10.Оценка эффективности проекта.
Наименование |
Период |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
Кварт.Год |
0.2013 |
1.2013 |
2.2013 |
3.2013 |
4.2013 |
1.2014 |
2.2014 |
3.2014 |
4.2014 |
1.2015 |
2.2015 |
3.2015 |
4.2015 |
1.2016 |
2.2016 |
3.2016 |
4.2016 |
1.2017 |
2.2017 |
3.2017 |
4.2017 |
|
Коэффициент экономической эффективности |
б/р |
0,000 |
-2,157 |
-2,306 |
-1,910 |
-1,348 |
-0,691 |
0,053 |
0,876 |
1,771 |
2,731 |
3,749 |
4,820 |
5,939 |
7,099 |
8,298 |
9,529 |
10,790 |
12,077 |
13,385 |
14,712 |
16,112 |
Коэффициент внутренней экономической эффективности (PI) |
б/р |
0,000 |
-2,157 |
-2,345 |
-1,975 |
-1,443 |
-0,792 |
-0,115 |
0,513 |
1,195 |
1,926 |
2,702 |
3,518 |
4,369 |
5,253 |
6,165 |
7,103 |
8,063 |
9,042 |
10,037 |
11,047 |
12,111 |
NPV - чистая текущая стоимость проекта |
тыс. руб. |
(225) |
(1 222) |
(1 555) |
(1 606) |
(1 331) |
(989) |
(628) |
(291) |
80 |
482 |
912 |
1 369 |
1 849 |
2 352 |
2 875 |
3 416 |
3 973 |
4 546 |
5 132 |
5 731 |
6 342 |
NPV с учетом амортизационных средств |
тыс. руб. |
(225) |
(1 218) |
(1 547) |
(1 594) |
(1 316) |
(971) |
(607) |
(267) |
107 |
512 |
944 |
1 403 |
1 886 |
2 391 |
2 916 |
3 460 |
4 019 |
4 594 |
5 182 |
5 782 |
6 395 |
Средняя рентабельность инвестиций с начала проекта |
% |
0,0% |
-889,9% |
-562,6% |
-368,8% |
-217,7% |
-113,2% |
-38,6% |
13,3% |
58,0% |
98,0% |
134,7% |
169,0% |
201,6% |
232,9% |
263,2% |
292,8% |
321,8% |
350,3% |
378,5% |
406,4% |
434,5% |
Средняя рентабельность инвестиций с амортиз. с начала проекта |
% |
0,0% |
-885,7% |
-558,7% |
-365,3% |
-214,3% |
-109,9% |
-35,4% |
16,5% |
61,2% |
101,1% |
137,7% |
172,0% |
204,6% |
235,9% |
266,2% |
295,8% |
324,7% |
353,3% |
381,4% |
409,3% |
437,4% |
Чистая прибыль / Выручка без НДС |
% |
0,0% |
0,0% |
-12,1% |
0,7% |
7,2% |
9,1% |
9,8% |
9,4% |
10,5% |
11,6% |
12,7% |
13,8% |
14,8% |
15,9% |
16,9% |
17,8% |
18,8% |
19,7% |
20,6% |
21,5% |
22,3% |
Чистая прибыль / Издержки без НДС |
% |
0,0% |
-125,5% |
-11,7% |
0,8% |
8,1% |
10,5% |
11,5% |
11,2% |
12,8% |
14,4% |
16,0% |
17,7% |
19,4% |
21,1% |
22,8% |
24,5% |
26,3% |
28,0% |
29,8% |
31,6% |
33,5% |
Чистая прибыль + амортиз. / Выручка без НДС |
% |
0,0% |
0,0% |
-11,9% |
0,9% |
7,3% |
9,2% |
9,9% |
9,5% |
10,6% |
11,7% |
12,8% |
13,9% |
14,9% |
15,9% |
16,9% |
17,9% |
18,8% |
19,8% |
20,7% |
21,5% |
22,4% |
Внутренняя норма возврата (IRR) без амортизации |
б/р |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
Внутренняя норма возврата (IRR) с учетом амортизации |
% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
26,1% |
46,7% |
63,5% |
77,2% |
88,1% |
97,0% |
104,1% |
109,9% |
114,6% |
118,4% |
121,5% |
124,1% |
126,2% |
Срок окупаемости с учетом амортизации |
Период |
|
|
|
|
|
|
|
|
7,71 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Окупаемость проекта наступает в 8-м периоде.
На графике наглядно представлена окупаемость в 8 периоде.
Чистая текущая стоимость (NPV) - сумма текущих стоимостей всех спрогнозированных, с учетом ставки дисконтирования, денежных потоков.
NPVT = (∑ ΔNCFt/(1+d)t) – (∑ΔIt/(1+d)t)
ΔNCFt – накопленный дисконтированный прирост чистого денежного потока
ΔIt - накопленный дисконтированный прирост инвестиций;
NPV показывает чистые доходы или чистые убытки инвестора от помещения денег в проект по сравнению с хранением денег в банке. Если NPV > 0, то можно считать, что инвестиция приумножит богатство предприятия и инвестицию следует осуществлять. При NPV < 0, то значит доходы от предложенной инвестиции недостаточно высоки, чтобы компенсировать риск, присущий данному проекту (или с точки зрения цены капитала не хватит денег на выплату дивидендов и процентов по кредитам) и инвестиционное предложение должно быть отклонено.