28.Модель предложения денег. Денежный мультипликатор.

MS=C+D, C-наличные, D-депозиты

Совр банковская система- система с частичным резервным покрытием, т.е только часть своих доходов банки хранят в виде резервов, а остальное используют для выдачи ссуд.

Коммерческие банки обладают способностью увелич предложение денег. Процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков наз-ся кредитной мультипликацией

MS=(1/rr)*D D- депозит, rr- норма обязат резервов, 1/rr- банковский мультипликатор.

Более общая модель предложения денег строится с учетом роли ЦБ, а также с учетом возможного оттока части денег с депозитов в наличность MS=MB*(cr+1/cr+rr),

MB-денежная база(вкл налич +резервы), cr- «наличность-депозиты»

(Cr+1)/(cr+rr) – расширенный ден мультипликатор.

cr=C/D –наличность-депозиты.

Величина cr зависит от: традиций населения – доступности банков – ставки процента – сезонных колебаний.

rr=R/D . В разных странах норма банк резервирования разная. Зависит от фазы эк цикла ( если эк спад то норму понижают) - от размера уставного капитала.

29.Модель денежного рынка.

Условие этой модели: Предполагается что предложение денег контролир ЦБ и фиксир на ур М, ур цен тоже не меняется Р. Реальное предложение денег LS фиксир на ур M/P

График: осьY-r осьX-M/P строим вертикальную линию Ls. Подписываем внизу M_/P_

Спрос на деньги рассматр как убывающ ф-ция номинальной ставки процента для заданного ур дохода

График: осьY-r осьX-M/P . строим вертикальную прямую LS. Отмечаем внизу M_/P_

Далее рисуем кривую(вогнутую) Ld (слева направо вниз). Точка пересечения Е(M/P:r0)

Равновесие:

Корректировка ситуации на денежном рынке для достижения равновесия спроса и предложения происходит путем изменения процентной ставки.

1 случая r1>r0 это означает что наличность излишняя, значит будет расти спрос на облигации и ставка процента изменится

2 случай r2<r0 => LD>LS => облигации продают, их курс падает => ставка процента растет.

График: осьY-r осьX-M\P. Такой же график как предыдущий + отмечаем ставку r1 и r2

и проецируем их на кривую.

Колебание равновесных значений ставки % и ден. Массы могут быть связаны с изменением эгзогенных (неценовых) факторов:

1.ур дохода

2. предложение денег

График: рисуем предудущий график и в точках пересечения r1 и r2 с кривой Ld опускаем прямые L1s и L2s соответственно

Если меняется ур дохода. График: осьY-r осьX-M/P чертим вертикальную Ls и подписываем M_/P_. На оси Y отмечаем r0 и проецируем её на Ls. В точке пересечения

Е проводим кривую Ld1. перемещаемся от точки Е правее по линии r0 и ставим точку. В ней строим кривую Ld2 параллельную первой. Точка пересечения Ld2 и Ls – Е1. из неё проводим проекцию на ось Y(r1)

30.Цели и ср-ва кр ден политики.

Более реалистич модель денежного рынка предполагает зависимость наклона кривой предложения денег от варианта кредитно-денежной политики:

1. жесткая монетарная политика(ЦБ жестко фиксир денежную массу)

График: осьY-r осьX-M/P. Строим вертикальную Ls. Отмечаем M_/P_. Затем рисуем кривую Ld (вогнутая) слева направо вниз

2. гибкая денежная политика (ЦБ поддерж ставку процента)

График: осьY-r ось X-M/P. Здесь отмечаем r_ на оси Y и проводим горизонтальную прямую Ls. Далее проводим кривую Ld (вогнутую) Слева направо вниз.

3. Промежуточный вариант

График: ось Y-r ось X-M/P строим две кривые вогнутые Ld слева направо вниз, Ls слева направо вверх.

Выбор варианта монетарной политики зависит от причин изменения спроса на деньги.

1)если рост спроса на деньги связ с инфляционным ростом цен, то предпочтительна жесткая монетарная политика

2)если спрос связ с изменением скорости обращения денег то гибкая политика.

Одна из сложностей проведения монетарной политики связ с тем что ЦБ не может одновременно фиксир и ден массу и ставку процента.

Цели и инструменты денежной политики можно сгруппировать:

Конечные цели это: рост, полная занятость, стабильность цен

Промежуточные цели: денежная масса, ставка процента

Инструменты : резервные требования, ставка рефинансирования, операции на открытом рынке.