- •1. Понятие и сущность ценных бумаг. Ценная бумага как товар. Классификация ценных бумаг.
- •2. Инвестиционные качества ценных бумаг: доходность, надежность , ликвидность.
- •3.Роль фондового рынка в движении общественного капитала.
- •4. Простые и привилегированные акции
- •6. Закрытые и открытые ао
- •7. Эмисия акций. Проспект эмисии
- •8. Права акционеров. Проблемы корпоративного управления в россии.
- •9. Котировка акций и рыночная цена, дивидент
- •11. Назначение и условия эмиссии облигаций. Типы облигаций
- •13. Облигации ввз
- •14. Гко и овз. Особенности выпуска, установления доходности и орг-и
- •15. Муниципальные орг-и
- •17. Основные характеристики векселя как ценной бумаги. Реквизиты векселя.
- •18. Оборот векслеля
- •19. Протест векселя.
- •20. Опцион Call ( на покупку ) и Put (на продажу)
- •21. Фьючерс. Организация фьючерсной торговли.
- •23.. Понятие инфраструктуры фондового рынка. Задачи решаемые инфраструктурой
- •24. Учет прав на ценные бумаги: реестр, регистратор, трансферагент.
- •25. Организация торговли и расчетов на фондовом рынке
- •26. Регулирование и саморегулирование фондового рынка
- •27. Особенности внебиржевого рынка ценных бумаг в России.
- •28. Возникновение биржевой торговли. Виды бирж.
- •Универсальные биржи
- •Специализированные биржи
- •29. Системы электронных торгов на фонд.Бирже.
- •30. Кассовые и срочные сделки
- •31. Факторы, влияющие на курс акций. Биржевые индексы
- •26. Виды векселей: простой (соло) и переводной (тратта)
- •36. Чек и коносамент
- •37. Фондовый индекс
- •39. Мировые и отчественные фондовые индексы
- •Индекс ртс
- •Индекс ммвб
- •Индекс ммвб 10
- •Индекс корпоративных облигаций ммвб (micex cbi)
- •Индекс муниципальных облигаций ммвб (micex mbi)
- •Ведущие мировые фондовые индексы
- •39. Фондовая биржа, ее функции структура
- •Задачи фондовой биржи
- •40. Цели, объекты и субъекты государственного регулирования рцб
- •Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг
- •42. Цели выпуска и характеристика конвертируемых облигаций
- •43. В чем состоит отличие купонных и дисконтных облигаций
- •44. Характеристика временной и скрытой ценности опциона
- •45. Виды векселей:
43. В чем состоит отличие купонных и дисконтных облигаций
Дисконтная облигация (англ. Zero Coupon Bond) — облигация, доходом по которой является дисконт (бескупонная облигация). Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинала. Чем ближе дата погашения облигации, тем выше рыночная цена облигации. Примеры дисконтных облигаций — ГКО, БОБР
Купонные:.Облигация с фиксированной процентной ставкой (англ. Fixed Rate Bond) — купонная облигация, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации. К этому типу облигаций относятся ОФЗ, ОВГВЗ, большинство еврооблигаций.Облигация с плавающей процентной ставкой (англ. Floating Rate Note (FRN); Floater) — купонная облигация с переменным купоном, размер которого привязывается к некоторым макроэкономическим показателям: к доходности государственных ценных бумаг, к ставкам межбанковских кредитов (LIBOR, EURIBOR, MOSPRIME) и т. п.
При совершении операций купли-продажи облигаций покупатель уплачивает продавцу не только основную сумму сделки (цена в процентах*номинал*количество облигаций), но и сумму накопленного купонного дохода (НКД) по текущему купону. Для сделок с отсроченной поставкой НКД обычно рассчитывается на дату предполагаемой поставки.Для каждого из купонов эмитент указывает купонный срок (дата окончания купонного срока = дата погашения) и сумму купона. Исходя из указанных данных можно рассчитать НКД на любую дату в пределах купонного периода.При заключении сделок с облигациями цена сделки всегда указывается в процентах от номинала облигации. В котировках, приходящих с биржи, рыночная цена также указывается в процентах от номинала.Цена дисконтной облигации обычно меньше номинала.Цена процентной облигации может быть как ниже, так и выше номинала.Если цена выше номинала, то говорят, что облигация продаётся с премией (с ажио). Если ниже — то с дисконтом
44. Характеристика временной и скрытой ценности опциона
Скрыт.ценность – превышение рын.курса акций над ценой исполнения опциона (в таком случае приныто наз-ть опцион «в деньгах», в обратной ситуации опцион наз-ся «вне денег», при рав-ве курса базис.актива и цены испол-ия опцион наз-ется «на деньгах»). Опцион на деньгах и вне денег тем не менее имеет к.ц., складыв.под возд-ем курс.ожиданий уч-ков рынка. В этом случае цена опр.его временной ценностью. Чем < времени остаётся до момен-та исполн-я опциона и чем стабильнее рынок, тем < времен.ценность бумаги. Курс опциона будет составлять сумму скрытой и временной ценностей опциона,при этом посл-я может составлять отриц.величину. Превыш-е доход-ности (убытков) операций с произв.бумагой над доходностью от операций с базис.активом обусловлено эффектом рычага: относит-но небольшие колебания курса баз.актива приводят к существ-ым колебаниям курса произв.бумаг,т.е.если курс акций возростёт на неск.рублей, то доходность при продаже акций возрастёт примерно на 30%,а при продаже опциона – на 200%.Если курс акций упадёт на неск.рублей,то убытки при продаже акций упадут где-то на 10%,а при продаже опциона – на 60 %.