Вопрос 16. Цели и инструменты бюджетно-налоговой политики.

Бюджетно-налоговая политика — это политика манипулирования доходами и расходами государственного бюджета с целью достижения макроэкономического равновесия на уровне полной занятости ресурсов. Государственный бюджет служит проводником бюджетно-налоговой политики.

Целями бюджетно-налоговой политики как любой стабилизационной политики, направленной на сглаживание циклических колебаний экономики, являются обеспечение:

• Стабильного экономического роста;

• Полной занятости ресурсов (прежде всего решение проблемы циклической безработицы);

• Стабильного уровня цен (решение проблемы инфляции).

С точки зрения направления воздействия на совокупный выпуск различают стимулирующую и сдерживающую бюджетно-налоговую политику.

Стимули­рующая бюджетно-налоговая политика направлена на стимулирование роста совокупного выпуска. Она проводится в периоды спадов и депрессий, когда фактический реальный ВВП экономики ниже потенциального уровня, имеет место безработица и требуется стимулировать рост занятости и ВВП. Благоприятным условием для ее проведения является отсутствие инфляции.

Сдерживающая бюджетно-налоговая политика направлена на сдерживание роста совокупного выпуска и уровня цен. Она проводится в периоды «перегрева» экономики, ког­да совокупный выпуск приближается к очередному пику своей циклической динамики, занятость ресурсов становится избыточной, что вызывает угрозу инфляции.

Следует подчеркнуть, что само по себе наличие дефицита, излишка или сбалансированность бюджета ничего не говорит о бюджетно-налоговой поли­тике. Более того, даже изменение величины излишка или дефицита не всегда является результатом осознанных политических действий. К примеру, во время спада сокращаются доходы экономических субъектов, многие теряют работу, что автоматически, без какого-либо вмешательства государства, означает сни­жение налоговых поступлений в бюджет, рост выплат пособий по безработице, а значит и увеличение бюджетного дефицита или сокращение излишка. Поэтому бюджетный дефицит, возникающий в периоды рецессии вследствие сокраще­ния бюджетных доходов и роста расходов, называется пассивным бюджетным дефицитом. Если же бюджетный дефицит растет вследствие того, что прави­тельство приняло решение увеличить выплаты по его программам или снизить налоги, то в данном случае рост дефицита или сокращение излишка произойдет с его ведома и по его непосредственному указу. Поэтому бюджетный дефицит, возникновение которого произошло вследствие принятых правительством решений об изменении величины поступлений и расходов, называется активным бюджетным дефицитом. Соответственно, бюджетно-налоговая политика, проводимая по решению правительства, называется дискреционной бюджетно-налоговой политикой.

К основным инструментам дискреционной бюджетно-налоговой политики относятся изменения в области государственных расходов на закупку товаров и услуг и суммы налоговых поступлений в бюджет (гос. закупки, налоги, трансферты). При проведении дискреционной бюджетно-налоговой политики правительство может воспользоваться одним из инструментов или же обоими инструментами одновременно. Во втором случае при­нято говорить о комбинированной дискреционной бюджетно-налоговой политике.

М еханизм воздействия инструментов дискреционной стимулирующей и сдерживающей бюджетно-налоговой политики на совокупный выпуск одина­ков, различно лишь направление воздействия. Для иллюстрации воспользуемся моделью AD—AS.

Если экономика находится в состоянии спада (когда Y < Yf) и параметры макроэко­номического равновесия соответствуют точке Е₁ (рис. 5.1), то в отсутствии какого-либо вмешательства со стороны государства про­цесс восстановления равновесия при полной занятости будет очень длительным по времени и сопровождаться усилением социальной на­пряженности. Переход равновесия в точку Е₃ будет происходить постепенно, по мере того как цены факторов производства будут снижаться в условиях слабой конкуренции на рынках ре­сурсов, обусловленной спадом производства. Благодаря снижению цен ресурсов фирмы смогут сократить издержки производства, уве­личить выпуск, что приведет к росту совокуп­ного предложения и смещению кривой SRAS из положения SRAS₁ в положение SRAS₂, а также снижению уровня цен. Однако восстановление полной занятости в экономике может произойти гораздо быстрее и с меньшими социальными проблемами при проведении дискреционной стимулирующей бюджетно-налоговой политики, если правительство принимает решение об увеличении расходов на закупку товаров и услуг (G) и/или о снижении суммы подоходных налогов (Т). Рост го­сударственных расходов окажет непосредственное повышательное воздействие на совокупный спрос, а снижение налогов приведет к аналогичному результату через рост располагаемого дохода, а вместе с ним и потребительских расходов. Графически рост совокупного спроса отразится сдвигом вправо-вверх кривой AD из положения AD₁ в положение AD₂. Рост совокупного спроса приведет к повышению совокупного выпуска до потенциального уровня, а также повышению уровня цен от Р₁ до Р₂. Макроэкономическое равновесие установится в точке Е₂, при потенциальном совокупном выпуске (У^f) и более высоком уровне цен, рав­ном Р₂. Платой за безболезненное сокращение безработицы и рост совокупного выпуска станет рост уровня цен.

Так, решение об увеличении государственных расходов в 2006 г. по сравнению с 2005 г., нашедшее отражение в федеральном бюджете Российской Федерации на 2006 г. (табл. ниже), стало одной из причин, вызвавших инфляцию на уровне 9 %, что выше заложенных в бюджете на 2006 г. 7—8,5 %.

Таблица

Основные статьи расходов из федерального бюджета Российской Федерации в 2005—2006 гг., млрд руб.

Расходы	2005	2006	Рост(%)
Общегосударственные вопросы	460	639	39
Национальная оборона	531	666	25
Национальная безопасность и правоохранительная деятельность	398	542	36
Национальная экономика	242	339	40
Жилищно-коммунальное хозяйство	8	39	87
Охрана окружающей среды	4	6	50
Образование	155	202	30
Культура, кино, средства массовой информации	39	51	31
Здравоохранение и спорт	85	149	75
Социальная политика	167	205	23

Источник: Федеральные законы о федеральном бюджете Российской Федерации на 2005, 2006 гг. Архив еженедельника «Экономика и жизнь», http://www.akdi.ru

Е сли экономика находится в состоянии перегрева экономической ко­нъюнктуры (когда Y>Y^f) и параметры макроэкономического равновесия соответствуют точке Е₁ (рис. 5.2), то в отсутствии какого-либо вмешательства со стороны государства процесс восстановления равновесия при полной заня­тости возможен, но он будет очень длительным. Переход равновесия в точку Е₃ произойдет тогда, когда вследствие повышения цен и ставок заработных плат вырастут издержки производства, что приведет к сокращению объемов выпуска, а значит и совокупного предложения, и смещению кривой SRAS из положения SRAS₁ в положение SRAS₂. Однако восстановление полной занятости в экономике может произойти гораздо быстрее при проведении дискреционной сдерживающей бюджетно-налоговой политики, если прави­тельство принимает решение о сокращении расходов на закупку товаров и услуг (G) и/или об увеличении суммы подоходных налогов (Т). Сокращение государственных расходов окажет непосредственное понижательное воз­действие на совокупный спрос, а повышение налогов приведет к аналогичному результату через падение располагаемого дохода, а вместе с ним и потребительских расходов. Графичес­ки сокращение совокупного спроса отразится сдвигом влево-вниз кривой совокупного спроса из положения AD1 в положение AD₂. Снижение совокупного спроса приведет к падению совокупного выпуска до потенци­ального уровня, а также снижению уровня цен от Р₁ до Р₂. Макроэкономическое равновесие установится в точке Е₂ при потенциальном совокупном выпуске (Y^f) и более низком уровне цен, равном Р₂.

Помимо дискреционной бюджетно-налоговой политики в экономике проводится и недискреционная бюджетно-налоговая политика, которая предполагает наличие в законе о государственном бюджете положений, автоматически, без принятия дополнительных решений способствующих сгла­живанию циклических колебаний совокупного выпуска. Недискреционная бюджетно-налоговая политика — это политика так называемых встроенных стабилизаторов экономики, к числу которых в первую очередь относятся:

• прогрессивное подоходное налогообложение: в периоды подъемов, когда доходы населения растут, повышаются и налоговые поступления в бюджет, что-либо повышает излишек, либо сокращает дефицит бюджета, а значит, сдерживает рост выпуска и перегрев экономики (в периоды спадов про­грессивное подоходное налогообложение оказывает обратное воздействие на совокупный выпуск);

• система пособий по безработице: в периоды спадов, когда численность безработных растет, автоматически увеличиваются выплаты получаемых ими пособий из государственного бюджета, что-либо уменьшает излишек, либо увеличивает дефицит бюджета и стимулирует рост совокупного вы­пуска (в периоды подъемов и перегрева экономики система пособий по безработице оказывает обратное воздействие на совокупный выпуск).

Таким образом, бюджетно-налоговая политика, наряду с кредитно-денежной политикой, является разновидностью государственной макроэкономической политики, с помощью которой государство выполняет в экономике свою регу­лирующую функцию.

Вопрос 18.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная: - либо в денежных единицах другой страны; - либо в наборе денежных единиц группы стран (валютной корзине); - либо в международных счетных денежных единицах: СДР и др.

Валютный курс отражает комплекс взаимоотношений между двумя валютами: соотношение их покупательной способности, темпов инфляции, спроса и предложения валют на международных валютных рынках и др.

Различают два определения валютного курса — номинальный и реальный.

Номинальный валютный (обменный) курс — это относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Установление курса национальной денежной единицы в иностранной валюте в данный момент называется валютной котировкой. Курс национальной денежной единицы может определяться как в форме прямой котировки (такой способ называется европейским вариантом), когда за единицу принимается иностранная валюта (например, 25 российских рублей за доллар США), так и в форме обратной (косвенной) котировки, когда за единицу принимается нацио­нальная денежная единица (например, 1,5 доллара за фунт). Обратная котировка применяется в основном в Великобритании и по ряду валют в США, поэтому такой способ котировки называется британским вариантом.

Реальный валютный курс представляет собой относительную цену иност­ранных товаров и услуг, выраженных во внутренних товарах и услугах (в отечественных товарах). Другими словами, реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны.

Существуют разные способы определения реального валютного курса. В самом общем виде реальный валютный курс характеризует соотношение цен на товары за рубежом и в данной стране, выраженных в одной валюте. Реальный валютный курс (R) определяется как

R= ,

Где Е – номинальный валютный курс, Р* - цены за рубежом, выраженные в иностранной валюте, Р – внутренние цены, выраженные в национальной валюте.

Существуют и иные подходы к оценке реального валютного курса. Он может определяться как отношение иен товаров, пригодных для международного обме­на, или обмениваемых благ (экспортируются и импортируются; к ним относятся: продукция сельского хозяйства, нефть, автомобили, промышленное оборудование и т. п.), к цене товаров, не являющихся объектом международной торговли, или необмениваемых благ (жилье, строительство, транспорт, большинство услуг).

Если предположить, что цены на обмениваемые блага формируются на ми­ровом рынке товаров, то внутренняя цена обмениваемых благ (Р_Т), выраженная в национальной валюте, равна произведению мировых цен на обмениваемые блага (Р*_Т) и номинального валютного курса (Е). Тогда реальный валютный курс (R) можно записать как

R= ,

Где Е – номинальный валютный курс, Р*_Т – цена обмениваемых благ, выраженная в иностранной валюте, Р_N – цена необмениваемых благ, выраженная в национальной валюте.

Иногда К определяется как отношение издержек на оплату труда в единице продукции за рубежом к данному показателю внутри страны:

R= ,

Где Е – номинальный валютный курс, W – удельные издержки на оплату труда внутри страны (в национальной валюте), W* - удельные издержки на оплату труда за рубежом (в иностранной валюте). Чем выше этот показатель, тем дешев­ле производство товаров внутри страны и выше ее конкурентоспособность.

Существует еще один способ определения реального валютного курса. Он может определяться как отношение цен товаров, покупаемых за границей, то есть импортируемых благ (Р_IМ), к цене экспортируемых товаров (Р_ЕX)- Цена иност­ранных товаров, выраженных в национальной валюте, составляет произведение номинального обменного курса (Е) и цены импортируемых благ, выраженной в иностранной валюте (Р_IМ):

R= .

Уменьшение данного показателя свидетельствует о реальном удорожании национальной валюты. Это означает, что за единицу импортируемого товара страна отдает меньшее количество экспортируемого товара. Изменение данного показателя оказывает воздействие на структуру производства и потребления как экспортируемых, так и импортируемых благ.

Существуют две полярно противоположные системы валютных курсов — система фиксированных валютных курсов и система свободно плавающих или гибких валютных курсов и их различные варианты.

При системе фиксированных валютных курсов Центральный банк устанав­ливает валютный курс и берет на себя обязательство поддерживать неизменным его уровень. В случае отклонения зафиксированного уровня валютного курса от его равновесного значения Центральный банк осуществляет интервенции на валютном рынке, то есть покупает или продает иностранную валюту с целью поддержать объявленный уровень валютного курса. Если Центральный банк не имеет достаточных резервов для поддержания фиксированного валютного курса в течение длительного периода, он рано или поздно официально объявит о повышении (ревальвации) или понижении цены национальной валюты (девальвации).

Преимущества с-мы фиксированного валютного курса:

• Предсказуемость;

• может использоваться как «номинальный якорь» в борьбе с инфляцией.

Недостатки:

• невозможность проведения самостоятельной кредитно-денежной политики (поскольку все действия Центрального банка направлены исключительно на поддержание объявленного уровня валютного курса);

• большая вероятность ошибок при выборе фиксируемого уровня валютного курса, что чревато значительными потерями официальных валютных резервов.

При системе свободно плавающих валютных курсов Центральный банк не вмешивается в деятельность валютного рынка, и равновесный валютный курс устанавливается на уровне, при котором спрос и предложение иностранной валюты выравниваются.

При системе гибких валютных курсов, когда цена еди­ницы иностранной валюты в национальных денежных единицах растет, говорят об обесценении (удешевлении) национальной валюты. И наоборот, когда цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах падает, говорят об удорожании национальной валюты.

Преимущества гибкого валютного курса:

• валютный стабилизатор уравновешивает платежный баланс;

• ЦБ может проводить кредитно-денежную политику.

Недостатки:

• Нестабильность, неопределенность ожиданий эк. агентов.