Механизм возникновения инфляции.

1. Общий объём товаров, которые можно приобрести на имеющуюся в данной экономической системе денежную массу, может расти медленнее, чем объём денежной массы, или даже уменьшаться — в таком случае, стоимость товаров растёт, а стоимость денег уменьшается.

2. Соотношение объёма товаров и объёма денег связано не напрямую, а с учётом скорости оборота денежной массы в данной системе. При увеличении скорости оборота денег, это будет эквивалентно увеличению денежной массы без изменения товарной массы.

На уровень инфляции существенное влияние оказывает объём денежной массы, выведенной из непосредственного потребления путём осуществления долгосрочных инвестиций, не предусматривающих быструю отдачу, уровень вкладов, находящихся в банках, величина ставки рефинансирования и так далее.

Но для различных целей применяют различные индексы оценки уровня инфляции, а именно:

• Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI)

• Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI) — отражает себестоимость производства без учета добавочной цены дистрибуции и налогов с продаж. Значение PPI опережает по времени данные CPI.

• Индекс расходов на проживание (Cost-of-living Index, COLI) — учитывает баланс повышения доходов и роста расходов.

• Индекс цены активов: акций, недвижимости, цены заемного капитала и пр. Обычно цены на активы, растут быстрее цен потребительских товаров и стоимости денег. Поэтому владельцы активов вследствие инфляции только богатеют.

• Дефлятор ВВП (GDP Deflator) — рассчитывается как изменение в цене на группы одинаковых товаров.

• Паритет покупательной способности национальной валюты и изменение курса валют.

• Индекс Пааше — показывает отношение текущих потребительских расходов к расходам на приобретение такого же ассортиментного набора в ценах базисного периода.

28. Денежный рынок и механизм его функционирования

М/э равнов-е предпол-т наличие опред-х пропорций и на ден-м рынке, важнейшая из которых - равновесие м/у спросом и предл-м денег. Спрос на Д - спрос на деньги как ср-во обр-я и СнД как ср-во сохран-я ст-ти. Общий СнД зав-т от ур-ня номин-й % ставки и объема ВНПн. СнД как ср-во сохр-я ст-ти обратно пропорц-н ном-й ставке %: чем она выше, тем больше ср-в тратится на приобр-е ценных бумаг и меньше денег нах-ся в обр-и. При выс-х % ставках все сбер-я вклад-ся в ценные бумага и СнД огран-ся операц-м С, кот-й предст-т собой на графике верт-ю линию, опред-ю для каждого уровня ВНП. Для постр-я общего графика СнД: по оси абсцисс - СнД; по оси ординат - ставку %; построить линию, соед-ю ставку % и объем спекулят-го СнД; построить верт-ю линию от т. объема трансакционного СнД; сложить оба графика. Предложение Д - общее кол-во Д, нах-ся в обр-и: Ml + М2 + МЗ. Незав-мо от эмиссионной деят-ти ЦБ размер Д массы возр-т за счет расш-я кредитов ком-х банков. Банки созд-т новые Д, когда выдаются ссуды, причем возм-ти эти ограничены обяз-й резервной нормой, устан-й гос-м. Оценить их можно с помощью банковского мульт-ра m - мульт-ра ПД: он показ-т размеры расшир-я ден-й массы путем создания новых денег (М = 1 / г * 100, где г – обяз-я резервная норма в %). В реальной жизни эффект расш-я банк-х депозитов зав-т от величины "утечек" в систему тек-го обр-я, так как далеко не все Д, взятые в форме ссуд в банках, возвр-ся туда на депозиты, а ост-ся в кач-ве нал-х в тек-м обороте. Осн-ми факторами, от кот-х зависит пр-с созд-я банками новых Д и изм-е Д массы, явл-ся размер мин-й ставки резервов, спрос на новые ссуды со стороны заемщиков. Пользуясь этими рычагами, гос-й банк рег-т величину Д массы. ПД на графике: верт-я прямая (MS), поскольку в каждый опред-й момент времени сущ-т опред-е кол-во Д, не завис-е от величины номин-й ставки %. Точка перес-я этих линий на графике, характ-м Д рынок в целом. - т.Е – равнов-я ставка %. При увел-и ПД возн-т их кратковр-й избыток. Люди стремятся уменьшить кол-во своих Д запасов путем покупки других фи­н-х активов. С на них растет, цены увел-ся, а % ставка, или альтернативная стоимость хран-я не приносящих % денег, падает. Поскольку ликвидность становится ме­нее дорогой, нас-е и фирмы пост-но увел-т кол-во налич­ности, которые они готовы держать на руках, и восстан-ся равнов-е на Д. При ум-и ПД равнов-е на Д рынке восстан-ся при меньшем, чем первоначальное, кол-ве Д в об­р-и и большей ставке %. Если СнД увел-ся, то кривая С сдвиг-я вправо-вверх, а % ставка пов-ся при росте СнД вследствие роста ВНПн население и фирмы хотят держать больше активов в виде нал-х Д, продавая при этом облигации. Но при неизменном ПД равнов-е на Д рынке может быть уст-но только при росте номин-й ставки %. При ум-и СнД при неизм-м П рав­нов-е на Д рынке устан-ся при более низкой, чем первон-я, ставке %. Гос-во в лице НБ имеет возможность возд-ть на равн-е на Д рынке ч/з регул-е ПД и СнД.