10. Деятельность по организации торговли на рынке цепных бумаг.

Деятельностью по организации торговли на фондовом рынке признается комплекс услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками фондового рынка.

Торговля на организованном фондовом рынке может осуществляться двумя способами: организация торгов на фондовых биржах (биржевая торговля) и проведение торгов на организованном внебиржевом рынке. Профессиональные участники фондового рынка, осуществляющие этот вид деятельности, называются организаторами торговли. Организаторами торговли могут быть фондовые биржи и внебиржевые электронные торговые системы.

Главной задачей организаторов торговли является создание условий для проведения операций по купле-продаже ценных бумаг по формализованным правилам совершения сделок, минимизация сроков оформления сделок, сокращение времени проведения расчетов по сделкам, снижение рисков для инвесторов.

Фондовые биржи и организаторы внебиржевой торговли функционируют на основании лицензии, выданной ФСФР. Основным документом, регламентирующим процесс торговли на организованном рынке, являются Правила торговли, утвержденные ФСФР. В России в качестве организаторов торговли можно выделить две организации: ММВБ и РТС. Группа ММВБ – интегрированная биржевая организация, предоставляющая услуги по организации электронной торговли, клирингу, производству расчетов по сделкам, депозитарные и информационные услуги. В настоящее время Группа РТС представляет собой интегрированную торгово-расчетную инфраструктуру.

9. Понятие ценных бумаг и их классификация.

Ценной бумагой называется документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

. Виды ценных бумаг

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

1. По форме выпуска:

Эмиссионные (акции, облигации)

· закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав

· размещаются выпусками

· имеют равные объемы и сроки осуществляемых прав внутри одного выпуска

Неэмиссионные

Акция – эмиссионная цб, закрепляющая права ее владельца на получение

прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества,

остающегося после его ликвидации.

Облигация – эмиссионная цб, закрепляющая право владельца на получение от

эмитента облигации в предусмотренной в ней срок ее номинальной ст-ти или иного

имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать право ее владельца

на получение фиксированных в ней % от номинальной ст-ти облигации.

1. По виду выраженных прав и отношений:

Долговые цб. Выражают отношения займа и представляют собой

долговые обязательства, гарантирующие их владельцу возврат денежных средств в

установленный срок с оговоренной ставкой % (облигации, векселя, чек, депозитные

и сберегательные сертификаты).

Простой вексель – ничем не обусловленное обязательство векселедателя

выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы

денежную сумму.

Переводной вексель – ничем не обусловленное обязательство иного (а не

векселедателя) указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении

предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.

Сберегательный (депозитный) сертификат – цб, удостоверяющая сумму вклада,

внесенного в банк и права вкладчика на получение по истечению установленного

срока суммы вклада и обусловленных в сертификате % в банке, выдавшем

сертификат.

Чек – цб, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку

произвести платеж указанной в нем суммы.

Долевые цб – выражают отношения совладения и предоставляют их

владельцу право долевого участия, как в собственности, так и в прибыли эмитента

(акции и инвестиционные паи).

Пай инвестиционного фонда – именная цб, удостоверяющая право его

владельца требовать от управляющего паевым инвестиционным фондом эмитента

инвестиционного пая, выкупа принадлежащего ему пая.

2. по статусу эмитента:

Государственные

Муниципальные

Частные (корпоративные)

4. По способу реализации имущественных прав:

- на предъявителя

- именные

- ордерные (именные цб, которые передаются другому лицу путем

совершения на них передаточных надписи (индоссамента) или приказом их

владельца).

5. по форме существования:

- документарные

- бездокументарные

6. В зависимости от формы получаемого дохода

Долевые ЦБ:

- процентные (доход выплачивается в форме % к их номинальной ст-ти

и возвращается сам номинал)

- дисконтные (обязуются уплатить только номинал облигации и

обращаются до погашения по цене ниже номинала, т.е. с дисконтом).

7. В зависимости от срока существования:

- бессрочные (выпускаются на весь срок существования лица,

обязанного по ним, не связаны с каким-то временным периодом).

- срочные (имеют установленный при их выпуске срок существования

или порядок установления этого срока)

краткосрочные (< 1 года) среднесрочные (1 – 10 лет) долгосрочные (10-30 лет)

Отзывные цб – цб, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е.

они существуют до момента погашения, дата которого никак не обозначается при

выпуске ЦБ, а установлен лишь порядок их гашения (выкупа).

8. Долговые цб могут быть представителем:

- денег (финансовый вексель, облигация, закладная)

- товаров (товарный вексель, складское свидетельство, коносамент)

Складское свидетельство – цб, подтверждающая принятие товара на хранение.

Коносамент – товарораспорядительный документ, использующийся при морских

перевозках и удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в

документе грузом и получить груз по завершению перевозки.

Закладная – именная цб, удостоверяющая права его владельца в соответствии

с договором об ипотеке (залог недвижимого имущества) на получение денежного

обязательства или указанного в нем имущества.