14.Управление дебиторской задолженностью. Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью предприятия.

ДЗ- представляет собой по сути иммобилизацию , т.е отвлечение из хозяйственного оборота, собственных средств предприятия. ДЗ- это фин обязательства других предпр перд данной комп-й.(Нормальная и неоправданная ДЗ). Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую стойкость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании.

Этапы формир-я политики управл-я ДЗ(часть политики по управл оборотным капит) 1.Ан ДЗ предпр в предшествующий период. 1.1. Оценивается ур-нь ДЗ и его динамика в предшеств пер. КОАдз=ДЗ/ОА, КОАдз-коэфф отвлечения оборотных активов в ДЗ, ОА-сумма оборот А. 1.2.Опр средний пер инкассации ДЗ и кол-во её оборотов в рассматриваемый пер. Пдз=Т/Кодз=ДЗ*Т/Вр, Вр-выручка от реализ., Т-интервал анализа, Кодз-коэфф оборачиваемости=Выручка от реализ/ДЗ. 1.3. Оценив состав ДЗ предпр по отдельным её “возрастным группам”, т.е. по предусмотренным срокам её инкассации. 1.4. Подробно рассматрив состав просроченной ДЗ, выдел сомнительная и безнадёжная ДЗ. Кпдз=ДЗпросроч/Дз(общ сум). Пдз=ДЗ ср-пр/В, где ДЗ ср-пр-средн остаток просроч ДЗ, В-однодневная величина выручки. 1.5. Опр сумма эфф-та, получ от инвестир-я ср-в в ДЗ. Эдз=ПРдз-ТЗдз-ФПдз, где ПРдз-дополнительня прибыль предпр, получ от увеличения объёма реализ продукц за счёт предоставл кредита, ТЗдз- тек затраты, связ с кредитованием покупателей и инкассации долга, ФПдз-сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателям.

2. Формирование принципа кредитной политики. Товарный(коммерч) кредит-предоставл форму оптовой реализации товаров продавцом покупателю на усл-ях отсрочки платежа, на срок от 2 до 6 мес.Потребительский(в товарной форме)- форма розничной реализ товаров, с отсрочкой платежа на срок от 6 мес до 2 лет..Тип кредитной политики: 1. Консервативный(жёсткий)- направлен на минимум кредитного риска. 2.Умеренный-средний ур-нь риска, типичные усл-я её осуществления в соотв с принятой коммерч-й и финн практикой. 3.Агрессивный(мягкий)- направлен на получ дополнит прибыли.

3. Определение возможной суммы финн ср-в инвестированных в ДЗ по кредиту: Ндз=Орк*Кс/ц*(ППК+ПР)/360, Ндз- необх сумма финн ср-в, инвестир-х в ДЗ, Орк-планируемый объём реализац продукции в кредит, Кс/ц-коэфф соотношения цены продукц и себест-ти. ППК-средний пер предоставл-я кредита покуп-лям, в днях. ПР-ср пер просрочки платежей по кредиту.

4. Формирование с-мы кредитных условий:1. Срок предоставления кредита 2.Размер предоставл кредита(кредитный лимит) 3. Ст-ть предоставл кредита(с-ма ценовых скидок при осущ-ии немедленных расчётов за приобретённую продукцию). ПСк= ЦСн*360/СПк, ПСк-годовая % ставка за предост кредит, ЦСн-ценовая скидка, предос покупателю,при немедленной оплате за приобр продукц. СПк-срок предоставл кредита, в днях. 4. С-ма штрафных санкций. Факторы, влияющие на выбор кредитной политики: своевременная коммерч и фин практикаосущ-я торговых операций, общее состояние эк-ки, состояние спроса на продукц, правовые усл-я обеспеч-я взыскания ДЗ, финн менталитет менедж0в и собственников предп.

5. Формир-ие системы стандартов оценки покуп-лей.

6. Формир-ие процедуры инкассации ДЗ

7. Осн формы рефин-ия ДЗ: факторинг, учет векселей, форфейтинг

8. построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией ДЗ: ДЗо → ОПдр≥ОЗдз + ПСдз; ДЗо – оптим размер ДЗ предпр при нормальном его финн состоянии; ОПдр – доп операц прибыль, получ предпр от увелич продажи продукции в кредит; ОЗдз – доп операц затраты предпр по обслуж ДЗ; ПСдз – размер потер ср-в, инвестир-х в ДЗ из-за недобросовестности (неплатежесп-ти) покуп-лей.