Часть 2 ст 816 содержит определение облигаций

Облигация- ценная бумага удостоверяющая права его владельца на получение от лица выпустившего облигацию его номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента, а также права на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости, либо иные имущественные права, предусмотренные в ценных бумагах в установленные в ней сроки.

Выпуск и продажа облигации по гражданскому кодексу- это способ заключения договора займа.

Обращение ценных бумаг- заключение гражданско правовых сделок влекующих переход права собственности на ценные бумаги

Публичное обращение ценных бумаг- обращение ценных бумаг на организованных торгах или обращение ценных бумаг путем предложения цб неограниченному кругу лиц. Обращение цб в том числе и государственных начинается в тот момент когда эмитент( 1 собственник) передает право собственности на созданную им Цб путем совершения гражданско правовых действий

Гос долг

Признаки ценных бумаг:

-литеральность- возможность требовать только то что прямо указано в ценной бумаге, отсюда несоблюдение формы, отсуствие обязательных реквизитов влечет ее ничтожность( ст 144 гк)

- особый способ презентации( представления) права- предьявление ценной бумаги

- легитимный(признанный)- ценной бумагой устанавливается( признается) правообладателем лицо владеющее ценной бумагой

- недопустимость отказа от исполнения обязательств по ценной бумаге со ссылкой на любые основания

-автономность права(независимость) выраженная в ценной бумаге- лицо приобретшее на законном основании ценную бумагу приобретает права на нее независящие от прав своего предшественника.

Классификация ценных бумаг

1)по способу легитимации у правомоченного лица

- Предьявительские- право устанавливается по одному факту предьявления

- Именные- правообладатель непосредственно назван в ценной бумаге. Передача права производится в порядке установленном для уступки правотребования

- Ордерные- разновидность именной ценной бумаги, праооблодатель которой может распоряжаться ею самостоятельно или назначить своим распоряжением иное лицо. Правообладатель осущ путем передаточной надписи на самой ценной бумаги(индоссамент)

2) по содержанию удостоверенных прав

- денежные-фиксируют право требования уплаты денежной суммы(вексель и облигация и тд)

-товарорасспорядительные- фиксирует права на опр вещи( закладная- в порядке гарантии выступает вещь)

-корпоративные- права на участие в делах компании( акция)

3) по обязанным лицам( по лицам которые обязаны вернуть заемные средства и обслуживать долг)- гос и мун ценные бумаги и частные ценные бумаги юр и физ лиц

4)по способу фиксации удостоверенных прав

- документарные( бумажные)

- бездокументарные( на основании записи счетов)

Разновидностью ценных бумаг явл государственные и муниципальные ценные бумаги.

Особенностью экономического и правового содержания гос и муг ценных бумаг обуславливаются целью их выпуска и обращения, эмитентом, иными участниками отношений возникающими при размещении и обращении гос и мун ценных бумаг

Цель выпуска и обращения- привлечение денежных средств в бюджеты для покрытия финансового дефицита и обслуживания гос и мун долга

Эмитентом явл государство и мун образования.

В бюджетные полномочия РФ, субьектов и мун образований входит осущ заимствований и управление гос долгом

Класификация гос ценных бумаг

1)по виду эмитента- ценные бумаги федерального правительства, цб субьекта, муниципальные цб

2) по методу размещения - открытая продажа всем желающим по установленным ценам и закрытое распространение среди опр круга инвесторов

3) по форме обращаемости- рыночные ценные бумаги т.е свободно перепродаваемые и нерыночные т.е не перепродаваемые их владельцам

4) по срокам обращения- краткосрочные ( до года), среднесрочные( 5-10) долгосрочные(свыше 10 до 30)

5) по способу выплаты дохода-

-процентные-Может быть фиксированной( процент к номинальной стоимости цб)

- дисконтные- образуется в результате разницы между ценой размещения и ценой погашения, при этом цена размещения ниже номинальной

индексируемые- номинальная стоимость ценных бумаг за время их обращения возрастает на величину инфляции

- выигрышные- выплачивается в виде выигрышей

- комбинируемые- доход образуется за счет комбинаций всех видов доходов

Предмет нашего рассмотрения не просто гос ценные бумаги, но гос и мун внутреннего и внешнего долга

Мы рассматриваем гос и мун ценны бумаги ка внутренняя категория

Гос ценными бумагами внутреннего гос долга явл эмиссионные ценные бумаги

Ст 114 бк предусмотрено принятие федерального закона об особенностях эмиссии и обращении гос ценных бумаг, который должен урегулировать порядок выпуска, обращения и погашения гос и мун цб

Фз о рынке ценных бумаг опр эмиссию

Признаки эмиссионной ценной бумаги:

-закрепляет совокупность имущественных прав подлежащих удостоверению, уступке и безусловному исполнению

- размещаются выпусками

- имеет равные обьемы и сроки внутри одного выпуска, в независимости от времени проведения

Выпуск эмиссионных цб это совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющий одинаковый обьем прав их владельцам и имеющих одинаковую стоимость. В рамках одного выпуска устанавливаются серии, разряды, номера ценных бумаг, которые указывают на опр выпуск.

Выпуск гос и мун ценных бумаг должен соответствовать законодательно установленным условиям.эти условия. правительсто рф, орган исполнительной власти субьекта, орган исполнительной власти местного утверждают генеральные условия эмиссии и обращения гос и мун эмиссионных ценных бумаг в форме подобной нормативно- правовым актам( подобны, но нормативно правовыми актами не явл)

На основе генеральных условий выпуска и обращения эмитент принимает условия выпуска и обращения гос и мун ценных бумаг.

Эти условия эмиссии и обращения подлежать гос регистрации в порядке установленном для регистрации НПА( нормативно правовых актов)

Условия эмиссии и обращения подлежать регистрации в органе исполнительной власти уполномоченном правительством рф на формировании и исполнении соответствующего бюджета

Условия эмиссии и обращения после регистрации должны быть опубликованы в официальных средствах массовой информации или за два дня до даты размещения выпуска

По итогам эмиссии гос и мун ценных бумаг эмитент обязан принять отчет о обьеме эмиссии, сроках, условиях

Исполнение обязательств по выпушенным ими ценным бумагам в соответствии с условиями выпуска этих бумаг осущ за счет средств гос казны РФ, средств казны субьекта рф, муниципальной казны в соответствии с законом или решением на соответствующий фин год( казна- бюджет, соответствующий фин год- бюдет на опр фин год)

Правительство, мин фин федерального и регионального уровня, администрация местного управления не являются обязанными лицами по ценным бумагам. Обязанными лицами в отношении гос долга по ценным бумагам явл РФ, субьект федерации и муниципальное образование. Ценные бумаги выпущенные не от имени РФ, субьекта федерации и мун образования не могут относится к гос ценным бумагам.

Ценные бумаги, погашение долга по которым осущ не за счет бюджетных средств не могут быть отнесены к гос ценным бумагам.(например облигации центрального банка рф не явл гос ценными бумагами)

Гос ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигации и иных ценных бумаг относящихся к эмиссионным ценным бумагам(ст3 фз об особенностях эмиссии и обращения гос и мун ценных бумагах)

Понятие гос облигации нигде не закреплено.

Основываясь на понятии гос и мун ценные бумаги, гос облигацию можно опр как облигацию выпушенную от имени рф, а муниципальную облигацию, как облигацию выпущенную от имени мун образования

Гос и мун облигации выпускаются в документарной и бездокументарной форме, они могут быть именными и на предьявителя, но большинство облигаций выпускаются в бездокументарной форме и могут быть именными.

Эмитентом облигации явл федеральных орган исполнительной власти, являющийся юр лицом к функциям которого решением правительства отнесено составление и исполнение бюджета

Вторым кориспондирующим эмитенту участником рассматривающих отношений явл кредитор( инвестор)- любое юр лицо и физ, приобретающее облигации и имеющее право на владение ими и получение дохода по ним.

Виды гос и мун облигаций:

1)краткосрочные государственные безкупонные облигации(ГКО)

2) облигации федеральных займов( с фиксированным постоянным переменным купонным доходом)

3) золотые сертификаты( именные беспроцентные облигации погашаемые золотом)

4) гос сберегательные облигации

Выпуск, размещение, обращение и погашение каждого из названных видов облигации происходит в установленном законодательно порядке, основными элементами этого порядка явл:

-Утверждение генеральных условий выпуска и обращения

- утверждение условий выпуска и обращения разработанных на основе генеральных условий

- принятие решений о выпуске

- установление обьема выпуска, формы, срока и вида дохода

кредит федеральный бюджетный

Гос и мун займы