15. Анализ дел. Актив-ти и расчет обобщающих пок-лей оборач-ти кап-ла орг-ции.

Об эффективности использования средств орг-ии судят по различным показателям деловой активности. Анализ деловой активности начинается с сопоставления темпов изменения прибыли, продаж, активов: Тпр›Тв›Та›100% - эффективное использование ресурсов или «золотое правило» экономики фирмы.

Увелич-ие прибыли от продаж более высокими темпами по сравн-ю с выручкой от продаж свидет-ет об относит.снижении затрат. Увелич-е выручки от продаж более высокими темпами по срвнению с ростом актива свид-ет об эффект-ом использ-ии ресурсов. Оно показ-ет, что эк.потенциал орг-ии возрастает.

Оценка деловой активности орг-ии заключ-ся в анализе уровня и динамики различ-х показ-ей оборач-ти и рентаб-ти. Критерием делов.акт-ти явл.уровень интенс-ти исп-ия ее капитала, в финн.аспекте делов.активн-ть проявл-ся в скорости оборота ср-в орг-ии. Для оценки оборач-ти всего капитала (А) рассч-ют след.обобщ.пок-ли:

1. Коэф-т оборач-ти –скорость оборота кап-ла, т.е. показывает количество оборотов капитала за определенный период времени = Впр/Аср.=валюта баланса (В-выручка, Аср.-сред.вел-на активов(кап-ла))

2. Коэф-т закрепления (Кз) обратный к-ту оборачиваемости, показывает, сколько капитала (активов) приходится на 1 рубль продаж = 1/Коб.=Аср./Вп

3. Продолжительность 1 оборота в днях (ПО) представляет собой соотношение продолжительности отчетного периода(года, кв., мес.) к коэффициенту оборачиваемости = Д/Ко=Д*Аср/Впр.

Увелич-ие кол-ва оборотов и сокращ-ие прод-ти 1 оборота свид-ет о более эффект-м исп-ии кап-ла, об улучш-ии делов.акт-ти орг-ии. Т.к. отд.виды активов (кап-ла) имеют различ.скор-ть оборота, то целесообр-но рассчитать частные пок-ли оборач-ти отд-ых элементов А(кап-ла), чтобы опр-ть на каких стадиях кругооб.произошло замедление или ускорение движ-я ср-в.

Операц.цикл характ-ет общее время, в теч.кот.ден.ср-ва, влож.в запасы и в деб.зад-ть: ПОЦ=ПО^З+ПО^ДЗ

Фин.цикл показ-ет время, в теч.кот.ден.ср-ва отвлечены из оборота: ПФЦ=ПОЦ-ПО^КЗ=ПО^З+ПО^ДЗ-ПО^КЗ

22. Задачи, пок-ли и этапы ан-за ден.Потоков.

Аналит-ое исследование ден.потоков п/п нач-ся с установки цели и опред-я задач, к-ые необ-мо решить для достиж-я этой цели. Конечной целью явл-ся повыш-е эф-ти управл-я ден.потоками, позволяющее поддерживать баланс м/у ее платежеспос-тью и прибыльностью.

Осн задачи: 1)выявить осн.ист-ки ден.пост-ий и направления исп-я ДС, в тч в разрезе осн.видов деят-ти; 2)опред-ть способ-ть п/п в рез-т тек.деят-ти обеспечивать превышение ден.пост-й над ден.платежами; 3)оценить степень внутреннего самофинансир-я, те достаточность фин.рес-ов, полученых от тек.д-ти для осущ-я инвестиц-ой д-ти; 4)выявить стр-ру инвестиций, в тч долю фин.вложений; 5)получить представл-е о фин.пол-ке п/п; 6)оценить знач-е внутр-х и внеш-х ист-ов финансир-я д-ти п/п; 7)выявить причины недостатка (избытка) ДС; 8)объявить расхож-е м/у вел-ой ден.потока и полученной прибылью; 9)оценить способн-ть п/п создавать ДС и потребн-ти в их исп-ии на буд.период.

Анализ ден.потоков м/провод-ся на основе абс.и относ.пок-лей. Осн.абсолют.пок-ли: 1.моментные пок-ли, к кот-ым относится пок-ль остатка ДС (начального, чистого, конечного); 2.интервальные пок-ли – покли «денежные поступления» и «ден.выплаты», характер-ие объем ден.потоков за опред.период. 1.Остаток ДС на н.отчетного периода отражает вел-ну ДС, к-ую п/п получило, но не израсходовала за период, предшествующий отчетному. Чистый остаток ДС по кажд.виду д-ти на любой момент периода опред-ся как разность м/у поступившими и израсходованными ДС в течение этого периода: ЧДСi(чист.ден.ср-ва) =ДПi(ден.поступл)-Двi(ден.выпл). Чистый остаток ДС в целом по орг-ии – как сумма ЧДС, полученных от текущей, инвестиционной и фин.д-ти: ЧДС=суммаЧДСi. Остаток ДС на к отчетного периода-сумма/разность начального и чистого остатков ДС: ДСкг=ДСнг±ЧДС. Пок-ли остатка ДС не явл-ся непосредственными пок-ля ден.потоков, тк это статические пок-ли. Они харак-ют лишь рез-т движ-я ДС.

Относ-ые пок-ли (фин.коэф-ты): 1.коэф-ы, характеризующие ден.потоки в целом, в тч коэф-ы платежспос-ти и оборачиваемости; 2.коэф-ы, характ-ие ден.потоки по операционной деят-ти, в тч коэф-ы ликвидности и рентабельности; 3.коэф-ы, характериз-ие ден.потоки по инвестиц.деят-ти; 4.коэф-ты, характ.по фин.деят-ти.

Для эффет-го управления ден. потоками необх-мо анализ-ть все виды пок-лей. Осн.этапы: 1)гориз. И верт-ый анализ отчета о движ-ии ДС; 2)анализ факторов разного порядка, прямо и косвенно влияющие на расхождение м/у вел-ой чистого ден.потока и чистого фин.рез-та; 3)оценка «качества» чистого ден.потоко по тек.д-ти; 4)анализ фин.коэф-тов, рассчит-х по ден.потокам; 5)опред-е оптим. остатка ДС на счетах и их эквивалентов; 6)анализ прогнозных отчетов о ден.потоках, бюджетов движ-я ДС.