Тема 10
49. Денежная масса и ее структура. Денежные агрегаты.
Денежная масса (monetary, money stock) - совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, институциональные собственники и государство.
Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности:
- МО - наличные деньги;
- М1 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования;
- М2 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады;
- МЗ - наличные деньги, чеки, вклады;
- L - наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги.
В России: М0, М1, М2, М3.
В США: М1, М2, М3, L
Деньги - все денежные средства в экономике страны, которые могут быть использованы как платежное средство. Сущность денег проявляется в их функциях. Обычно выделяют три основные функции денег:
средство обмена;
мера стоимости (измерительный инструмент для сделок);
средство сбережения или накопления богатства.
50. Количественная теория денег и монетаризм
Количественная теория денег И.Фишера. Американский экономист-математик И.Фишер (1867-1977) вывел «уравнение обмена»:
где
М - количество наличных денег в обращении; V - скорость обращения денег; Р - уровень цен; Q - объем производства за год.
Монетаризм - экономическая теория (60-е г. XX в.), основанная на определяющей роли денежной массы, находящейся в обращении, а также на осуществлении политики стабилизации экономики, се функционирования и развития.
Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена: MV=PY, (1) где М-кол-во денег в обращении; V-скорость обращения денег; Р-уровень цен(индекс цен); Y-объём выпуска.
По правилу
монетаристов,
государство должно поддерживать темп
роста денежной массы на уровне средних
темпов роста реального ВВП, тогда уровень
цен в экономике будет стабилен.
Используется другая форма уравнения
(1)- кембриджское
M=kPY, где k=1/V .
Чтобы исключить влияние инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги, то есть
,
где величина М/ Р носит название «реальных
запасов денежных средств».
51. Структура современной денежно-кредитной системы.
Финансово-кредитная система (Financial credit system) - система, обеспечивающая финансовую и кредитную политику государства и все аспекты финансового рынка.
Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма.
Структура банковской системы (двухуровневая):
Верхний уровень:
1) Центральный (эмиссионный) банк;
Нижний уровень:
2) Коммерческие банки: универсальные и специализированные (инвестиционный, сберегательный, ипотечный, потребительского кредита, отраслевой, внутрипроизводственный)
3) Небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.).
Коммерческие банки – это частные (не государственные) банки, функционирующие на рыночной основе и осуществляющие широкий круг финансово-кредитных операций:
- выдачу кредитов и прием вкладов,
- посредничество в платежах,
- куплю-продажу акций,
управление имуществом по доверенности,
размещение государственных займов,
консультации по финансово-кредитным вопросам,
операции аренды (долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной).
КБ бывают двух типов:
- универсальные;
- специализированные.