7. Профессиональные обязанности субъекта управления.

Проф-ые обязанности субъекта управления.

Ф менеджер –он ответственен за постановку проблем финн-го хар-ра, анализ целесообразности выбора того или иного решения, а иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Фин менеджер наряду с гл бухом часто входит в состав высшего управ-ого персонала предприятия.

Фин менеджер должен владеть широким спектром представлений, понятий, методов и приемов. Он ответственен за выбор контрагентов, кредитную политику, эфф-сть вложения ден ср-тв, целесообразность исп-ия тех или иных инструментов финансирования.

Ф менеджер обязан делать достаточно быстрые и проф-ые суждения о фин положении собственной компании и потенциальных контрагентах, возможных последствиях принятия того или иного решения в области финансирования и инвестирования, целесообразности операций кратко- и долгосрочного характера на рынке капитала.

Современная практика ФМ позволяет выделить 3 осн группы субъектов:1. Собственник пред-я – самостоятельно осущ-ий функции финн-го упр-я (на малых предприятиях с небольшим объемом фин деят-ти).2. Фин-й менеджер широкого профиля – наемный работник, специалист, осущ-ий практически все функции фин упр-я предприятием. 3. Функциональный фин менеджер– узкий специалист, наемный работник, осущ-ий специализированные функции упр-ия в одной из сфер фин деят-ти пред-я. - менеджер по упр-ю инвестициями пред-я (инвестиционный менеджер);- м-р по упр-ю ден потоками пред-я («кеш-менеджер»);- м-р по упр-ю финн-ми рисками предприятия (риск-менеджер);- м-р по антикризисному финн-му упр-ю пред-ем при угрозе банкротства (антикризисный менеджер).

Решения, кот должен принимать фин м-р относятся к след областям деят-ти:- общий финн-ый анализ и планирование;- обеспечение предприятия финн-ми рес-ми (упр-е источниками средств);- распределение фин рес-в (инвестиционная политика и управление активами);- дивидендная политика;- фин-е решения текущего хар-ра.

8.Механизм реализации функций финансового менеджмента на предприятии.

Механизм реализации функций финансового менеджмента на предприятии. Различают общие и конкретные функции финансового менеджмента. Общие функции св с деят-ю субъекта упр-я. Это фин прогноз-ие и план-ие, организация, рег, координирование и контроль фин деят-ти.

Фин прогноз-ие и план-ие предполагают разработку альт-х прогнозов фин сост предприятия, динамики его тек инвест расх, достигаемых фин результ, движения капитала, ден ср предприятия и т.д. Функция организации направлена на построение опт структуры фин системы, в кот достигается наилучшее соотв объекта и субъекта управления, источников фин-я и путей (способов) их вложения в активы предприятия. Регулирование основано на рег-х (управляющих) воздействиях субъекта управления на объект управления. При этом через механизм обратной связи определяется степень достижения поставленных целей и уст-ся степень рассогласования. За счет реализации функции координирования обеспеч-ся согласованность ф-ия всех звеньев и элементов фин сист предприятия.В процессе фин менеджмента вып-ся постоянный анализ фин результ пр-ия и его структурных подразделений, проверяется эф-ть организации их фин деят-ти. Реализация конкретных функций св с объектами упр-я. К конкретным функциям относятся орг-я оборота капитала предприятия, обеспечение его фин рес, анализ рынка кап и инвест, форм-е осн и оборот кап предприятия, организация фин работы и т.д.Реализация функций финансового менеджмента осуществляется через конкретный финансовый механизм, кот представляет собой совокупность фин методов и рычагов воздейс-я на фин систему, а также правовое, нормативное и инфо-ое обесп процесса управления капиталом и фин рес предприятия. Финансовый метод – это способ воздействия фин отношений на хоз процессы, протекающие на предприятии. Воздействие осущ-ся путем управления движением фин рес, а также эконом отношениями, св с соизмерением результатов и затрат при функционировании предприятия, материальным стимулированием персонала и повышением их ответственности за эффективное использование финансовых и других ресурсов предприятия. Финансовые методы управления включают финансовое прогнозирование и планирование, различные формы финансирования инвестиций, налогообложение, страхование, а также такие операции как лизинговые, факторинговые и т.д. Правовое обеспечение финансового механизма наличие пакета норм- законодат актов, пост-ий Правительства РФ, указов Президента РФ, приказов отраслевых министерств, кот руководствуются органы управления предприятия в процессе воздействия на его финансовую систему.Информационное обеспечение финансовой системы формируется за счет экономической, финансовой, коммерческой и другой информации, циркулирующей в финансовой системе предприятия. Эта информация как один из видов интеллектуальной собственности может представлять нематериальный актив предприятия.

9.Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента. Основные финансовые коэффициенты отчетности (коэффициенты ликвидности, деловой активности, рентабельности, платежеспособности, рыночной активности).

Фин отчетность в системе финансового менеджмента. Основные фин коэфы отчетности. Фин отчетность – это сов-ть форм отчетности, сост на осн данных фин учета с целью предост-ия пользователем обобщ инфо о финан положении и деят-ти пр-ия. Для понимания осн материала ФМ необходимо знание фин учета и отчетности как инф базы. Коэф ликвидности - спос-ти компании вовремя выполнять свои крср фин обяз-ва. Коэф тек ликв. - сколько руб тек акт пред-приятия приходится на один рубль тек обяз-в. Ктл= оборот акт/ кр.ср долг обяз-ва. Коэф быстрой ликв исчисл по более узкому кругу тек акт, Кбл= (Оборот акт-запасы) / кр ср пассивы. Коэф абсолют ликв какая часть кр ср заемных обяз-в м б при необх-ти погашена немедленно. Кал= ден ср-ва/кр ср пассивы. Маневренность собств оборот ср-в=Ден ср-ва/ (тек акт-пас) Коэф деловой акт позволяют проанал-ть, насколько эффективно пр-ие исп свои ср-ва. Коэф оборач-ти МПЗ (ST) - скорость реал-ии запасов. = Ст-ть реал-ой прод-ии /Ст-ть запасов. Коэф оборач дебит зад (ACP) - ср число дней, требуемое для взыскания зад. = Ср знач дебит задол-ти за год / Сум-ая выручка за год.  Коэф оборач-ти кредит зад (СP) = Ср знач кредит зад-ти за год/Общая сумма закупок за год. Коэф оборач оборот кап (NCT) = Сум-ая выручка за год/Ср знач чистого оборот кап. Коэф оборач осн ср (FAT) = Сум-ая выручка за год/Ср знач суммы внеоборот активов.  Коэф оборач осн ср (TAT) = Сум-ая выручка за год/Ср знач суммы всех активов за год.  Общ рент= приб до нал обл/ выр от реал Рент оборот акт = чист приб/оборот акт Рент произв фондов= приб/ ср год ст-ть пр-х фондов Рент акт предприятия= чист приб/ валюта баланса Рент-ть фин влож= приб от фин влож-ий/ финВложения Рент-ть пр-ва= Вал приб/ себ ст продукции Период окупаемости собств кап= Ср ст-ть собств кап/ чист приб. Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Коэф тек ликв = оборот акт/ кр сроч долг обяз. Коэф обеспеч собств ср, Коэф вост-ия платспос. коэф рын акт вкл показатели, хар-ие ст-ть и дохо-ть акций компании. прибыль на одну акцию, соотн рын цены акции и прибыли на одну акцию, книжная ст-ть одной акции, соотн рын ст-ти одной акции и ее книжной ст-ти, дох-ть одной акции, доля выплаченных дивидендов.

10. Учет фактора времени в управлении финансами (временная стоимость денег, денежные потоки, классификация способов начисления процентов, будущая стоимость денежных потоков, настоящая стоимость денежных потоков, аннуитет).

Учет фактора времени в упр финансами

Ден-ые потоки - это ден-е поступления и платежи порождаемые проектом на отдельных шагах, на протяжении расчетного периода.Составляющие ден потока м.б.: положительными, отриц, аннуететными. Расчетный период-временной достаточно длинный период на протяжении ко необх отслеживать ден потоки с целью опред-я их эк эф-ти.Ден поток состоит от отдельн видив деят-ти: -инвестиц-ая деят-ть; - финанс-я;-операционная.Виды ден потоков: 1.традиционные-потоки в кот есть 1 или >периодов расходов, а затем 1 или >периодов ден доходов.2.ординарные -есть выплаты в 0,1,2период, а далее идут поступления 3,4,5. 3.Заемные -в теч 1го или нескольких периодов поступают ден доходы, а затем 1 или >периодов расходов.4.нетрадиционные-ден потоки в котзнак потока меняется более 1 раза.

Стоимость денег во времени. Получение прибыли и вложение капитала могут происходить в различн временной послед-ти: 1.последовательное протекание процессов- получение прибыли сразу же после инвестир-я капитала.2.параллельное-получ прибыли возможно до полного завершения процесса инвест-я.3.интервальное-м/у периодом завершения и вложения инвестиций и получением прибыли существует временной лаг.Т.о. необх сопоставлять затраты и доходы полученые в разное время.т.е.затраты на осущ-е проекта растягиваются во времени, а доходы помимо того что они растягиваются, они и возникают после осущ-я затрат.Рубль полученый сегодня намного больше полученного в будущем. т.к.инвестирование длительный процесс необх сравнивать ст денег в начале инвестир-я со стоимостью денег при их возврате.

Будущ ст денег FV; Тек ст денегPV

Классиф способов начисления %: 1.простые - FV=PV(1+rn) где n-число периодов,r-норма дох-ти.или FV=PV(1+r* t/b) t-число дней проведенья операции b-временная база. 2.Сложные FVn=PV(1+r)n или FVn,m=PV(1+r/m)mn (начисл неск раз в году)Настоящ ст денег представл собой сумму будущ поступ, приведенная с учетом определен ставки % к наст периоду. PV=FVn/(1+r)n =FV* 1/(1+r)n

Аннуитет -равномерные платежи или поступления ден ср-в ч\з одинак периоды времени,по одинак ставке %. 2 типа ан-та:1.обыкновенный аннуитет(постнумерандо)платежи в конце каждого периода. 2.авансовый ан-т(пренумерандо) платежи в нач кажд периода. Буд ст-ть обык-го ан-та: FV=CF (((1+r)n -1) /r) где CF-денежн пост-я ан-та. Для ден потока из nпериодов настоящая ст-ть авансового ан-та: FV=CF*(((1+r)n -1) /r) * (1+r). Настоящ ст обыкн ан-та PV =CF ((1- 1/(1+r)n) / r). Наст ст аванс-го ан-та PV =CF ((1-1/(1+r)n) /r * (1+r)