13. Показники рентабельності

Використовують багато видів показників рентабельності, проте всі вони є відносними і показують скільки одиниць прибутку отримують на одиницю елементів в-цтва .

Основні показники рентабельності:

1.Рентабельність вкладеного капіталу (економічнарентаб) =ЧП/К*100%

1.2 ЧП = П від опер. д-сті +П від інцест. д-сті+Приб. від фін. д-сті – Податок на прибуток

2. Рентабельність Власного капіталу

RВК=ЧП/ВК*100% 3.Рентабельність виробничих засобів (фондів) = ЧП/Виробничі Фонди*100%

4. Рентаб. активів за прибутком від звичайної д-сті

R_A= прибуток від звич. д-сті/Активи*100%

5. Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації

R_РП = Прибуток від реалізації/виторг від реалізації*100% = виторг – собівартість/виторг*100%

6. Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком

R_РП = ЧП/Виторг*100%

7. Рентабельність продукції

RП= Прибуток від реалізації продукції / собівартість*100%

8.Рентабельність виробу

R_В= Ціна – собівартість/ціна*100%

14.Факторний аналіз рентабельності реалізованої продукції

Зміна рентабельності реалізованої продукції може оцінюватись за впливом таких факторів:

1) зміна структури і асортименту реаліз. продукції

2)зміна собівартості реалізованої продукції

3) зміна цін продажу

Зміна рентабельності реалізованої продукції

 РРП = РРП1 - РРП0

1.Вплив структурних зрушень на рентабельність

реалізованої продукції

Щоб розрахувати вплив стр. зрушень у складі реалізації на зміну рентабельності реаліз. продукції треба рентаб. фактично реалізованої продукції за базовими цінами і витратами порівняти з базовою рентабельністю реаліз. продукції

 РРП(q + s)= РРП1 0- РРП0

2. Вплив собівартості на зміну рентабельності реаліз. продукції.

Щоб розрахувати вплив зміни собівартості реаліз. продукції на зміну її рентабельності потрібно розрахувати рентаб. фактично реалізованої продукції за величиною фактичного прибутку, скорегованого на вплив ціни щодо його зміни і отриманий результат порівняти з рентабельністю фактично реалізованої продукції за базовими цінами.

 РРП(с)= РРП1 - РРП110

РРП11 = ПР1 -  ПР(Р)/ВР1*100% = ПР1 - (ВР1 – ВР01)/ ВР1*100%

3. вплив ціни на зміну рентабельності реалізованої продукції.

Щоб розрахувати вплив цін на зміну рентабельності реалізованої продукції треба фактичну рентабельність реаліз. продукції порівняти з рентабельністю фактично реалізованої продукції, визначену за фактичним прибутком, скоректованим на вплив ціни щодо його зміни.

 РРП(р) = РРП1 - РРП11

Заг. зміна рентабельності становить

 РРП(р)=  РРП(q + s) +  РРП(с) +  РРП(р)

15.Аналіз рентабельності капіталу.

Рентабельність власного капіталу RВК = чистий прибуток/капітал*100%

Якщо чисельник і знаменник помножити на чистий виторг реаліз продукції (ВР), то рентабельність активів можна вважати добутком двох показників, співмножників рентаб. реалізованої продукції(РРП) та ресурсовіддачі, або оборотності активів(КОА) або коеф. трансформації(КТ).

Екон. зміст коефіцієнта КТ або КОА полягає в тому, що він показує скільки виторгу п-ство отримує з кожної грош. одиниці вкладеної в активи п-ства.

РК = Ч/К*ВР/ВР = ЧП/ВР*ВР/К = РРП *КОА

РК – рентабельність капіталу

ЧП - чистий прибуток

К - капітал

ВР – виторг від реалізації

КОА - оборотність активів

Регулювання рентабельності капіталу зводиться до впливу на рентабельність продукції та оборотність активів.

Якщо рентабельність продукції збільшити не можливо, то збільшуючи оборотність обортних ресурсів, збільшують рентабельність капіталу.

РВК = ЧП/ВК = ЧП/ВР*ВР/А(або П)*П/ВК = РРП*КОБА*КФЗ

Отже рентабельність ВК залежить від зміни рентабельності продукції (операційна д-сть п-ства), ресурсовіддачі(інцест. д-сть), і співвідношення сукупного та позикового капіталу (фін. д-сть).

З наведеної три факторної моделі рентабельності ВК випливає, що на її значення істотно впливає збільшення частки позикових коштів, тобто так званий фін. важель, який супроводжується підвищенням ринку втрати п-ством фін. незалежності. З огляду на цей ризик фін. аналітик визначає і регулює рівень фін .важеля, зясовує на скільки % зміниться рентабельність ВК при зміні валового прибутку на 1% за умов різних часток позикового капіталу а пасивах п-ства.

Перелік показників співмножників, що визначають рентабельність ВК можна розширити. Йдеться про такі важливі показники фін. стану п-ства як ліквідність, оборотність поточних активів, співвідношення термінових зобов’язань і капіталу п-ства.

Розширена формула для визначення впливу чинників на рентабельність ВК має вигляд

РВК = РРП *КФЗ*поточні пасиви/всі активи * КП*КОБА

КП – коефіцієнт покриття

РВК= ЧП/ВК = ЧП/ВР*П/ВК*ПП/А*ОА/ПП*ВР/ОА

Пятифакторна модель включає рентабельність реалізації, коеф. фін. залежності, частка термінових зобов’язань у валюті балансу, коеф. заг. покриття і оборотність поточних активів.