- •Финансовая политика предприятия и место финансового менеджмента в ней.
- •Понятие финансовый менеджмент. Два типа решений в финансовом менеджмента.
- •Функции финансового менеджмента.
- •Принципы организации финансов предприятия и финансового менеджмента.
- •Виды финансового менеджмента.
- •Основные направления и система целей финансового менеджмента.
- •Объекты и субъекты финансового менеджмента.
- •Финансовый механизм управления организацией, его подсистемы и элементы.
- •Финансовый рынок как сфера приложения финансового менеджмента. Финансовые инструменты.
- •Особенности финансового менеджмента в различных организационно-правовых формах коммерческих организаций.
- •Информационная база финансового менеджмента.
- •Состав и содержание финансовой отчётности предприятия.
- •Оценка ликвидности предприятия.
- •Оценка деловой активности предприятия.
- •Оценка рентабельности предприятия.
- •Оценка платежеспособности (структуры капитала) предприятия.
- •Анализ рыночной активности предприятия.
- •Концепция идеальных рынков капитала.
- •Концепция дисконтированного денежного потока.
- •Концепция структуры капитала, стоимости (цены) капитала и дивидендов.
- •Концепция компромисса между риском и доходностью (концепция портфеля, модель оценки финансовых активов).
- •Концепция ценообразования опционов.
- •Гипотеза эффективности рынка капитала.
- •Концепция агентских отношений.
- •Концепция ассиметричности информации.
- •Концепция альтернативных затрат.
- •Ценные бумаги и финансовый менеджмент.
- •Концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта.
- •Направления движения финансовых потоков и учёт фактора времени.
- •Финансовые ресурсы и денежный поток
- •Система управления денежными потоками
- •Учет факторов, влияющих на денежный поток
- •Классификация способов начисления процентов и их использование на практике.
- •Будущая и настоящая стоимость финансовых потоков предприятия.
- •Аннуитет, сущность и классификация.
- •Учёт фактора риска в финансовом менеджменте.
- •Виды финансовых рисков.
- •Сущность финансовой работы на предприятии.
- •Организация финансовой службы на предприятии.
- •Сущность и классификация инвестиций.
- •Субъекты и объекты инвестиций.
- •Инвестиционные решения и управление инвестициями.
- •Инвестиционная политика предприятия.
- •Инвестиционная стратегия предприятия.
- •Цели и задачи управления капиталом.
- •Основные финансовые правила в управлении капиталом. «Золотое правило» финансирования.
- •Виды долгосрочного и краткосрочного финансирования организаций, их особенности.
- •Понятие кредитоспособности предприятия. Способы обеспечения гарантий по возврату долговых сумм в установленные сроки.
- •Управление оборотным капиталом предприятия.
- •Определение обеспеченности компании оборотными активами и определение путей повышения эффективности их использования.
- •2. Политика формирования оборотных активов компании
- •Постоянную составляющую оборотного капитала компании следует обеспечивать за счет собственных средств, временную часть активов – за счет средств заемных.
- •Оптимизация объема оборотных активов
- •4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей в общей сумме оборотных активов
- •5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов
- •6. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов.
- •7. Формы и источники финансирования оборотных активов
- •Цена и структура капитала. Предельная цена капитала.
- •Понятие и виды левериджа.
- •Эффект финансового рычага.
- •Формирование рациональной структуры капитала. Факторы, определяющие структуру капитала.
- •Дивидендная политика акционерного общества.
- •Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия.
- •Анализ финансовых результатов предприятия.
- •Основные финансовые коэффициенты, их характеристики и нормативы.
- •Теоретические основы формирования системы планирования на предприятии.
- •Принципы финансового планирования.
- •Методы разработки финансовых планов.
- •Виды финансовых планов.
- •Автоматизация процесса планирования на предприятии.
- •Сущность системы банкротства предприятия.
- •Понятия и процедуры банкротства предприятий.
- •Причины неплатежеспособности и банкротства российских предприятий.
- •Прикладные программные продукты (ппп), используемые в финансовой работе на предприятии.
- •Использование ппп, в соответствии с разделами финансового менеджмента.
- •Международные аспекты финансового менеджмента.
Учет факторов, влияющих на денежный поток
Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).
Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия.
Построение системы управления денежными потоками предприятия базируется на следующих принципах:
информативной достоверности и прозрачности;
плановости и контроля;
платежеспособности и ликвидности;
рациональности и эффективности.
Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.
Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:
сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;
эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.
обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.
Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.