- •1.Оборотный капитал и его структура. Чистый об к. Политика предпя в области управления
- •2.Виды стратегии финансирования текущих активов.
- •4. Расчёт операционного и финансового цикла. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотного капитала.
- •3.Денежные средства и денежные эквиваленты. Мотивы, модель Баумоля и Миллера-Орра.
- •5.Понятие дебиторской задолженности. Классификация дебиторской задолженности. Способы взыскания дебиторской задолженности.
- •6.Классификация денежных потоков. Процесс управления денежными потоками на основе бддс
- •13. Дивидендная политика и возможность ее выбора. Факторы определяющие дивидендную политику.
- •15.Методики дивидендных выплат.
- •18.Оптимальная структура капитала (ее влияние на показатели «прибыль на акцию», «рыночная цена акции», «рыночная цена фирмы»). Факторы, влияющие на структуру капитала.
- •19. Издержки привлечения капитала: базовая концепция. Отличие издержек от требуемой нормы доходности.
- •20. Издержки привлечения заемного капитала.
- •21.Издержки привлечения собственного капитала (обыкновенные акции, привилегированные акции, нераспределенная прибыль).
- •22. Средневзвешенная цена капитала. Проблемы определения
- •32.Анализ деловой активности предприятия. «Золотое правило экономики». Эффективности использования оборотных активов.
- •33.Анализ оборачиваемости текущих активов и текущих пассивов.
- •34.Анализ финансовых взаимоотношений организаций с поставщиками и покупателями. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
- •35.Финансовая устойчивость предприятия и пути ее повышения. Анализ показателей самофинансирования.
- •36.Порядок формирования финансовых результатов и их отражение в отчете о прибылях и убытках.
- •37.Система показателей рентабельности, порядок их расчета, экономическое содержание.
- •38.Анализ денежных потоков( прямой и косвенный метод)
- •39.Анализ положения компании на финансовом рынке.
- •40.Анализ рентабельности по методу Дюпона (двух и трехфакторная модель оценки рентабельности). Резервы роста финансовых результатов организации.
- •41 Анализ вероятности банкротства
36.Порядок формирования финансовых результатов и их отражение в отчете о прибылях и убытках.
Прибыль является: 1. одной из основных целей функционирования предприятия 2. одним из важнейших источников собственных средств 3. показателем конечного финансового результата. Прибыль – это стоимостная категория, характеризующая конечный финансовый результат деятельности экономических субъектов за определенный период времени. Прибыль = доходы – затраты. Процесс определения прибыли включает в себя: 1. определение доходов, относящихся к отчетному периоду 2. определение затрат этого периода. Классификация осн видов прибыли: 1.по характеру отражения в учете: бух. прибыль и экономическая прибыль, учитывает фин. издержки связанные с привлечением и обслуживанием источников финансирования (EVA=NOPAT(приб после налогообол но до выплаты %) – K(инвестир капитал)*WACC(ср цена капитала) 2. по последовательности отражения в отчете о прибылях и убытках: валовая прибыль(выручка-себ/ть); прибыль от продаж (вал-ком-упр); прибыль до налогообл (бух); чистая прибыль (убыток); базовая прибыль на акцию; разводненная прибыль на акцию (в расчет принимается то кол-во акций кот конвертируется) EPS=ЧП доступная к распределению м/ду держателями обыкновенных акций/кол-во обыкн. акций нах-ся в обращ. или ЧП-Часть ЧП доступная к распределению м/ду держателями обыкнов акций/акции на конец года. 3. По основным видам деятельности: прибыль по операционной деят.; от инвестиционной деят; от финансов. Деят. 4. По осн. видам хоз. операций: прибыль от продаж; прочие дох и расх; 5. по периоду формирования: приб. предшествующего периода; отчетного периода; плановая 6. по степени исп.: нераспред приб прошлого периода; отчетного периода. Основные группы лиц, заинтересованные в финансовых результатах: 1. лендлеры (физ и юр лица, ссужающие деньги фирме на долгосрочной основе) 2. гос-во 3. владельцы фирмы 4. работники фирмы. Распределение дохода коммерческой организации: выручка (гос-во) – переменные затраты (себ/ть реализ продукции): затраты сырья и материалов; затраты труда; переменные накладные расходы (работники фирмы) «-» – маржинальный доход (валовая прибыль) «-»: условно-постоянные расходы (управленческие); коммерческие; сальдо прочих дох и расх – прибыль до выплаты процентов и налогов( лендлеры) (операционная прибыль) «-» - проценты к уплате = налогооблагаемая прибыль (гос-во) «-» - налоги = чистая прибыль – выплаты дивидендов по привилегированным акциям (владельцы) – чистая прибыль доступная к распределению м/ду держателями обыкновенных акций (владельца): дивиденды по обыкновенным акциям; реинвестированная прибыль.
37.Система показателей рентабельности, порядок их расчета, экономическое содержание.
При анализе прибыли и рентабельности используют показатели эффекта (абсолютные показат) и показат. Эффективности относительные). В кач-ве показат эффективности исп. рентабельность. Выделяют 2 группы коэ. Рентабельности: рентабельность капитала (инвестиций) и рентабельность продаж.
Показатели рентабельности капитала (инвестиций)
-Коэф-т генерирования доходов ВЕР = Прибыль до выплаты % и налогов /(Активы усредн.) Характ-т эффект-ть использ-я совокупных ресурсов фирмы.
-Рентабельность всего капитала (рентабельность активов) ROA=Чистая прибыль+% к уплате в посленалоговом исчислении/(Активы усредн-и). Характеризует сколько ЧП (взятой в годовом исчислении и без учёта стоимости ЗК) Приходится на один руб. всего вложенного капитала)
-Рен-ть СК (ROE) = Чистая прибыль/усреднённый СК.
Характеризует, отдачу на сделанные акционерами инвестиции показывает, сколько ЧП приходится на один руб. СК.
-Рен-ть собст-го обыкновенного капитала ROCE = Чистая прибыль-Дивиденды по привилегированным акциям /собственный капитал(усредн)-стоимость привилегиров-х акций. Характеризует отдачу на сделанные держателями обыкновенных акций инвестиций и показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 руб собственного обыкновенного капитала
Рентабельность продаж (характеризует долю прибыли в выручке от реализции): 1.Рен-ть продаж (валовая) = валовая прибыль/выручка от реализации.; 2. Рен-ть продаж(операционная)= Операц-я прибыль/Выручка от реал-ии; 3. Рен-ть продаж(чистая)= Чистая прибыль/выручка от реал-ии.