44.Понятие и методы нейтрализации рисков

В системе методов управления финансовыми рисками предприятия основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов нейтрализации, минимизации, их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия. Преимуществом использования данного механизма является высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, независящих от других субъектов хозяйствования. Они исходят из конкретных условий осуществления финансовой деятельности предприятия и его финансовых возможностей, также позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень финансовых рисков в процессе нейтрализации их негативных последствий

Основные методы нейтрализации финансовых рисков:

Основные методы:

1. Избежание риска

2. Лимитирование

3. Хеджирование

4. Диверсификация

5. Страхование

6. Трансферт рисков

7. Прочие методы

Метод избежания является наиболее простым из методов, в системе внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков. Его цель заключается в разработке мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают, конкретный вид финансового риска.

К числу основных мер относят:

- отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок. Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер. Т. К. Большинство финансовых операций, связанно с осуществлением основной производствено-комерческой деятельности предприятия. И формирование его прибыли

• - Отказ от продолжения хозяйственных отношений с партнерами систематически нарушаемыми контрактные обязательства. Данная мера является эффективной и наиболее распространенной

• - отказ от использования заемного капитала, снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте, позволяет избежать одного из наиболее существенных финансовых рисков - потеря финансовой устойчивости предприятия.

• - отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низко ликвидных формах

• - отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых инвестициях

Отверженнее перечисленных рисков лишает предприятия дополнительных источников формирования прибыли.

Поэтому системе внутренних механизмов нейтрализация рисков, их избежание, должно осуществляться взвешенно.

При следующих основных условиях:

• @ Если отказ от одного финансового риска не влечет возникновение другого риска, более высокого или однозначного уровня

• @ если уровень риска несопоставим с уровнем доходности финансовой операции по шкале "доходность-риск".

• @ Если финансовые потери по данному виде риска превышают возможности их возмещение за счет собственных финансовых средств предприятия.

• @ Если размер дохода от операции генерирующие определенные виды риска не существенен

• @ Если финансовые операции не характерны для финансовой деятельности предприятия, носят интонационный характер и по ним отсутствуют информационная база необходимая для определение уровня финансовых рисков и принятия соответствующих управленческих решений.

Механизм трансферта - данный риск основан на частной передаче партнерам по отдельным финансовым оператором. При этом хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков предприятия по которой они имеют больше возможностей их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.

В современной практике риск-менеджмента получили широкое распространение следующие основные направления:

1. Распределение риска, между участниками инвестиционного проекта

2. Распределение риска между предприятиями и поставщиками сырья и материалов

3. Распределение риска между участниками лизингов

4. Распределение риска

Степень распределение рисков, а следовательно уровень нейтрализации их негативных финансовых последствий для предприятия его контрактных переговоров с партнерами отражаемых согласованиями с ними и условиями соответствующих контрактов.

Механизм самострахования рисков - основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов позволяющем преодолевать негативные финансовые последствия по тем финансовым операциями по которым данные риски не связаны с действиями контр агента.

Основные формы:

• - формирование резервного (страхового) фонда предприятия

• - формирование целевых резервных фондов

• - формирование резервных сумм, финансовых ресурсов системных бюджетов доводимых различным центром ответственности

• - формирование системы страховых запасов, материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов

• - нераспределенный остаток прибыли полученный в отчетном периоде

Вывод: используя данный механизм нейтрализации финансовых рисков, необходимо иметь в виду, что страховые резервы во всех их формах. Позволяют быстро возместить понесенные предприятием финансовые потери, но и могут "замораживать" использование достаточно ощутимой суммы финансовых ресурсов.

Механизм внутренней нейтрализации финансовых рисов:

• - обеспечении с контрагента дополнительной премии за риск

• - получение от контр агентов определенных гарантий

• - сокращение перечня форс-мажоных обстоятельств в контрактах

• - обеспечение компенсации возможных финансовых потерь

• - обеспечение