,301	36,425	47101	-2,843	29112	-2,123
Баланс		2410939	2073801	1872993	116,26	110,72	100	100	100	337138	0,0	200808	0,0

Под ликвидностью предприятия понимают оборотные средства в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Показатель ликвидности баланса не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Финансовая устойчивость предприятия зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издер­жек производства. Причем важно соотношение между постоян­ными и переменными издержками. Поэтому необходимо проводить анализ состава и структуры выпускаемой продукции.

Другим важным фактором финансовой устойчивости пред­приятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продук­ции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управ­ления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности. Достаточно важную роль в этом играет анализ состава и структуры активов.

Коэффициент текущей ликвидности может быть рассчитан как отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) или по формуле:

К _ТЛ = (Оборотные активы (итого по разделу 2)) / (Текущие пассивы (итого по разделу 5))

Он характеризует достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Для анализируемого предприятия

2009 год К _ТЛ = 1222363 / 580864 = 2,1044

2010 год К_ТЛ = 1301813 / 1195386 = 1,08903

2011 год К_ТЛ = 1359742 / 1342885 = 1,01255

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности находится в пределах 1 К_ТЛ 2. Расчетные значения коэффициента текущей ликвидности находятся в пределах нормативного значения. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Рисунок – Динамика коэффициента текущей ликвидности

Задание 3

По данным Приложения к бухгалтерскому балансу (Приложение 3) проанализировать состав, структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности. Рассчитать показатель затрат на 1 руб. продаж. Результаты расчетов представить в таблице 15.

Расчеты таблицы 15 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде наблюдается рост величины затрат на реализацию продукции как в целом (на 122269,0 тыс. руб.), так и по элементам затрат.

Таблица 16

Структурно-динамический анализ расходов по обычным видам деятельности

Показатель	2011 год		2010 год		Изменение (+,-)		Затраты на 1 руб. продаж, руб.
	Тыс. Руб.	%	Тыс. Руб.	%	Тыс. Руб.	%	2011 год	2010 год	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Материальные затраты	1791060	45,98	1749350	46,36	41710	-0,38	469,8904	509,6253	-39,7349
Расходы на оплату труда	1392450	35,75	1289903	34,19	102547	1,56	365,3138	375,7780	-10,4642
Отчисления на соц.нужды	405735	10,42	434052	11,50	-28317	-1,09	106,4459	126,4492	-20,0033
Амортизация	189482	4,86	176429	4,68	13053	0,19	49,7112	51,3978	-1,6866
Прочие расходы	116758	3,00	123482	3,27	-6724	-0,28	30,6318	35,9731	-5,3413
ИТОГО по элементам расходов	3895485	100,00	3773216	100,00	122269	0,00	1021,9931	1099,2233	-77,2303
Выручка	3811655		3432620		379035	0,00	х	х	х

Например, материальные затраты выросли на 41710,0 тыс. руб., затраты на оплату труда – на 102547,0 тыс. руб., амортизация – на 13053,0 тыс. руб. Но при этом наблюдается снижение величины отчислений на социальные нужды (на 28317,0 тыс. руб.) и прочих затрат (на 6724,0 тыс. руб.).

Такое изменение в составе затрат связано скорее всего с изменениями в производственной программе предприятия в отчетном году, с изменением структуры выпускаемой продукции, изменением цены и себестоимости единицы продукции.

На изменение выручки от продаж продукции (на 379035,0 тыс. руб.) оказывают влияние не только ресурсы производства, но также и расходы на производства продукции. Все статьи расходов разделяются на переменные и постоянные. Переменные затраты – это такие затраты, величины которых меняется с изменением объема производства.

К таким затратам относятся затраты на сырье, основные материалы, технологическую энергию и топливо, износ инструмента, основная зарплата производственных рабочих. Постоянные затраты – величина, которых, практически не меняется с изменением объема производства. К таким затратам относятся общепроизводственные расходы (в части управленческих расходов), общехозяйственные расходы.

Затраты на 1 руб. продаж = Выручка от продаж / Затраты (расходы)

Для анализируемого предприятия затраты на 1 руб. продаж (в том числе по элементам затрат) составляют:

Показатель	Затраты на 1 руб. продаж, руб.
	2011 год	2010 год	Изменение (+,-)
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	3811655	3432620	379035
Затраты на 1 руб. продаж, руб.	1021,9931	1099,2233	-77,2303
в том числе по элементам затрат
Материальные затраты	469,8904	509,6253	-39,7349
Расходы на оплату труда	365,3138	375,7780	-10,4642
Отчисления на соц.нужды	106,4459	126,4492	-20,0033
Амортизация	49,7112	51,3978	-1,6866
Прочие расходы	30,6318	35,9731	-5,3413

При формировании расходов по обычным видам деятельнос­ти должна быть обеспечена их группировка по следующим эле­ментам: материальные затраты; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация; прочие затраты.

Задание 4.

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности активов: доли оборотных активов в общей величине активов, коэффициента оборачиваемости оборотных активов, рентабельности продаж. Результаты расчетов представьте в таблице 16.

В экономическом анализе важная роль отводиться изучению и измерению влияния различных факторов на величину исследуемых экономических показателей, поскольку без глубокого и всестороннего изучения факторов аналитик не имеет возможности сделать обоснованные выводы о состоянии финансово-хозяйственной деятельности организации, выявить и оценить имеющиеся резервы, обосновать разработанные финансовые и производственные планы и управленческие решения.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детализированных или стохастических приемов исследований. Факторный анализ может быть прямым, т.е. расчленяющим показатель на составные части, так и обратным, синтезирующим из отдельных элементов общий результат.

Для факторного анализа была использована модель (зависимость)

 _А = Д_а * К _{об Акт} * _пр

Таблица 16

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов

организации

Показатель	Условные обозначения	Алгоритм расчета	2011 год	2010 год	Изменение (+,-)
А	Б	1	2	3	4
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	П пр		101105	144671	-43566
2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	ОбА		1359742	1301813	57929
3. Выручка от продаж, тыс. руб.	ВП		3811655	3432620	379035
4. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	А		2410939	2073801	337138
Расчетные данные
5. Рентабельность активов, %	 А	(ЧП / А) *100%	4,1936	6,9761	-2,7825
6. Доля оборотных активов в общей величине активов	Д ОА	ОбА / А	56,3989	62,7742	-6,3754
7. Оборачиваемость оборотных активов	К ОА	ВП / ОбА	2,8032	2,6368	0,1664
8. Рентабельность продаж, %	 пр	(П пр / ВП) * 100%	2,6525	4,2146	-1,5621
Расчет влияния факторов
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов – всего, %
в том числе
А) изменения оборотных активов в общей величине активов					-0,7085
Б) изменение оборачиваемости оборотных активов					0,3956
В) изменение рентабельности продаж					-2,4696
БАЛАНС отклонений, %					-2,7825

Расчет влияния факторов имеет вид:

- влияние изменения доли оборотных активов в общей величине активов

 _А =  Д_а * К _{об Акт} * _пр = (-6,3754) * 2,6368 * 0,042146 = -0,7085

при снижении доли оборотных активов в общей величине активов (на 6,3754%) рентабельность активов также уменьшилась на 0,7085%.

- влияние изменения коэффициента оборачиваемости активов

  _А = Д_а * К _{об Акт} * _пр = 56,3989 * (+0,1664) * 0,042146 = +0,3956

рост коэффициента оборачиваемости активов (на 0,1664) приведет к увеличению рентабельности активов на 0,3956 %;

- влияние изменения рентабельности продаж

  _А = Д_а * К _{об Акт} * _пр = 56,3989 * 2,8032 * (-0,015621) = - 2,4696

уменьшение рентабельности продаж (на 1,5621 %) привело к сокращению рентабельности активов на 2,4696 пункта,

тогда общее изменение рентабельности активов составит

  _ск = - 0,7085 + 0,3956 + (-2,4696) = -2,7825

  _ск = 4,1936 – 6,9761 = - 2,7825

Задание 5.

По данным бухгалтерской отчетности (Приложение 1 – 3) определить размер и динамику собственных оборотных средств, их достаточность и степень влияния факторов на их изменение. Сделайте выводы по результатам анализа. Результаты расчетов представьте в таблице 17.

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Уильям Коллинз определяет сущность оборотных средств так «оборотные средства – это краткосрочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода». Подобное определение оборотным средствам дает профессор Бланк И.А.: это активы, характеризующие «… совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла».

Черкасов В.Е. в учебно-методическом пособии по финансовому менеджменту уточняет, что «оборотные средства – это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла».

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Таблица 17

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами

Показатель	Алгоритм расчета	2011 год	2010 год	Изменение (+, -)
А	Б	1	2	3
Исходные данные
1.Среднегодовые остатки внеоборотных автивов, тыс. руб.	ВА	1051197	771988	279209
2.Среднегодовые остатки собственного капитала и других долгосрочных источников финансирования, тыс. руб.	СК	1068054	878415	189639
3.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	ОбА	1359742	1301813	57929
Расчетные данные
4.Собственный оборотный капитал, тыс. руб.	СОК = СК - ВА	16857	106427	-89570
5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	Косос = СОК/ОбА	0,01240	0,08175	-0,0693557
Расчет влияния факторов
6.Влияние отдельных факторов на изменение обеспеченности оборотных активов собственными средствами
А) величины собственного оборотного капитала				12,6945
Б) среднегодовых остатков оборотных активов				-12,7639
БАЛАНС ОТКЛОНЕНИЙ, %				-0,0694

Для факторного анализа была использована модель (зависимость)

К осос = СОС / ОбА

Расчет влияния факторов имеет вид:

- влияние изменения величины собственного оборотного капитала

∆ К осос = – = + 12,6945

при уменьшении величины собственного оборотного капитал (на 89570,0 тыс. руб.) коэффициент обеспеченности вырастет на 12,6945 пункта.

- влияние изменения величины среднегодовых остатков оборотных активов

∆ К осос = – = - 12,7639

рост величины среднегодовых остатков оборотных активов (на 57929,0 тыс. руб.) приведет к снижению коэффициента обеспеченности на 12,7639 пункта, тогда общее изменение коэффициента обеспеченности составит

∆ К осос = 12,6945 + (-12,7639) = -0,0694

∆ К осос = 0,01240 – 0,08175 = -0,0694

Часть оборотных средств постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства и т.д.). Поэтому состав и размер оборотных средств (оборотного капитала) предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Задание 6

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) заполнить таблицу 18. Проанализировать показатели интенсификации использования финансовых ресурсов организации. Расчеты обобщить в таблице 19.

Таблица 18