24. Банковские облигации. (облигации)

Облигации КБ – ц.б., которые удостоверяют отношения между владельцем и банком – эмитентом этих облигаций. Эти ц.б. приносят доход владельцу. Эмиссия осуществляется на основании специального проекта, который должен быть зарегистрирован в БР и опубликован в печати. Эмиссия облигаций разрешена банку после полной оплаты УК.

Классификация классических банковских облигаций:

1. В зависимости от владельца:

• Именные

• На предъявителя

2. В зависимости от выпуска:

• В разовом порядке (неэмиссионные)

• Сериями (эмиссионные)

3. В зависимости от способа получения дохода:

• Процентные

• Дисконтные

4. В зависимости от сроков погашения:

• С единовременным погашением в установленный срок

• Погашение по сериям в определенные сроки

5. В зависимости от возможности обмена на другие ц.б.:

• Конвертируемые

• Неконвертируемые

6. В зависимости от обеспечения:

• Необеспеченные

• Обеспеченные

Без обеспечения могут выпускаться не ранее 3 лет существования КБ, после опубликования им годовых отчетов, заверенных аудитором за 2 последних года.

Обеспеченные облигации бывают:

• Облигации с залоговым обеспечением

• Обеспеченные поручительствами, банковской гарантией, гос. или муниципальной гарантией.

В качестве обеспечения может выступать имущество третьих лиц, которое требуется в следующих случаях:

• Если КО существует менее 2 лет(на всю сумму выпуска)

• КО существует более 2 лет, но выпуск облигаций осуществляется на сумму, превышающую УК.

Процедура выпуска БО:

• Принимается решение соответствующим органом управления банка (общее собрание директоров, совет директоров).

• Подготовка проспекта эмиссии, который регистрируется в ЦБ (если объем выпуска более 1 млрд. руб.) или в территориальном учреждении БР (если объем менее 1 млрд. руб.).

• Опубликование проспекта эмиссии в печатном издании.

• Размещение облигаций (продажа).

• Регистрация итогов выпуска. Сообщается в печатный орган.

Проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторской фирмой и после этого он регистрируется в ЦБ.

Размещается путем продажи за валюту РФ на основании заключения договора купли-продажи, а так же могут быть размещены путем конвертации в акции банка.

Привилегированное право на приобретение облигаций у акционеров банка.

Неразмещенные облигации подлежат погашению.

• С проспектом

• Без проспекта (номинал, срок, проценты)

• Документарные

• Бездокументарные (у депозитария или реестродержателя) = безнал.

• Эмиссионные – один гос. регистрационный номер

• Неэмиссионные

С обеспечением – в случае, если эмитент отказывается от обязательств, то выплата осуществляется имуществом.

Купоны – промежуточные выплаты % по облигациям

% - начисление (чаще по ставке простых %)

С дисконтом

Облигации – это обязательства. Это стабильный долгосрочный заемный капитал.

Биржевые облигации.

Относятся к категории корпоративных. Решение об их выпуске было принято в 2006 г. На законодательном уровне. Фактический выпуск: 2008, 2009.

Биржевые облигации выпускаются до 3 лет по упрощенной процедуре эмиссии и предназначены для широкого круга инвесторов.

БО называют биржевыми при:

• Размещении путем открытой подписки на торгах фондовой биржи.

• Эмитентом может быть хоз. общество (в т.ч. банки), гос. корпорации, международные финансовые организации.

• Эмитент существует более 3 лет и имеет опубликованную финансовую отчетность, заверенную аудитором не менее сем за 2 фин. года.

• Облигации предоставляют владельцам только лишь право на получение номинальной стоимости или номинальной стоимости и %.

• Срок исполнения по облигациям не может быть более 3 лет от даты начала их размещения.

• Облигации выпускаются в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением сертификата в депозитарии.

• Оплата облигации при размещении осуществляется только денежными средствами в сумме номинальной стоимости.

Эмиссия может осуществляться без гос. регистрации, без регистрации проспекта, без гос. регистрации отчета.

Размер выпуска облигаций не должен превышать размер УК.

Банковские облигации бывают:

• Обеспеченные (банковская гарантия, гос./ муниципальная гарантия)

• Необеспеченные.

КБ разрешено выпускать облигации с ипотечным покрытием, но только тем, кто занимается ипотечным кредитованием, которые берут на себя выполнение дополнительных эк. нормативов:

• Минимальное соотношение предоставленных кредитов с ипотечным покрытием с размером собственных средств.

• Минимальное соотношение ипотечного кредитования с объемом эмиссии (70%)

• Максимальное соотношение совокупно суммы обязательств КО-эмитента перед кредиторами по ипотечным кредитам и размером собственных средств банка.

В качестве ипотечного покрытия по таким облигациям выпускают:

1. Обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и уплаты % по ипотечным кредитным договорам.

2. Ипотечные сертификаты участия, которые удостоверяют долю их владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие.

3. Денежные средства в валюте РФ или иностранной

4. Гос. ц.б. РФ и субъектов.

5. Недвижимое имущество, приобретенное / оставленное за собой банком эмитентом облигаций с ипотечным покрытием в случае невыполнения заемщиком обязательств по возврату кредита.