Глава 2. Система государственного регулирования инвестиций

2.1 Факторы и основы, влияющие на инвестиционную деятельность

Среди множества факторов, определяющих инвестиционную деятельность в РФ, можно выделить следующие, финансово-экономические; социально-политические; научно-технические, демографические и правовые факторы.

Рассматривая финансово-экономические факторы, влияющие на инвестиционную деятельность, следует отметить: наличие значительного налогового пресса на бизнес-деятельность; недостаточную развитость и надежности банковской системы; монопольно высокие цены на энергетические ресурсы; инфляцию ⁶.

Не менее негативно влияют на инвестиционные процессы неразвитость среднего класса, расслоение населения по доходам и собственности, недостаточный жизненный уровень, безработица, несвоевременная выплата заработной платы, коррупция и высокий уровень криминализации в экономической сфере. Все эти факторы препятствуют привлечению инвестиций - как отечественных, так и иностранных.

На инвестиционный процесс оказывает влияние правовые факторы. К ним можно отнести: недостаточно проработанную правовую базу, которая детально регламентировала бы правоотношения хозяйствующих субъектов в инвестиционной сфере; частую сменяемость отдельных законодательных актов, а также недостаточный уровень их исполнения.

К факторам, положительно влияющим на инвестиционный процесс, можно отнести, укрепление отечественной валюты, совершенствование банковской системы, рост доходов населения, развитие информационных технологий (создание системы телекоммуникаций, электронной почты, спутниковой, оптико-волоконной цифровой связи, обеспечение выхода в зарубежные коммуникационные сети и их базы данных).

Наиболее существенный фактор, способный эффективно повлиять на инвестиционный процесс в России - это формирующийся и развивающийся слой отечественных специалистов, способных эффективно работать в условиях рыночной экономики.

Основы государственного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации

Законодательство в области инвестиционной деятельности находится в стадии формирования и развития. Основными нормативными правовыми актами, регулирующими данную сферу деятельности являются следующие ⁷.

Конституция Российской Федерации.

Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке (Банке России)».

Основные принципы государственного регулирования инвестиционной деятельности в России отражены в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Рядом статей этого закона определены формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложении

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляемой по следующим основным направлениям.

1. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности посредством:

1. защиты интересов инвестора;

2. установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

3. совершенствования системы налогообложения; механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

4. предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;

5. создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности и публикацию результатов этих оценок;

6. принятия антимонопольных мер;

7. развития финансового лизинга;

8. расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

9. расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования, особенно в сфере жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

10. проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

2. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путем:

1. формирования перечня строек и объектов, подлежащих техническому перевооружению для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета; предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации;

2. размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации (на условиях срочности и возвратности с уплатой процентов за пользование ими) для финансирования инвестиционных проектов;

3. проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

4. разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации совместно с иностранными государствами;

5. предоставления государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета;

6. разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

7. предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством;

8. выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

9. защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и несовременных, устаревших технологий, оборудования, конструкций и материалов.

3. Предоставление государственных гарантий субъектам инвестиционной деятельности.

Строго регламентируя порядок реализации инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, государство предоставляет гарантии субъектам инвестиционной деятельности и защищает их капитальные вложения. Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от формы собственности:

1. равные права при осуществлении инвестиционной деятельности;

2. гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

3. право обжаловать в суде решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

4. капиталовложения могут быть национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности;

5. капиталовложения могут быть реквизированы по решению государственных органов в случаях, порядке и на условиях, определенных Гражданским кодексом РФ ⁸.

Значительное место в системе мер государственного регулирования инвестиционной деятельности занимает экспертиза инвестиционных проектов. Все инвестиционные проекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством РФ. Экспертиза инвестиционных проектов проводится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений.