52. Кредит и банки в рыночной экономике.

Кредит (от лат. «creditum» - ссуда, долг, «credere» - доверие, верить) - сумма денег, передаваемая одним участником договора о такой передаче другому участнику на условиях платности, срочности и безусловной возвратности.

Кредит основан на кругообороте и обороте капиталов и доходов. Его необходимость возникает из возникновения временно свобод. денежных средств из-за несовпадения времени поступления и расходования денег. Бездействие временно свобод денег не приносит доходов владельцу денег, а несет издержки (вмененные или альтернат) утраченных возможностей - это противоречит рациональному использованию денег. Кредит разрешает это противоречие. Сущность кредита – движение ссудного капитала на начала срочности, возвратности и платности. Сущность кредита выражается в ее функциях:

-расширяет рамки общественного производства

-выполняет перераспределительную функцию

-содействует экономии издержек обращения

-ускоряет концентрацию централизации капиталов.

Формы кредита:

1) коммерческий - объектом является товар который продается в кредит с последующей оплатой. Орудие этого кредита – вексель.

2) банковский - его объекты деньги и денежный капитал его орудием является банкнота (вексель на банкира.

3) межхозяйственный

4) потребительский

5) ипотечный

6) международный

7) государственный

Теорией кредита является теория ссудного процента. Процент есть плата или цена за использование денег переданных во временное пользование, которое формируется на рынке под воздействием спроса и предложения.

Структура современной кредитной системы включает в себя 3 звена:

-Центральный банк (ЦБ)

-Коммерческие банки (КБ)

-Финансовые инструменты

ЦБ исторически возникли двумя путями: 1) в процессе длительного преобразования ком банков образования более крупных банков за

(6-1.1) которыми была закреплена монополия на эмиссию банкнотов (Англия) 2) ЦБ были учреждены сразу как гос. эмиссионные институты.

Основные функции и операции ЦБ:

1) Эмиссия кредитно-бумажных денег и регулирование денежного обращения

2) Хранение и регулирование резервов комбанков.

3) Кредитование комбанков путем переучета коммерческих векселей или ссуд под государственные ценные бумаги

4) Хранение официальных золотовалютных резервов

5) ЦБ также является кредитором гос-ва, размещая государственные ценные бумаги, а также «фискальным агентом» правительства (ведет казначейские счета по налогам, бюджетным расходам и т.д.)

6) Надзор и контроль за деятельностью кредитных учреждений

КБ проводят активные и пассивные операции: размещение денежных средств между учреждениями - активные; привлечение в банк денег- пассивные.

В целом банк система обладает способностью создавать деньги. Она, как совокупность всех банков, имеет возможность умножать резервы, кредиты и вклады. Важнейшим условием банковской системы является четкое разграничение бюджетных и банковских средств.

53. Спрос на деньги и денежное предложение. Равновесие на денежном рынке. Кривая lm. Модель двойного равновесия is–lm.

Спрос на деньги (M_D — money demand) – спрос на товар выполняющий функции средства обращения и сохранности ценности.

Факторы спроса на деньги (M_D)^

1. уровень дохода;

2. скорость обращения денег;

3. ставка процента.

Классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом.

Кейнсианская теория спроса на деньги считает основным фактором ставку процента.

Функция спроса на реальные денежные остатки:

где, L – спрос на деньги; R –ставка процента; Y - реальный доход.

Ставка процента: (interest rate) - величина процента, которую заемщик (домохозяйство, фирма) обязан выплачивать кредитору за каждую единицу взятой в долг суммы в единицу времени.

Номинальная ставка % (nominal interest rate) – показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита. Т.е. без поправки на инфляцию.

Реальная ставка % (real interest rate) – это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в денежных единицах постоянной покупательной способности.

Предложение денег (money supply - M_S) – это денежная масса, находящиеся в обращении и складывающаяся из соответствующих денежных агрегатов (М1-М2).

R MS1 MS3 MS2 М Рис.2. Кривая MS

Денежное предложение при разлив целях денежно-кредитной политики: MS1 - денежное предложение при монетарной политики, направленной на поддержание неизменной массы денег в обращении; MS2 - денежное предложение при гибкой денежно-кредитной политике; MS3 - денежное предложение при допущении изменения и массы денег в обращении, и ставки процент.

Кривая LM - кривая равновесия на денежная рынке.

L (от англ. liquidity) – ликвидность

M (от англ. money) - деньги

Кривая LM является относительно пологой при условии, если:

1. чувствительность спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента высока;

2. чувствительность спроса на деньги к динамике ВВП невелика.

r LМ r2 r 1 Y1 Y2 Y Рис.5. Кривая LM.

M_D - в самом общем виде можно выразить как функцию дохода (прямая зависимость) и номинальной ставки % (обратная зависимость):

M_D = L (r, Y)

Модель двойного равновесия IS-LM- общее экономическое равновесие достигается при равновесии товарных и денежных рынков.

r IS LM B ● ● C E rE ● A ● ● D YЕ Y Рис.6. Равновесие IS-LM.

Модель IS - LM (модель Хикса-Хансена) - это полная кейнсианская модель, рассматривающая процессы, происходящие в товар­ном и денежном секторах экономики в их взаимодействии.