
- •1. Оборотный капитал и его структура. Чистый оборотный капитал. Политика предприятия в области управления оборотным капиталом.
- •2. Виды стратегии финансирования текущих активов.
- •3.Денежные средства и денежные эквиваленты. Мотивы, побуждающие иметь денежные средства на расчетном счете. Модели управления запасами денежных средств: модель Баумоля и Миллера-Орра.
- •4. Расчёт операционного и финансового цикла. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотного капитала.
- •5.Понятие дебиторской задолженности. Классификация дебиторской задолженности. Способы взыскания дебиторской задолженности.
- •6. Классификация денежных потоков. Процесс управления денежными потоками на основе бддс, платежного баланса.
- •10.Дивидендная политика и возможность ее выбора. Факторы определяющие дивидендную политику.
- •11 .Порядок выплаты дивидендов. Виды дивидендных выплат и их источники.
- •12. Методики дивидендных выплат
- •13. Регулирование курсовой стоимости акций путем дробления, консолидации и выкупа акций.
- •14.Управление дебиторской задолженностью. Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью предприятия.
- •15. Бюджет. Бюджетирование и его функции. Операционные и финансовые бюджеты. Их назначение
- •16.Определение, цель и задачи финансового анализа. Основные этапы проведения финансового анализа.
- •17. Информационное обеспечение финансового анализа.
- •18.Основные методы и формы финансового анализа
- •19. Методика анализа состава, структуры и динамики активов баланса.
- •20. Методика анализа состава, структуры и динамики источников финансирования организации.
- •22. Основные показатели, используемые для оценки платежеспособности организации, порядок их расчета, критерий оценки.
- •23.Порядок расчета чистых активов организации и область их применения.
- •25. Анализ оборачиваемости текущих активов и текущих пассивов.
- •26. Анализ финансовых взаимоотношений организаций с поставщиками и покупателями. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
- •27. Финансовая устойчивость предприятия и пути ее повышения. Анализ показателей самофинансирования.
- •28. Порядок формирования финансовых результатов и их отражение в отчете о прибылях и убытках.
- •29. Система показателей рентабельности, порядок их расчета, экономическое содержание.
- •30. Анализ денежных потоков (прямой и косвенный).
- •31. Анализ положения компании на финансовом рынке.
- •32. Анализ рентабельности по методу Дюпону (двух и трех факторная модель оценки рентабельности). Резервы роста финансовых результатов организации.
- •33. Анализ вероятности банкротства.
25. Анализ оборачиваемости текущих активов и текущих пассивов.
Деньги – Товар – Деньги. Анализ оборачиваемости включает в себя: - анализ оборачиваемости текущих активов, - анализ оборачиваемости текущих пассивов, - анализ финансового анализа.
Денежные средства – Материально производственные запасы – Готовая продукция – Деб зад-ть – Ден ср-ва
Оценка уровня эффективности использования ресурсов фирмы. Ресурсы фирмы: - Трудовые ресурсы, -Средства в расчетах, - Материальные ресурсы.
Ep = Выручка от продаж / Численность работников
Ресурсоотдача = Выручка от продаж/Актив усреднение.
Коэф-т оборачиваемости активов показывает сколько раз за период «обернулся» рассматриваемый актив.
Коф-т оборач-ти = Выручка от реализации / Актив(усреднённый)
Актив (усредн) = (Актив на начало периода + Актив на конец периода) / 2
Период оборота = актив(усреднённый)/база расчёта(за один день)
Тоборота Д.З = (Дебиторская задолжность(усреднён)/выручка от реализации) *период
Характкризует средний срок кредита, предоставляемого покупателем (или сколько в среднем дней «омертвлены» ден-е сред-ва в ДЗ)
Тоб-та авансов покуп-й = (Авансы покуп-й (усредн)/Выручка от реал) *период
Характеризуют среднюю продолжительность срока кредита предоставляемого предприятию покупателями (ср-й срок задержки поставки продукции при её оплате).
Тоб-та авансов пост = (Авансы поставщикам (усредн)/ (с/с+комм расходы+ упр. расходы )*период
Тоборота КЗ = (КЗ(усредн)/с\с+комерч.расходы+управл.расходы) *период
Тоб-та запасов материалов =(Запасы матер-в(усредн)/с\с реальной продук-ции) *период
Тоб-та незаверш-го произ-ва = (НП(усредн)/с\с реал-й прод-и) *период
Тоборотагот-й прод-и = (ГП(усредн)/с\с реал-ий прод-и)*период
Тоборота уст. пассивов = (Устойчивые расс(усредн)/(с\ском рас-ды+упр расх))*период
Характиризует период отсрочки по уплате налогов и выплаты з\п.
Операционный и финансовый цикл.
1Размещение заказов-2Поступление сырья и сопровождающих док-в-3Продажа гот-й прод-ии-4Получение платежей от покупателя. От 2 до 3=Период обращения КЗ. 2-4 Операционный цикл. 3-4=Финансовый цикл.
Сумма периодов отдельных элементов текущих активов за подключение ден-х средств, составляет операционный цикл предприятия.
Операционный цикл склад-ся из суммы показателей: ПОДЗ+ПОЗ+ПОпрТА
ФЦ=ОЦ-ПОКЗ(КЦ)
26. Анализ финансовых взаимоотношений организаций с поставщиками и покупателями. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
ДЗ - фин обязательства внутренних и внешних контрагентов предприятия перед ним
-нормальная
-неоправданная форма безналичных расчетов (расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, по инкассо)
Классификация
1) по видам (ДЗ за товары, срок оплаты кот не наступил; не оплачены в срок; по расчетам с бюджетом; по расчетам с персоналом)
2) по срокам погашения (краткосрочная (покупателей и заказчиков, по векселям к получению, дочерние и зависимые общества); долгосрочная)
3) по периоду взыскания (срочная; просроченная)
4) по возможности взыскания (сомнительная; безнадежная; не вызывающая сомнений (устранимая)
1. Истребованная ДЗ - задолженность, по кот организация кредитор использовала все имеющиеся у нее возможности по возвращению стоимости этой задолженности (досудебный порядок урегулирования споров, предъявление иска в арбитражный суд)
2. Неистребованная ДЗ
Факторы, влияющие на уровень ДЗ
К внешним факторам следует отнести:
-состояние экономики в стране - спад производства, безусловно, увеличивает размеры дебиторской задолженности;
-общее состояние расчетов в стране - кризис неплатежей однозначно приводит к росту дебиторской задолженности;
- эффективность денежно-кредитной политики НБ РК, поскольку ограничение эмиссии вызывает так называемый "денежный голод", что в конченом итоге затрудняет расчеты между предприятиями;
-вид продукции - если это сезонная продукция, то риск роста дебиторской задолженности объективно обусловлен;
-емкость рынка и степень его насыщенности, так в случае малой емкости рынка и максимальной его насыщенности данным видом продукции естественным образом возникают трудности с ее реализацией, и как следствие ростом дебиторских задолженностей.
Внутренние факторы
-Взвешенность кредитной политики предприятия означает экономически оправданное установление сроков и условий предоставления кредитов, объективное определение критериев кредитоспособности и платежеспособности клиентов, умелое сочетание предоставления скидок при досрочной уплате ими счетов, учет других рисков, которые имеют практическое влияние на рост дебиторской задолженности предприятия.
-Наличие системы контроля за дебиторской задолженностью.
-Профессиональные и деловые качества менеджмента компании, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия.
Способы взыскания ДЗ
1. Прощение долга 2. Взаимозачёт 3. Продажа ДЗ 4. Оформление ДЗ 5. Новация ДЗ 6. Отступное 7. Взыскание задолженности ч.з суд.
Анализ ДЗ
1. Оценивается уровень ДЗ предприятия и его динамика в предшествующем периоде.
КОАдз=ДЗ/ОА, где КОАдз – коэф-т отвлечения оборотных активов в ДЗ.
ДЗ- общая сумма ДЗ предприятия. ОА-общая сумма оборотных активов предпр.
2. Определяются средний период инкассации ДЗ и кол-во его оборота в расчетном периоде.
Пдз = Т/Кодз = ДЗ*Т/Вр; Вр- Выручка ДЗ- Средняя ДЗ Т-интервал анализа Кодз - коэф оборачиваемости ДЗ.
3. Оценивается состав ДЗ предприятия по отдельным её возвратным группам, т.е по предусмотренным срокам её инкосации. Кодз=Вр/ДЗ
4. Подробно рассматривается состав просроченной ДЗ выделяется сомнительная и безнадёжн зад-ть. КПдз=ДЗпр/Дз КПдз-коэф-т просроченности ДЗ. ДЗпр-сумма ДЗ, не оплаченной о предусм-е сроки, ДЗ-общая сумма ДЗ предприятия.
Пдз=ДЗср-в/Вр-1 ДЗср-в-средний остаток проср Д.З Вр-1-одноврем-я вкл выручки.
5. Опре-т сумму эф-та получ-го от инвестиции ср-в в ДЗ.
ЭДЗ=Пдз-Тздз-ФПдз. Пдз-доп-я прибыль предр-я полученная от увел-я объёма реал-ии род-ии за счёт предоставления кредита. Тздз- текущие затраты предпр-я связанные с кредитам получений и инкосации долга ФПдз-сумма прямых фин-х потерь от невозврата долга покуп-й.
Анализ КЗ таким же образом только вместо выручки себестоимость!