22. Основные показатели, используемые для оценки платежеспособности организации, порядок их расчета, критерий оценки.

Платежеспособность - возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежесп явл внешним проявлением финн сост орг, его устойчивости. Предприятие считается платеж-м, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые влож (ценные бумаги)) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосроч обязат. Текущая платеж-ть (ликвидность) -возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств орг его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платеж­ных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Ликв орг -это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликв баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Общий коэффициент ликв баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при усл, что различные группы ликв средств и платежных обязат входят в указанные суммы с весовыми коэф, учит их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязат Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 (А1 - наиболее ликвидные активы,А2 - быстрореализуемые активы,А3 - медленнореализуемые активы,А4 - труднореализуемые активы. П1 - наиболее срочные обязательства,П2 - краткосрочные пассивы,П3 - долгосрочные пассивы,П4 - постоянные пассивы). В случае, когда оно или несколько других неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

23.Порядок расчета чистых активов организации и область их применения.

Чистые активы - это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.Разница между активами и обязательствами компании. Размер чистых активов - это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества. Отрицательная величина чистых активов означает, что по данным бух отчетности размер долгов превышает стоимость всего имущества общества. Финансовое состояние общества с неудовлетворительной структурой баланса (отрицательной величиной чистых активов) имеет иной термин - "недостаточность имущества" Сам метод расчета основывается на балансовой стоимости активов и пассивов, поэтому не предполагает проведения оценки рыночной стоимости имущества и обязательств организации. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются: внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса, в том числе: нематериальные активы; основные средства; незавершенное строительство; доходные вложения в материальные ценности; долгосрочные финансовые вложения; прочие внеоборотные активы; Оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса, в т.ч.: запасы; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства; прочие оборотные активы. В состав пассивов, вкл: долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства по займам и кредитам; кредиторская задолженность;задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; резервы предстоящих расходов; прочие краткосрочные обязательства. Анализ динамики чистых активов. Для этого необходимо рассчитать их величину на начало и конец года, сравнить полученные значения, выявить причины изменения этого показателя;- оценка реальности динамики чистых активов, так как значительное их увеличение на конец года может оказаться не существенным по сравнению с ростом совокупных активов. Для этого необходимо рассчитать отношение чистых и совокупных активов на начало и конец года; -оценка соотношения чистых активов и уставного капитала. Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к банкротству. Об этом свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше или равны уставному капиталу. ГК РФ установлено, что если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации;

- оценка эффективности использования чистых активов. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике показатели «оборачиваемость чистых активов» и «рентабельность чистых активов», проводится их факторное исследование.

ЧА= [(ВА+(ОА-ЗУ)] – [ДО+(КО-ДБП)]; ВА – внеоб активы, ОА – обор активы, ЗУ – зад-ть учредителей, ДО – долгоср обяз-ва, КО – краткоср обяз, ДБП – дох буд периодов.

24. Анализ деловой активности предприятия. «Золотое правило экономики». Основные показатели эффективности использования оборотных активов. Пути повышения эффективности использования оборотного капитала.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от шыроты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются:

- Коэффициент оборачиваемости активов; оборотных средств; деб зад-ти; кред зад-ти; матер запасов; ОС; СК

 Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности предприятия.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности. Анализ динамичности характеризуется на основе «золотого правила экономики предприятия».

100% <Te<Tr<Tp

где, Te– темп изменения активов фирмы (активы отч пер/активы прошлого пер * 100%)

Tr– темп изменения объемов реализации (выручка отч пер/выр прошл пер 8 100%)

Tp– темп изменения чистой прибыли (ЧП отч пер/ЧП прош пер *100%)

Так, первое неравенство означает, что экономический потенциал коммерческой организации возрастает, т.е. масштабы его деятельности увеличиваются. Наращивание активов компании, является одной из основных целей, формулируемых собственниками компании и ее управленческим персоналом. Второе неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы коммерческой организации используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию. Из третьего неравенства видно, что прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об имевшемся в отчетном периоде относительном снижении издержек производства и обращения как результате действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами.

Безусловно, возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем, не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами нарушения системы неравенств являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п.

Анализ оборачиваемости предполагает расчет коэффициентов оборачиваемости и периодов оборота:

Коэффициент оборачиваемости актива за период рассчитывается как отношение выручки от реализации (за период) к средней величине рассматриваемого актива в периоде.

Средняя величина актива определяется по формуле: (Актив на начало периода + Актив на конец периода)/2

Он показывает, сколько раз за период «обернулся» рассматриваемый актив. Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли).

Период оборота каждого из элементов текущих активов отражает продолжительность периода (в днях), в течение которого деньги "связаны" в данном виде активов.

Расчет периода оборота активов производится по формуле: 365/ коэффициент оборачиваемости актива.

Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле: (ДЗ (усред) / выручка)*365. Характеризует средний срок кредита, предоставленного покупателям, или сколько в среднем дней «омертвлены» денежные средства в дебиторской задолженности.

Период оборота запасов рассчитывается: (запасы мат-ов (усред)/с/с реализ прод) *365

Характеризует среднюю продолжительность срока хранения производственных запасов на складе.

Период оборота прочих текущих активов: (пр ТА + авансы поставщ усред / с/с-ть прод) *365

Период оборота кредиторской задолженности: (КЗ усред/ с/с + коммерч расх + управленч расх) *365

Характеризует срок кредита, предоставляемого предприятию поставщиком (т.е. средний срок оплаты предприятием полученных счетов).

Для повышения эффективности оборотных средств необходимо добиваться как можно более благоприятного соотношения объема реализации продукции и остатка оборотных средств. Первоочередное значение для повышения эффективности оборотных средств имеет уменьшение производственных запасов и рациональное использование материальных ресурсов.

Повышение эффективности оборотных средств непосредственно зависит от объема реализации продукции, что определяется размерами выпуска товарной продукции, ее качеством и остатками на складе. Для увеличения выпуска продукции и уменьшения незавершенного производства необходимо добиваться сокращения длительности производственного цикла и уменьшения количества полуфабрикатов на промежуточных складах, сокращение перерывов в производственном процессе.