38.Анализ денежных потоков( прямой и косвенный метод)

Анализ движения денежных средств. Анализ ДДС позволяет определить сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Цель анализа денежного потока: определение достаточности ДС, выявление причин дефицита (избытка) этих средств и установление источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью хозяйствующего субъекта. 1. динамика формирования положительного денежного потока в разрезе отдельных поступлений 2. динамика формирования отрицательного денежного потока по направленям расходования 3. сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков (расчет чистого жен. Потока) 4. анализ синхронности формирования положительных и отрицательных денежных потоков в разрезе интервалов отчетных периодов. 5. анализ ликвидности денежного потока (отношение притока денег к оттоку) 6. анализ эффективности денежного потока (отношение чистого денежного потока к общему объему). Анализ ведется 2-мя методами. Наиболее распространен прямой метод, предполагающий идентификацию всех операций, затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток денежных средств). Идентификация соответствующих проводок в системе бухгалтерского учета обеспечивает помимо прочего группировку оттоков и притоков денежных средств по важнейшим видам деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая).Также сущ косвенный метод — метод составления отчета о ДДС путем корректировки прибыли на результаты операций, влияющих на величину прибыли, но не затрагивающих счетов денежных средств.

К задачам анализа движения денежных средств относятся:

• оценка оптимального объема потоков денежных средств;

• оценка потоков денежных средств по видам хозяйственной деятельности предприятия;

• оценка состава, структуры и направлений движения денежных средств;

• оценка динамики потоков денежных средств;

• выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

• разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Без проведения анализа ДДС невозможно организовать эффективную систему управления ДС, отсутствие которой может привести к банкротству любое предприятие.

Позволяет установить взаимосвязь между размером ЧП и изменение остатка ДС.

∆ДС = НЧП + (∆СКпроч +∆К + ∆КЗ + ∆ПП +∆А) – (∆ВА + ∆З + ∆ДЗ + ∆КФВ + ∆ПА)

Подход к прогнозированию прямой счет на основе пропорциональных зависимостей: 1.рассчится объем возможных денежных поступлений.ДЗн+ВР=ДЗк+ДП, где ДЗн,к – за товары и услуги на начало подпериода, ВР- выручка от реализации за подпериод, ДП – денежные поступления в данном подпериоде 2. рассчитывается отток ДС. Основным элементом является погашение КЗ 3. рассчит чистый денежный поток (притоки-оттоки) 4.рассчит совокупная потребность в краткосрочном финансировании.

39.Анализ положения компании на финансовом рынке.

1.Доход (прибыль) на акцию.Earning Per Share. EPS. Чистая прибыль – величина дивидендов по привилег акциям / общее число обыкновенных акций

2.Ценность акции. Prise/Earning Ratio. PIE Рыночная цена акции/Доход на акцию.

3.Дивидендная доходность акции Dividend Yield. = Дивиденд выплачиваемый по акции / Рын-я цена акции.

4.Диведендный выход. Дивиденд, выплаченный по акции / прибыль на акцию.

5.Коэф-т котировки акции. рыночная цена акции/книжная (учетная) цена.

С ростом дох на акцию - увеличиваются дивиденды на акцию – увеличивается цена акции. Дивидендная доходность акции (К)=Д+(Рпродаж-Рпокупки)/Рпокупки. Дивидендный выход – какая часть прибыли на акцию идет на выплату дивидендов Реинвестир.приб.на акцию/приб на акцию + див.выход = 1; Книжная (учетная0 цена = СК-ст/ть привлеч акций/кол обыкн.акций.