37.Джерела фінансування капітальних вкладень і капітального ремонту.

Капітальні вкладення - це витрати на створення нових, реконструкцію і технічне переозброєння діючих ОФ. За допомогою капітальних вкладень здійснюється як просте, так і розширене відтворення ОФ.

За ринкових відносин важливе значення має вибір оптимальної структури джерел фінансування капітальних вкладень. Фінансування капітальних вкладень здійснюється за рахунок власних і залучених коштів. Структура джерел фінансування капітальних вкладень під-ва залежить від багатьох факторів, зокрема: від оподаткування доходів під-ва, темпів зростання реалізації товарної продукції та їхньої стабільності, структури активів під-ва, стану ринку капіталу, відсоткової політики комерційних банків, рівня управління фін ресурсами під-ва, суті стратегічних цільових фін рішень під-ва тощо.

ДЖЕРЕЛА ФІНАНСУВАННЯ капітальних витрат: 1)Власні фін ресурси (готівкові кошти засновнікив під-ва, фонди нагромадження за рахунок прибутку, резервні фонди, амортизаційний фонд, кошти від продажу власного майна, кошти від здавання власного майна під-ва в оренду, використання внутрішніх резервів у будівництві); 2)Централізовані фін ресурси (кошти держ бюджету та місцевих бюджетів, кошти держ позабюджетних фондів, кошти благодійних фондів); 3)Залучені та позичені фін ресурси (довгострокові кредити комерційних банків, кошти від емісії та реалізації ц/п, іноземні інвестиції).

Порядок фінансування капітальних вкладень залежить від способу проведення капітальних робіт (якщо мова йде про будівництво).

Підрядний спосіб будівництва. Підрядна організація добирає потрібне устаткування, замовляє його, монтує, виконує будівельні роботи і здає об'єкт. Замовник надає проектну документацію, купує і доставляє на будову устаткування, конструкції та деталі. Відповідальність за об'єкт будівництва покладається на генерального підрядника, який виконує основні будівельні роботи, а для проведення спеціальних робіт (електромонтажних, санітарно-технічних) залучає за окремим договором спеціалізовані підрядні організації.

Господарський спосіб будівництва. При веденні капітального будівництва господарським способом у під-ва створюються специфічні джерела фінан­сування, які мобілізуються в процесі будівництва. До них відносяться: мобілізація внутрішніх резервів у будівництві, планові накопичення по будівельно-монтажних ро­ботах, економія від зниження собівартості робіт, амортизаційні відрахування по основних засобах будов, які здійснюються госпо­дарським способом.

Суму мобілізації (іммобілізації) внутрішніх ресурсів (М) можна визначити за формулою:

М=0-Н+(-)К

де О - очікувана наявність оборотних активів на початок плано­вого періоду;

Н - планова потреба в оборотних засобах будови на кінець пла­нового періоду;

К - зростання (зниження) кредиторської заборгованості протя­гом планового періоду.

Результат розрахунку зі знаком "+" означає мобілізацію засобів, від'ємний результат - іммобілізацію оборотних засобів бу­дов, що свідчить про зростання потреби в оборотних засобах для створення додаткових запасів і затрат.

Залучені кошти можуть використовуватись банком у ви­гляді банківського кредиту, позик інших кредиторів під векселя та інші боргові зобов'язання, і грошових коштів, одержаних від розміщення облігаційних позик.

Фінансування державних централізованих капіталовкла­день за рахунок держ бюджету, які надаються на безо­платній основі, здійснюється в тому випадку, коли об'єкти вклю­чено до затвердженого переліку будов і об'єктів для державних потреб. Це є можливим при відсутності інших джерел фінансуван­ня, а також у порядку державної підтримки будівництва пріори­тетних об'єктів вир-чого призначення при максимальному за­лученні власних, позикових та інших засобів.