1. Денежная масса. Денежная база. Денежные агрегаты.

Денежная масса – это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежных агрегатов, состав и число которых значительно отличаются в разных странах. Принцип построения этих агрегатов основан на том, что все блага можно разделить от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных, а затем, последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные можно получать соответствующие показатели. Каждый последующий показатель массы включает предыдущий плюс новую величину финансовых средств по степени ликвидности.

С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

1. М0 - наличные деньги в обращении;

2. М1 = М0 + средства на расчетных счетах, текущих счетах и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения «До востребования» в банках;

3. М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанки;

4. М2Х = М2 + депозиты в иностранной валюте, перечисленные в рубли.

Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности. Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 . Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база.

Денежная база = М0 + денежные средства в обязательных резервах (в ЦБ РФ) + денежные средства коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ.

Денежная база показывает, какой величиной денежной массы могут оперировать Центральный банк.

Денежная масса = Денежная база * Денежный мультипликатор

\

2. Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны.

Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Эмиссией - выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение).

Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах.

Принципы эмиссии наличных денег в РФ:

1. Принцип необязательности обеспечения ( не устанавливается официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами)

2. Принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, осуществляется только Банком России)

3. Принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платежным средством на территории РФ)

4. Принцип правового регулирования ( решение о выпуске денег в обращение и изъятие их из обращения принимает Совет директоров Банка России)

3. Эмиссия наличных денег. Полномочия бр в сфере организации налично-денежного обращения.

Эмиссия наличных денег — это выпуск денег в оборот, при котором возрастает масса наличных денег в обращении. Размеры эмиссии в командной экономике жестко регламентировались государством, при рыночной экономике существует метод прогнозирования эмиссии. Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) осуществляют:

-центральный банк (эмиссионный банк), который пользуется монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;

-казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла, на которые в развитых странах приходится около 10% общего выпуска наличных денег).

Денежная система России функционирует в соответствии с федеральными законами «О Центральном банке РФ (Банке России)» от 26 апреля 1995 г. и «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996 г. с последующими дополнениями и изменениями. Эти законы определили правовые основы денежной системы, а также задачи, функции и полномочия БР в организации денежного обращения и денежной системы.

Официальная денежная единица (валюта) в России – рубль, состоящий из 100 коп. Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным валютам определяется Центральным банком (БР) ежедневно.

Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает БР. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране.

Законную платежную силу имеют следующие виды денег – банкноты и металлические монеты, обеспечиваемые всеми активами БР, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящихся на счетах в БР.

В целях организации наличного обращения на территории страны БР выполняет следующие функции:

-прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет; а также создание их резервных фондов;

-установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

-определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение;

-разработку порядка введения кассовых операций для кредитных организаций.

Коммерческие банки также участвуют в эмиссионном процессе, выпуская безналичные деньги при кредитовании и изъятии их из обращения при погашении ссуды.

Организация и регулирование денежной системы осуществляются БР в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, разрабатываемой и утверждаемой банковским законодательством. Наделенный исключительным правом эмиссии денег БР особенно ответственен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения.

Для регулирования экономики БР использует такие инструменты, как:

-ставки учетного процента (дисконтную политику);

-нормы обязательных резервов кредитных учреждений;

-операции на открытом рынке;

-регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и др.