7. Допуск цінних паперів на фондову біржу.

Лі́стинг — допуск ЦП до торгів на фондовій біржі або позабіржовій торговельній системі і здійснення попереднього і наступного контролю за відповідністю цінних паперів та їх емітентів умовам та вимогам, встановленим у правилах біржі або іншого організатора торгівлі.

Емітенти самостійно приймають рішення про доцільність лістингу їх цінних паперів, за виключенням публічних акціонерних товариств, які відповідно до Закону "Про акціонерні товариства" від 17 вересня 2008 р. зобов'язані пройти процедуру лістингу та залишатися у біржовому реєстрі принаймні на одній фондовій біржі.

Перший рівень лістингу акцій

Унесення та перебування акцій у котирувальному списку першого рівня лістингу здійснюється за таких умов:

• емітент існує не менше трьох років

• вартість чистих активів емітента складає не менше 100 млн. грн.

• річний дохід від реалізації товарів, робіт, послуг за останній фінансовий рік становить не менше 100 млн. грн.

• в емітента відсутні збитки за підсумками двох фінансових років з останніх трьох фінансових років;

• ринкова капіталізація емітента складає не менше 100 млн. грн.

• кожен з останніх 6 місяців з цінними паперами емітента укладалось не менше 10 біржових угод та виконувалось не менше 10 біржових контрактів, при цьому середньомісячна вартість біржових угод з цінними паперами емітента протягом останніх 6 місяців складає не менше 1 млн. грн.

• загальна кількість акціонерів емітента становить не менше 500 осіб.

Другий рівень лістингу акцій

Унесення та перебування акцій у котирувальному списку 2-го рівня лістингу здійснюється за таких умов:

• емітент існує не менше одного року

• вартість чистих активів емітента складає не менше 50 млн. грн.;

• річний дохід від реалізації товарів, робіт, послуг за останній фінансовий рік становить не менше 50 млн. грн.;

• в емітента відсутні збитки за підсумками останнього фінансового року;

• ринкова капіталізація емітента складає суму, не меншу 50 млн. грн.;

• кожен з останніх 6 місяців з цінними паперами емітента укладалось не менше 10 біржових угод та виконувалось не менше 10 біржових контрактів, при цьому середньомісячна вартість біржових угод з цінними паперами емітента протягом останніх 6 місяців складає не менше 250 тис. грн.;

• загальна кількість акціонерів емітента становить не менше 100 осіб.

8. Етика фінансового ринку та використання інсайдерської інформації

Етика професійної діяльності на фондовому ринку – стандарти поведінки та доброчесності професійного учасника ринку цінних паперів, які грунтуються на Конституції України і визначених чинним законодавством нормах та принципах обслуговування клієнтів, чесне, неупереджене виконання своїх професійних обов'язків.

Інсайдерська інформація - інформація про цінні папери та угоди з ними, а також про емітента цих цінних паперів, яка одночасно є істотною і не є оприлюдненою та розкриття якої вплине на ринкову ціну цих цінних паперів.

Неправомірне використання інсайдерської інформації при здійсненні операцій з цінними паперами наносить велику шкоду нормальному функціонуванню ринку цінних паперів та економіці країни в зв'язку з тим, що разом з маніпулюванням порушує процеси ринкового ціноутворення.

Основні принципи запобігання зазначеним негативним явищам на фондовому ринку будуються на реалізації заходів на всіх рівнях.

Нормативно-правові заходи:

• законодавча та нормативно-правова база повинна передбачати визначення необхідних для регулювання та контролю термінів і понять: "стандартна угода", "нестандартна угода", "моніторинг", "маніпулювання", "інсайдерська інформація", "інсайдер" тощо;

• законодавче (нормативне) закріплення повноважень щодо здійснення первинного контролю дій професійних учасників ринку цінних паперів саморегулівними організаціями та організаторами торгівлі;

• встановлення на законодавчому рівні заборони маніпулювань та неправомірного використання інсайдерської інформації та встановлення відповідальності за порушення заборон;

• затвердження порядку проведення розслідувань правопорушень на ринку цінних паперів, пов'язаних з маніпулюванням та використанням інсайдерської інформації при укладанні угод з цінними паперами;

• розробка та реєстрація у встановленому порядку критеріїв та параметрів угод, які можна віднести до "нестандартних";

• розробка та реєстрація в Комісії внутрішніх документів організаторів торгівлі, пов'язаних із здійсненням первинного контролю: порядку здійснення перевірок, переліку критеріїв, за якими дії учасників ринку визнаються як маніпулювання, дисциплінарного кодексу;

• доповнення переліку дій, пов'язаних з нечесною торговою практикою, які забороняється здійснювати торговцями цінними паперами при укладанні угод з цінними паперами на вторинному ринку;

• встановлення відповідальності за розголошення інформації із системи реєстру;

• затвердження Кодексу чесного ведення бізнесу на фондовому ринку України;

• розробка законодавчої бази та встановлення вимог до функціонування ринку похідних фінансових інструментів.

Організаційні заходи:

• створення спеціальних підрозділів у організаторів торгівлі для забезпечення контролю за укладенням угод, цінами, об'ємами та характером заявок під час торгової сесії та виявленням угод, які підпадають під критерії "нестандартних";

• перевірка "нестандартних угод" на предмет здійснення дій,направлених на маніпулювання цінами або ринком щодо використанняінсайдерської інформації або нечесній торговій практиці;

• створення системи інформування Комісії про всі виявлені"нестандартні угоди" та результати їх перевірки, передача всіхматеріалів за виявленими "нестандартними угодами", за якими уорганізатора торгівлі немає повноважень щодо перевірки абозастосування санкцій до відповідного структурного підрозділуКомісії для проведення розслідування та вжиття відповіднихзаходів;

• контроль за встановленими нормативами та вимогами доучасників торгів - професійних учасників ринку цінних паперів таемітентів, цінні папери яких внесені до лістингу організатораторгівлі;

• встановлення для організаторів торгівлі критеріїв, за якимиумови організації ринку та його показники (щоденні обсяги торгів,частка у загальному обсязі організованого ринку, кількістьучасників ринку тощо), що створені організатором торгівлі, можутьзабезпечувати формування закономірної ринкової ціни на цінніпапери;

• організація навчання та підвищення кваліфікації фахівцівпрофесійних учасників ринку цінних паперів;

• запровадження окремих рахунків для грошей торговця ціннимипаперами та грошей його клієнтів;

• впровадження систем розрахунку, які запобігаютьвикористанню шахрайських схем та здійсненню маніпулювання цінами;

• проведення роз'яснювальної роботи та оприлюднення шахрайських схем, які використовуються при торгівлі ціннимипаперами.

Технічні заходи:

• створення організаторами торгівлі автоматизованих систем для забезпечення контролю за укладенням угод, цінами, об'ємами та характером заявок під час торгової сесії та виявленням угод, які підпадають під критерії "нестандартних";

• створення системи моніторингу, яка забезпечує отримання інформації в режимі реального часу на термінал, встановлений в Комісії, та обмін даними між організаторами торгівлі.