16.Характеристика информационных систем биржевой и внебиржевой торговли.

Информационная система биржевой торговли

Подсистема формирования заявок и отчетов предваряет и завершает работу основной функциональной подсистемы биржи - торговой.

В ней:

• формируются ведомости заявок,

• затем информация передается в торговую подсистему,

• по окончании торговой сессии формируется отчетная документация для брокеров.

Эта подсистема имеет также информационные связи с расчетно-клиринговой и депозитарной подсистемами, откуда поступают данные о наличии денежных средств на счете брокера-покупателя и наличии ЦБ на счете "депо" брокера-продавца

2.Торговая подсистема

обеспечивает проведение биржевых торгов, начиная от анализа поступающих из подсистемы формирования заявок и отчетов данных и заканчивая совершением сделок.

Технологическое решение биржевых торгов нашло свое отражение в торговле ЦБ по правилам простого или двойного аукциона:

• простой - по единому типу ценных бумаг, заявка удовлетворяется по предложенной наилучшей цене;

• двойной - одновременная конкуренция и продавцов и покупателей.

3. Расчетно - клиринговая и 4.Депозитарная подсистемы

Осуществляют расчет текущих позиций участников торгов по денежным средствам, финансовым инструментам (ценным бумагам) и итоговым обязательствам участников по завершении торговой сессии.

Основная цель этих подсистем

реализация принципа трех «П» «поставка против платежа", который означает одновременное осуществление расчетов по обязательствам участников

1. Информационная подсистема

обеспечивает накопление, выдачу биржевой информации или результатов анализа биржевого процесса.

Так, международные агентства Reiter, Dow Jons Telerate поставляют следующую финансовую информацию: * финансовые и промышленные индексы на основных биржах мира; * котировки наиболее ликвидных ценных бумаг на основных биржах мира; * данные о торгах на российских фондовых биржах по государственным ценным бумагам и валютам; * данные о торгах по наиболее ликвидным котируемым ценным бумагам; * данные о внебюджетном рынке и др.

2. Административно-контрольная подсистема

Осуществляет "надзор" за деятельностью всех подсистем биржи и деятельностью участников биржевого процесса (брокеров), а также определенную "настройку" подсистем и персонала биржи

Обращение к торговой подсистеме осуществляется с рабочих мест администраторов торгов.

Правами доступа к ней обладает только персонал ММВБ, отвечающий за проведение и администрирование торгов, и персонал региональных торговых площадок, в рамках своей компетенции.

В ходе торгов административная подсистема позволяет:

• добавить и изменить сведения и пароль об участнике торгов;

• запретить торги по инструменту и снять этот запрет;

• приостановить полномочия участника торгов и возобновить их;

• приостановить торги и возобновить их;

• послать сообщение одному, нескольким или всем участникам;

• изменить время проведения торгов.

Информационные системы внебиржевой торговли

Поддерживают совершение сделок с ценными бумагами вне фондовой биржи и реализуют операции с ценными бумагами в рамках внебиржевых технологий фондового рынка

Основная разница между биржевыми и внебиржевыми технологиями заключается в том, что участники внебиржевой торговли работают со "своими" депозитариями, регистраторами, банками, а не получают депозитарные и расчетно-клиринговые услуги на бирже.

Российская Торговая Система - первая и до сих пор единственная реально функционирующая система внебиржевой торговли ценными бумагами в России.