2. Принципы управления риском

Риск тесно связан с пониманием вероятности. В рамках субъективного подхода к вероятности считается, что риск порождается недостатком информации относительно рассматриваемого объекта или развертывания процесса в будущем. Недостаток информации можно ликвидировать либо за счет ее поиска, и, соответственно, выделения ресурсов для этих целей, либо недостаток информации ликвидировать на данном этапе нельзя.

Сам по себе сбор информации не снижает риск. Информация должна быть использована для контроля за риском. Нужно учитывать, что:

1. Риск связан с неопределенностью относительно будущего развития событий и их вероятностей.

2. Риск нельзя рассматривать как нечто такое, что увеличивает издержки, поскольку это не событие. Нужно различать событие и последствия этого события.

3. Риск менеджмент ориентирован на будущее. Поэтому он отличается от кризис менеджмента. Кризис менеджмент ориентирован на прошлое. Кризис менеджмент – это реакция на уже произошедшие события.

4. Риск менеджмент непосредственно связан с целями и целеполаганием. Если будущие события не могут повлиять на цели организации, то они не являются объектом риск менеджмента. Однако те же события могут представлять риск для другой организации.

Риск- менеджмент предполагает действия, которые снижают либо вероятность наступления неблагоприятного события, либо его последствия.

В современной экономической культуре развитых стран считается, что риском нужно управлять. Для этого требуется:

1. определить цель такого управления;

2. определить результаты, которые мы собираемся получить;

3. выработать политику управления.

Можно уйти от рискованного вида деятельности, избегнув тем самым риска, можно ввязаться в бой, но принять меры либо по снижению вероятности наступления неблагоприятного события, либо, если невозможно повлиять на вероятность, то постараться минимизировать возможный ущерб по абсолютной величине и продолжительности.

Таким образом, для управления риском необходимо проделать ряд шагов:

1. Идентифицировать, опознать риск, т.е. определить, в чем он заключается;

2. Измерить риск, следовательно, нужно выбрать адекватную меру;

3. Определить величину возможных потерь;

4. Выбрать стратегию управления риском

5. Осуществить контроль за достоверностью выбранной методологии (stress testing).

1. Идентификация рисков

Многое зависит и от идентификации рисков. Каждая из организаций имеет свой набор ключевых рисков.

1. Виды рисков

Классификация рисков может быть разной. В основе классификации могут лежать различные основания.

Таблица 1. Типы рисков и основания их классификации

№	Основание	Типы риска
1	Характер последствий	Чистые Спекулятивные
2	Вид деятельности	Операционные Инвестиционные Финансовые
3	Место возникновения	Внутренние Внешние
4	Время подверженности риску	Краткосрочные Долгосрочные
5	Связь с общеэкономической конъюнктурой	Системный Несистемный
6	Количество активов	Индивидуальные Портфельные
7	Взаимосвязь активов	Коррелированные Некоррелированные
8	Характер изменения величины риска	Статические Динамические

В количественном отношении неопределенность подразумевает возможность отклонения результата от ожидаемого, или среднего значения как в меньшую, так и в большую сторону. Такая неопределенность называется спекулятивной. Чистая неопределенность предполагает возможность только негативных отклонений. На финансовых рынках неопределенность обычно трактуется в спекулятивном смысле, а в страховом деле – в чистом.

Рисунок 3. Спекулятивный риск: возможны выигрыши и проигрыши

Рисунок 4. Чистый риск: при наступлении события возможен только проигрыш

Чистый риск – связан с возможностью исключительно неблагоприятного развития событий. Лучший результат – не наступление события. Успех в контроле за риском никогда не может быть лучше, чем эффект от ненаступления неблагоприятного события. Лучший исход риска пожара – это его отсутствие.

Спекулятивный риск (спекуляция – думать, просчитывать варианты) – связан с возможностью наступления как неблагоприятного, так и благоприятного события. Следовательно, могут быть потери, но могут быть и выигрыши.

Цель в управлении чистыми рисками – это избегнуть или снизить чистый риск или же контролировать его.

Цель в управлении спекулятивными рисками – это увеличить потенциальную полезность/выгоду, или избегнуть возможного ущерба.

Таким образом, риск-менеджмент позволяет выбрать такой набор действий, при котором:

1. чистые риски будут погашены, снижены или будут контролироваться;

2. спекулятивные риски будут повышать общую выгоду.

Отдельную группу составляют риски неблагоприятных событий, т.е. риски, вызванные форс-мажорными обстоятельствами, изменением законодательства, действиями государственных органов, и т.п. К ним относят юридические, бухгалтерские, налоговые риски, риск потери репутации, риск изменений, вносимых регулирующими органами.