Часть 2. Анализ финансового состояния предприятия
Финансовая устойчивость предприятия находится в прямой зависимости от структуры источников формирования активов. Другими словами, под финансовой устойчивостью может пониматься обеспеченность запасов и затрат источниками для их формирования, то есть капиталом предприятия. В структуре капитала предприятия, прежде всего выделяют собственные и заемные средства.
а) Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения:
Таблица 12
Показатели |
Норма |
На начало года |
На конец года |
Изменение абс. |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 |
0,07 |
0,23 |
0,16 |
2. Коэффициент быстрой ликвидности |
1,0 |
4,98 |
4,53 |
-0,45 |
3. Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 |
4,744 |
4,685 |
-0,059 |
Показатели ликвидности компании продолжают оставаться в благоприятном диапазоне. Коэффициент текущей ликвидности снизился, (но незначительно – на 5,9%): в конце отчётного периода он составил 4,685 при средне-нормативном значении 2,0.
Ликвидность данного предприятия не оставляет желать лучшего. Риск для поставщиков и подрядчиков, банков и долгосрочных инвесторов сохраняется на среднем уровне и демонстрирует тенденцию к уменьшению. Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый период продемонстрировал тенденцию к снижению. А коэффициент абсолютной ликвидности наоборот повысился на 0,16(16%), что является хорошим признаком.
Некоторым оправданием сложившейся ситуации является «опытность» предприятия, работающего не первые годы в данной отрасли.
Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют об устойчивом финансовом положении компании ОАО Татнефть.
б) Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Таблица 13
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
1. Собственный капитал |
283 744 029 |
327 297 447 |
43 553 418 |
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность |
146 438 534 |
145 511 082 |
-927 452 |
3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 – п. 2)(СОС) |
137 305 495 |
181 786 365 |
44 480 870 |
4. Долгосрочные пассивы |
80 492 368 |
67 080 367 |
-13412001 |
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4)(СДП) |
217 797 863 |
248 866 732 |
31 068 869 |
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства |
33 052 910 |
37 977 561 |
4 924 651 |
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6)(З) |
250 850 773 |
286 844 293 |
35 993 520 |
8. Общая величина запасов (с учетом НДС)(ВИ) |
17752934 |
24052141 |
6299207 |
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств(ФСОС) |
-113 545 278 |
-105 057 928 |
8 487 350 |
Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов(ФСДП) |
-33 052 910 |
-37 977 561 |
-4 924 651 |
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов(ФВИ) |
-233 097 839 |
-262 792 152 |
-29 694 313 |
Тип финансовой устойчивости |
Кризисное финансовое положение |
Кризисное финансовое положение |
x |
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что у предприятия в течение всего периода был кризисный тип финансовой устойчивости, т.к. по нашим результатам вышло: ФСОС<0, ФСДП<0,
ФВИ< 0.
Рис.10
Относительные показатели финансовой устойчивости Таблица 14 |
|
|
|
|
Показатели |
Норматив |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
1. Коэффициент маневренности |
≤ 0.5 |
0,82 |
0,79 |
-0,03 |
2. Коэффициент автономии |
≥ 0.5 |
0,68 |
0,71 |
+0,03 |
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками |
≥ 0.6 - 0.8 |
16,35 |
12,85 |
-3,5 |
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
≥ 0.1 |
0,81 |
0,8 |
-0,01 |
5. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала |
≤ 1.0 |
0,48 |
0,41 |
-0,07 |
Рассчитав коэффициент автономии можно сделать вывод о том, что доля собственных средств в общем объёме финансирования увеличилась на 3%, что свидетельствует о положительной тенденции. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) также свидетельствует о финансовой независимости.
Вычислив значения коэффициента соотношения заёмного и собственного капитала, можно сделать вывод о том, что возможности покрытия обязательств собственными средствами снизилась на 7%.
Соотношение коэффициента заемного и собственного капитала удовлетворяет нормативу, но демонстрирует тенденцию к снижению – с 0,48 на начало периода до 0,41 на конец периода при нормативе 1.
Рис.11
Рис.12
Рис.13
в) Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности:
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности Таблица 15 |
|
||
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты |
2,76 |
3,40 |
0,64 |
Период оборота дебиторской задолженности, дни |
132,46 |
107,25 |
-25,21 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты |
1,19 |
1,44 |
0,25 |
Период оборота кредиторской задолженности, дни |
189,66 |
15,36 |
-174,3 |
дополнительные расчеты
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
1. Оборачиваемость запасов, обороты |
18,17 |
15,83 |
-2,34 |
2. Период оборота запасов, дни |
20,09 |
23,06 |
2,97 |
3. Финансовый цикл (период оборота денежных средств) |
192,2 |
163,55 |
-28,65 |
Оборачив. ДЗ,обороты = выручка от реал./ср.ДЗ
ср.ДЗ = (ДЗ на н.г.+ДЗ на к.г.)/2
Оборачив. ДЗ,дни = (ср. ДЗ*365)/ Выручка
Оборачив.КЗ, обороты = (Себестоимость продаж + запасы на н.г. – запасы на к.г.) / ср. КЗ
Оборачив.КЗ, дни = ср.КЗ/(Выручка/365)
ФЦ = ПОМЗ – ПОКЗ + ПОДЗ, где
ПОМЗ – период оборота материальных затрат;
ПОКЗ – период оборота кредиторской задолженности;
ПОДЗ – период оборота дебиторской задолженности.
Рис.14
Рис.15
г) Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:
Таблица 16
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
Потребность в деб задол., в днях* |
3,20 |
3,72 |
0,52 |
Потребность в деб задол., в рублях* |
1160 |
1357,8 |
197,8 |
Дебиторская задолженность |
80 565 056 |
85 542 284 |
4 977 228 |
Кредиторская задолженность |
21 138 133 |
28 340 077 |
7 201 944 |
* при условии, что период оборота дебиторской задолженности равен периоду оборота кредиторской задолженности |
|||
Потребность в дебиторской задолженности на конец отчетного периода увеличилась на 52% (или на 197,8 руб.). Анализ показал, что на потребность в дебиторской задолженности в положительную сторону повлияла выручка.
Не смотря на это, возросла потребность в оборотах в днях на дебиторскую задолженность. Больше всего на потребность в дебиторской задолженности в днях повлияла выручка фирмы. Необходимо искать пути дополнительной реализации услуг, сокращением издержек, сокращением запасов и т.д.